上市进程与财务表现 - 公司已获得中国证监会出具的境外发行上市及“全流通”备案通知书，满足港交所聆讯前置条件 [1][2] - 公司2025年营收为4.78亿元人民币（约5.3亿港元），首次突破港交所主板最近一年收入不低于5亿港元的标准 [2] - 公司营收从2023年的2.23亿元增长至2024年的3.48亿元，再至2025年的4.78亿元，三年复合年增长率超过46% [2] - 公司毛利率持续提升，从2023年的16.6%增至2024年的20.3%，并在2025年达到28.0% [2] - 公司经调整净亏损大幅收窄，从2023年的1.87亿元收窄至2024年的0.97亿元，2025年进一步收窄至0.31亿元 [2] 业务结构与增长动力 - 公司三大业务板块（智能电芯、智能通用传感SoC、智能轮胎SoC）在2025年均实现高速增长 [3] - 智能电芯业务增长最快，2025年收入同比增长56.6%至0.67亿元 [3] - 智能通用传感芯片业务和智能轮胎芯片业务在2025年收入增速分别为28.6%和39.6% [3] - 按2025年收入计算，公司是全球第三大、中国最大的汽车无线传感SoC公司 [3] - 截至2025年底，公司汽车传感SoC累计出货量已达2.419亿颗 [3] 市场前景与行业地位 - 根据弗若斯特沙利文报告，全球及中国智能电芯市场规模预计在2027年至2030年间均将实现超过400%的复合年增长率，行业将进入指数级增长阶段 [3] - 公司以汽车无线传感SoC业务为基础，自2021年起已成功拓展至储能、工业电子等高增长垂直领域 [4] - 在储能领域，公司与为恒智能等企业深化无线BMS技术合作，其储能用传感器芯片已于2025年实现销售收入 [4] - 公司有望凭借在无线传感SoC领域的技术积累，借势储能赛道打造第二增长极，并在机器人等工业领域进行战略布局，储备多元化增长引擎 [4] 融资与资金用途 - 公司已获得纪源资本、经纬创投、华登国际、宁德时代、上汽集团、吉利资本等众多知名财务投资机构和产业资本的投资 [4] - 本次IPO募集资金净额将主要用于：扩大业务规模并加速新产品商业化；提升智能轮胎SoC、BMS SoC及USI SoC的研发能力；扩大海内外销售网络；进行战略投资或收购；以及用作营运资金 [5]

业绩总结 - 公司总收入从2023年的2.235亿元增至2024年的3.475亿元，并进一步增至2025年的4.779亿元，复合年增长率为46.2%[42] - 2023 - 2025年公司毛利率分别为16.6%、20.3%、28.0%[44][56][66][78] - 2023 - 2025年公司经营亏损分别为1.88663亿元、9988万元、4747.4万元，占收入百分比分别为84.4%、28.6%、9.9%[56] 用户数据 - 2023 - 2025年，公司关键客户留存率分别为97.6%、93.8%及86.3%，关键客户的净收入留存率分别为231.3%、159.0%及133.9%[44] - 2023 - 2025年，来自五大客户的收入分别占各期总收入的35.6%、52.1%及52.3%，最大客户产生的收入分别占同期总收入的9.2%、25.2%及31.9%[48][165] - 2023 - 2025年，向五大供应商的采购额分别占各期采购总额的52.6%、64.5%及59.6%，向最大供应商的采购额分别占同期采购总额的13.8%、21.9%及18.0%[49][166] 未来展望 - wBMS SoC全球收入将从2027年的1亿元增长至2030年的222亿元，复合年增长率为457.5%[38] - 公司计划继续自主创新及研发、拓展产品下游应用、开拓海外市场及培养人才团队[156] 新产品和新技术研发 - 公司于2018年实现智能轮胎感测核心产品TPMS SoC量产，是中国首个实现TPMS芯片量产的供应商[34] - 公司于2021年实现智能电芯核心产品BPS SoC量产，按2025年BPS SoC产品的收入计，排名全球第一[35] - 2025年公司开发了中国首款符合电动汽车动力蓄电池新强制性标准的BPS芯片[35] 市场扩张和并购 - 公司产品主要应用于汽车场景，也在向储能及工业电子场景拓展[151] 其他新策略 - 公司拟采取坚持创新、推进产品开发等策略进一步发展业务[46]

公司营收与增长 - 公司报告期内营收持续增长，2022年至2024年收入分别为10,380万元、22,348.3万元、34,754万元，年均复合增长率为82.98% [2][7] - 2025年1-6月公司实现收入15,681.2万元 [7] - 按2024年收入计，公司是全球第三大汽车无线传感SoC公司，也是中国最大的汽车无线传感SoC公司 [7] 公司盈利能力 - 报告期内公司年内利润持续为负，分别为-20,464.8万元、-35,580.1万元、-35,133.9万元、-14,326.3万元，三年半合计亏损10.6亿元 [2][7] - 公司历史可追溯至2015年，考虑股改因素影响后，近10年左右累计亏损高达13.39亿元，平均每年亏损超1亿元 [2][8] - 截至2025年6月末，公司累计亏损金额为8.67亿元 [8] 公司现金流状况 - 报告期内公司经营活动产生的现金流量净额持续为负，分别为-15,219.1万元、-6,117万元、-13,712.2万元、-11,483.4万元，三年半经营性现金合计净流出4.65亿元 [3][12] - 公司始终未能通过日常经营实现现金净流入 [3][12] - 截至2025年6月末，公司现金及现金等价物为12,386.8万元，但鉴于每年经营性现金流净流出超1亿元，现金储备支撑周期紧张 [3][13] 行业发展前景 - 全球无线传感SoC行业市场规模2019年至2024年以30%的增速增长 [4] - 预计全球无线传感SoC市场规模将从2025年的人民币70亿元增长至2030年的人民币507亿元，复合年增长率为48.7% [4] - 预计中国无线传感SoC市场规模将从2025年的人民币25亿元增长至2030年的人民币266亿元，复合年增长率为60.2% [4] 公司IPO募资用途 - 公司港股IPO募资主要用于扩大业务规模、加速新产品商业化、提升研发能力、扩大销售网络、进行战略投资或收购以及补充营运资金等 [10]

公司上市与市场地位 - 琻捷电子科技(江苏)股份有限公司于2024年9月5日向港交所主板提交上市申请书 中金公司和国泰君安国际担任联席保荐人 [1] - 公司是全球无线传感SoC领域的领导者与先行者 按2024年收入计为全球第三大汽车无线传感SoC公司 同时是中国最大的汽车无线传感SoC公司 [3] 产品与技术优势 - 智能轮胎感测核心产品TPMS SoC于2018年实现量产 成为中国首个实现TPMS芯片量产的供货商 [6] - BMS核心产品BPS SoC于2021年实现量产 开发了中国首款符合新强制性标准的BPS芯片 [6] - USI SoC于2021年实现量产 可应用于空调压力传感器 智能底盘制动压力传感器及车辆加速度传感器等多种传感器 [6] - 公司自2018年起通过量产高性能车规级无线传感SoC获得先发优势 并自2021年起将技术成功扩展至储能 工业电子等高增长垂直领域 [3] 财务表现 - 2022年度收入人民币1.04亿元 2023年度增长至2.23亿元 2024年度进一步增长至3.48亿元 [6] - 2025年上半年收入达1.57亿元 较2024年同期的1.23亿元实现增长 [9] - 毛利率持续改善：2022年毛利率15.4% 2023年升至16.6% 2024年达到20.3% [9] - 经营亏损率显著收窄：从2023年的84.4%改善至2024年的28.6% 2025年上半年进一步降至16.6% [9] - 税前亏损金额：2022年2.05亿元 2023年3.56亿元 2024年3.51亿元 2025年上半年1.43亿元 [6][9]