2025年以来，期货行业持续加强监管。据中国证券报记者不完全统计，今年以来，行业累计收到超110 张监管措施和纪律惩戒函，其中互联网营销成为违规高发区，至少14家期货公司因此受罚，场外衍生品 交易业务、居间管理、公司治理与内部控制等领域问题也频发，甚至有公司被吊销期货业务许可证。 业内人士表示，期货行业罚单频出，暴露出个别机构重业务、轻合规的短视思维。当前行业监管已 从"罚单驱动"向"功能驱动"转型，期货公司需从调整业务方向、改善治理结构、加强人才建设等方面入 手，建立"主动治理"体系，从而助力行业迈向高质量发展。 互联网营销领域成处罚高发区 据中国证券报记者不完全统计，截至10月9日，2025年以来，中国证监会及各地派出机构、中国期货业 协会对外公示的期货行业相关监管措施函达到114张。这些处罚涉及的违规类型广泛，涵盖从事违规活 动（如配资、代客理财、违规交易）、开户及适当性管理、居间人管理、资产管理业务、互联网营销管 理、信息技术管理、关联交易管理、公司治理、信息报送管理、风险子公司管理等多方面。 互联网营销领域尤为突出。今年以来，至少有14家期货公司因互联网营销业务违规，收到了各地证监局 和中期协开出的 ...

监管动态与处罚情况 - 今年以来各地证监局共出具四十余张罚单 涉及公司治理与内部控制不到位(5家)、互联网营销管理不到位(3家)、资产管理业务不规范(3家)、信息技术管理不到位(3家)、外部信息系统接入管理不到位(2家)、异常交易与居间人管理不到位(2家) [2] - 期货公司违规案例显示内部控制与合规管理薄弱环节成为监管焦点 主要集中在互联网营销、居间人管理、信息技术系统安全、分子机构管理等方面 [2] - 部分公司存在制度设计与执行"两张皮"现象 分支机构管理、居间人监督、异常交易监控等环节存在管理真空 [2] - 市场竞争催生"业绩优先"单一思维 个别机构放松员工执业行为约束或纵容擦边营销 [2] 监管框架升级方向 - 监管重点从"合规性检查"转向"功能性引导" 呈现强化市场功能遏制政策套利、推动业务回归本源服务产业客户、加强系统性风险监测三大特点 [3] - 《期货和衍生品法》和新"国九条"出台 为行业高质量发展指明方向 要求正确处理功能性与盈利性关系 [4] 行业合规转型举措 - 期货公司需建立价值创造型嵌入式合规管理体系 提升风险识别、预警及抵御能力 [4] - 系统性调整合规管理策略包括完善全流程合规制度体系、强化重点领域风险防控、科技赋能合规管理、深化监管协同与合规文化建设 [4] - 未来3-5年监管力度将持续收紧 全方位监管成为新常态 行业将借鉴券商基金监管经验并进行本地化改良 [4] - 行业将建立"主动治理"体系 走严谨且适配的合规治理之路 为金融创新和服务实体经济预留空间 [1][4]