合约设计要点 - 铂期货合约交易代码为PT 钯期货合约交易代码为PD 交易单位均为1000克/手 最小变动价位均为0.05元/克 [1] - 合约涨跌停板幅度均为上一交易日结算价的4% 最低交易保证金均为合约价值的5% [1] - 合约月份均为2/4/6/8/10/12月 最后交易日为合约月份第10个交易日 最后交割日为最后交易日后第3个交易日 [1] - 交割方式均为实物交割 交割单位均为1000克净重 [1] 交割质量标准 - 基于现行国标和国际主流质量标准制定基准交割品质量指标 包括主成分含量/杂质元素含量/灼烧损失量等 [2] - 铂钯期货无替代交割品 实行品牌交割制度 交割品必须是交易所公布的注册品牌商品 [2] - 国产铂锭/钯锭可注册仓库标准仓单 注册品牌企业可免检入库 [2] - 交割方式包含期转现/滚动交割/一次性交割 仓库和厂库交割并行 [2] 风控制度安排 - 一般月份涨跌停板幅度4% 最低交易保证金比例5% [3] - 铂合约持仓量≤6000手时单个客户限额600手 ＞6000手时限额10% 钯合约≤3000手时限额300手 ＞3000手时限额10% [3] - 交割月前1个月第10交易日起 铂合约限额180手 钯合约限额90手 交割月铂合约限额60手 钯合约限额30手 [3] - 产业客户可申请增加套期保值持仓额度 [3] 期权合约设计 - 期权以对应期货合约为标的 交易单位为1手1000克期货合约 最小变动价位0.05元/克 [4] - 涨跌停板幅度与标的期货相同 合约月份与标的期货一致 [4] - 行权价格覆盖标的期货上一交易日结算价上下浮动1.5倍涨跌停板幅度 [4] - 行权价格≤200元/克时间距2元/克 200-400元/克时间距4元/克 ＞400元/克时间距8元/克 [4] - 行权方式为美式 买方在到期日及之前任一交易日均可行使权利 [4] 品种背景与意义 - 铂钯属于铂族金属 是汽车尾气催化剂等绿色产业的重要原料 [4] - 铂是玻纤/氢能等新能源领域重要原料 属于代表性新能源金属 [4] - 近年来铂钯现货价格波动较大 产业企业套保需求迫切 [4] 推进计划 - 广期所就铂钯期货和期权合约及相关规则公开征求意见 截止日期2025年8月7日 [1] - 征求意见文件包括铂钯期货合约/期权合约/业务细则等 [1] - 交易所将研究各方意见 完善合约和规则 推动品种尽快上市 [5]