股价表现 - 8月7日盘中股价一度跌超5%至51 65港元 创近两个月新低 午间收盘跌幅收窄至4 35% [2] - 当日成交额达114 72亿港元 成交量2 21亿股 换手率0 85% 总市值1 34万亿港元 [3] 智能手机业务 - 2025年Q2全球智能手机出货量同比下滑1% 为连续第六个季度下跌 公司市场份额稳定在15%的历史新高 [5] - 印度市场出货量同比下滑25%拖累整体表现 大和下调Q2总收入预测至1126亿元人民币(低于市场预期) [5] - 毛利率出现下降趋势 大和将2025-2027年每股盈利预测下调2%-7% [6] 电动汽车业务 - Q2电动车交付量达8 2万台 平均售价升至24 2万元 毛利率改善至25% 亏损持续收窄 [5] - SU7 Ultra交付推动业绩 YU7车型于7月启动交付 二期工厂预计9月底投产 [5] - 7月单月交付量超3万台 国信证券预测2025年销量40-50万辆 2026年有望突破80万辆 [6] 机构评级调整 - 大和将目标价从78港元下调至72港元(基于36倍PE) 维持"买入"评级 [6] - 野村将目标价上调79%至61港元 但因上涨空间有限将评级从"买入"下调至"中性" [7]