日内波段套利策略 - 日内波段套利为延时交易，也称为日内趋势交易，其成功取决于对日内行情的研判，相比折溢价套利风险更大 [1] - 日内波段趋势交易包括日内看涨行情和日内看跌行情两种操作方向 [1] 日内看涨行情操作 - 在相对低位买入足够的ETF份额，赎回获得一篮子股票组合，待市场反弹后卖出股票 [1] - 在相对低位买入一篮子股票，申购ETF产品获得基金份额，待市场反弹后场内卖出ETF份额 [1] 日内看跌行情操作 - 在相对高位融券并在二级市场卖出ETF份额，待市场下跌后买入ETF份额还券，可能需支付隔夜利息 [1] 操作关键要素 - 需关注成份股及ETF二级市场流动性、买入时点的折溢价情况 [1] - 若标的指数日内频繁波动，可反复进行多次波段交易 [1] - 对快速决策和实时风控能力要求高，需对个股和板块信息突发事件保持敏感 [1] 操作步骤总结 - 根据日内趋势判断选择做多或做空方向 [2] - 选择流动性好、跟踪误差小的ETF作为交易工具 [2] - 在相对低点买入做多，高点卖出做空 [2] - 利用ETF申赎机制进行套利操作 [2] - 在合适点位平仓套现并及时止盈止损 [2]

ETF套利策略 - 近年来我国指数型基金迅速发展，交易型开放式指数基金(ETF)备受关注，深交所推出《深交所ETF投资问答》系列帮助投资者系统认识ETF投资方法 [4] - ETF具有丰富的套利策略，投资者可根据自身研究能力和风险偏好选择相应策略，本期重点讲解日内波段套利 [5][6] 日内波段套利 - 日内波段套利属于延时交易，成功与否取决于对日内行情的研判，相比折溢价套利风险更大 [6] - 策略分为两种情形： - 日内看涨行情： - 在低位买入ETF份额赎回股票组合，待反弹后卖出股票 [9] - 在低位买入一篮子股票申购ETF，反弹后卖出ETF份额 [9] - 日内看跌行情： - 在高位融券卖出ETF份额，待下跌后买入ETF还券，需支付隔夜利息 [10] 操作要点 - 需关注成份股及ETF二级市场流动性、买入时点折溢价情况，标的指数频繁波动时可反复操作 [13] - 具体操作步骤： 1) 判断日内趋势选择多空方向 [15] 2) 选择流动性好、跟踪误差小的ETF [15] 3) 抓住波段高低点进行买卖 [15] 4) 利用申赎机制进行正套或反套 [15] 5) 及时平仓止盈止损 [15] - 该策略对快速决策和实时风控能力要求高，需对个股和板块信息保持敏感 [16]