无人机科技板块崛起 - 无人机科技板块近期表现活跃，多家美国公司股价齐升，成为潜在市场热点 [3][4][5] - 行业应用涵盖军用、空中运输、精准农业、通讯及防御系统，生态多元化 [6] 美国政策推动需求 - 2025年7月美国五角大厦将无人机定义为"消耗品"，简化采购流程，需求可能骤增 [9][10][11] - 政策变动打破传统审批壁垒，推动行业结构性变化 [12] 重点上市公司清单 - **Unusual Machines (UMAC)**：军用/FPV无人机引擎，3年收入CAGR达937.1%，2025年收入增长预期96.6% [13][15] - **Red Cat Holdings (RCAT)**：防御型无人机，2025年收入增长预期340.5%，但持续亏损 [13][15] - **AeroVironment (AVAV)**：军用龙头，"弹簧刀"制造商，3年收入CAGR 22.6%，2025年增长144% [13][15] - **EHang Holdings (EH)**：无人驾驶客机领域，3年收入CAGR 100.2%，2025年增长96.4% [13][15] - **其他公司**：Draganfly(医疗配送)、Ondas(工业通讯)、Kratos(军事训练)、Ageagle(精准农业)覆盖全产业链 [13] 近期市场动态 - UMAC因折让集资股价跌18%，但RCAT和UAVS获国防订单分别涨7%和10% [14] - 行业估值分化明显，PEG从AVAV的0.25至ONDS的-1.38不等 [15] 行业驱动因素 - 全球国防开支创新高，自动化需求提升，监管放宽 [23] - 政府合约、技术专利、业务扩展性及公司治理为关键筛选指标 [23] 季节性交易机会 - 历史数据显示9月国防股通常回调(中位数跌1.2%)，但无人机需求或打破季节性规律 [18][19] - 秋冬美国政府新预算落地前，淡季可能是布局窗口 [17]

摩洛哥航空业发展现状 - 摩洛哥航空业实现从"非洲龙头"到"全球航空制造业重要一极"的跨越 本土化率达42% 目标2030年前实现整机总装 [1] - 2024年航空业出口额达26.44亿美元 较2015年8.2亿美元增长逾3倍 较2023年增长14.9% [2] - 2024年1-4月出口额达9.51亿美元 同比增长14% 组装业务出口17.23亿美元 同比激增23.6% [2] - 产品涵盖机身结构 线束系统 发动机零部件 航空维修服务 并计划出口军用无人机 [2] 国际企业投资布局 - 波音与Casablanca Aéronautique达成协议 为737 MAX生产机械加工结构部件 [3] - Structural Aerospace Morocco投资750万美元扩建基地 创造200岗位 [3] - 德国Masterflex SE投资290万美元建柔性导管工厂 创造70岗位 [3] - 瑞典Trelleborg投资1288万美元建密封系统基地 创造150岗位 [4] - Composite Industrie Maroc投资2160万美元建专业生产线 创造648岗位 [4] - 法国Le Piston Fran?ais计划第三次扩建工厂 印度Genser Aerospace计划在摩生产商务飞机 [4] 产业规模与人才优势 - 150家跨国企业在摩设立生产基地 年营业额达29亿美元 [5] - 创造26000个高质量岗位 集中在卡萨布兰卡 丹吉尔 拉巴特 非斯四大工业城市 [5] - 摩洛哥航空职业研究院培养超1.5万名专业技术人才 航空与机场物流职业学院持续输送人才 [5] 出口市场分布 - 主要出口市场为法国 其次为美国 英国 葡萄牙 德国 西班牙 加拿大 [2]