有色金属行业表现 - 中证细分有色金属产业主题指数(000811)强势上涨2.13%，成分股海亮股份(002203)上涨9.88%，明泰铝业(601677)上涨7.09%，华峰铝业(601702)上涨6.78% [1] - 有色50ETF(159652)上涨2.22%，盘中价格创新高，近1周累计上涨2.83% [1] - 有色50ETF盘中换手9.76%，成交5332.55万元，近1月日均成交3642.76万元 [1] 有色50ETF资金流动 - 有色50ETF获资金净申购1800万份 [3] - 最新规模达5.38亿元，创近1年新高，位居可比基金1/2 [4] - 最新份额达4.77亿份，创近半年新高，位居可比基金1/2 [4] - 最新资金净流入566.49万元，近10个交易日内有6日资金净流入，合计2838.46万元，日均净流入283.85万元 [4] 电解铝行业分析 - 电解铝行业供需格局持续优化，产业链盈利稳定性显著增强 [4] - 国内电解铝产能几无增长，产能利用率逼近上限，供给强约束预期不断强化 [4] - 海外新增产能落地进度缓慢，对国内供需格局影响有限 [4] - 新能源汽车、特高压等新兴领域带动需求稳中有增，行业整体仍处于供需偏紧格局 [4] - 氧化铝价格持续下行，电解铝生产利润趋于稳定，市场对其高分红能力的预期进一步增强 [4] 黄金市场动态 - 黄金价格高位震荡，降息预期及地缘政治风险成为主要支撑因素 [5] - 美国7月ISM非制造业PMI低于预期，经济增长承压 [5] - 美俄元首将于8月中旬举行会谈，地缘政治不确定性加剧黄金波动 [5] - 中国央行连续9个月增持黄金，全球央行购金热度不减，支撑金价中枢持续上移 [5] 铜市场分析 - 铜矿供给扰动持续放大，全球铜矿增量稀缺格局进一步明确 [5] - 25Q2海外10大铜矿企业产量同比小幅下滑，多家企业下调全年产量指引 [5] - 卡莫阿-卡库拉铜矿全年产量中枢下调15.5万吨，智利国家铜业旗下El Teniente矿部分区域仍未复产 [5] 有色50ETF配置价值 - 有色配置价值突出，受"供给端收缩政策、需求端新质动能、经济周期共振"等多重利好 [6] - 标的指数全面涵盖金、铜、稀土等金属板块，铜含量达31%，同类领先 [7] - 成分股包括紫金矿业(权重15.8%)、华友钴业(权重4.0%)、洛阳铝业(权重4.7%)等龙头企业 [8][9]