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每日投行/机构观点梳理(2025-06-19)
金十数据· 2025-06-20 09:26
油价与地缘风险 - 高盛认为地缘风险可能导致布伦特原油面临10美元/桶的风险溢价,当前价格飙升至略高于90美元/桶,主要因伊朗供应减少及地区生产或航运潜在中断 [1] - 三菱日联指出若美国介入伊以冲突可能加速冲突结束,抑制伊朗制造原油供应中断的动机,促使油价回落并削弱美元 [1] 美国财政与货币政策 - 惠誉预计美国财政赤字占GDP比例2025年降至7.1%,但2026年回升至7.6%,未来几年赤字将保持高位,社保和医保成本或使十年内赤字增加2% [1] - 中金认为美联储6月会议按兵不动,点阵图保留年内两次降息但边际变"鹰",决策者不会急于降息,下一次降息或在第四季度 [2] - 中信证券预计美联储年内降息次数≤2次,点阵图显示目标利率中枢3.9%,通胀预测上调且姿态略鹰,9月或再度降息 [3] - 招商宏观指出美联储SEP下调增长预期、上调通胀和失业率预期,对滞胀风险的前瞻判断是推迟降息主因,中东局势或影响降息次数 [5][6] - 民生宏观认为美联储"不作为"态度延续,下半年美国经济"硬数据补跌"或推动9月会议变盘 [6] 智能驾驶行业 - 中信证券预计L3级智驾将成为2025年四季度至2026年主要升级方向,监管趋严背景下,相关芯片、域控制器、传感器等单车价值量将显著提升 [4] 市场格局与政策预期 - 华西证券指出市场回归震荡格局,金融科技和稳定币概念大涨后存在兑现压力,证券、保险等非银品种若获超预期政策或走强 [6]