国外 1. 法巴银行：在美联储降息后平仓10年期美债空头 法巴银行在其分析师报告中表示，在美联储如期降息后，已在一项做空10年期美债的交易中获利了结， 该交易押注美债收益率上升。该行在收益率为4.09%时建仓，并在4.15%时平仓。分析师称："我们认 为，美联储失衡的政策反应机制将在下一份非农就业数据公布前对利率市场构成压力。"尽管美联储此 次决议投票出现分歧，但决策者正强调美国劳动力市场的疲软态势。 2. 惠誉：预计2026年美国杠杆贷款违约率将回落 惠誉评级分析师在报告中表示，随着美联储继续降息，美国杠杆融资领域的违约率预计将在2026年下 降。分析师指出，"更为宽松的货币政策"将为高负债发行人缓解因高额利息支出带来的压力。他们预 计，2026年底美国杠杆贷款违约率将介于4.5%至5.0%之间，而美国高收益债违约率将在2.5%至3.0%之 间。 3. 丰业银行：美元熊市才刚刚开始 丰业银行团队表示，今年以来，美元对多数货币走低，但这发生在多年上涨之后。美元多头不应掉以轻 心，最严峻的考验尚未到来。在该行《2026年展望焦点》报告中，分析师肖恩·奥斯本和埃里克·泰奥雷 坚持原有观点：美元将普遍走弱，这一趋势 ...

美股市场表现 - 美股三大股指收盘涨跌不一，纳指6连涨，标普500指数与纳指再创新高 [1][3] - 道指跌19.12点，跌幅0.04%，报44323.07点；纳指涨78.51点，涨幅0.38%，报20974.17点；标普500指数涨8.81点，涨幅0.14%，报6305.60点 [3] - 标普500指数十一大板块七涨四跌，通信服务板块和非必需消费品板块分别以1.90%和0.60%涨幅领涨，能源板块和医疗板块分别以0.96%和0.61%跌幅领跌 [3] 大型科技股表现 - 大型科技股涨跌不一：ARM涨超3%，谷歌-A、高通涨超2%，奈飞涨近2%，亚马逊、Meta涨超1%，苹果、英特尔、AMD小幅上涨 [3] - 阿斯麦跌超2%，戴尔科技、美光科技跌超1%，台积电、英伟达、特斯拉小幅下跌 [3] - 英伟达跌0.6%，CEO黄仁勋1个月内累计减持超140万股，套现2.15亿美元 [4] 公司动态与财报预期 - 谷歌母公司Alphabet和特斯拉将率先公布财报 [2] - 亚马逊将在7月31日公布第二季度财报，分析师预期每股收益1.32美元（同比+4%），营收1620亿美元（同比+9%） [4] - 亚马逊计划2024年投入1040亿美元资本支出，在标普500成份股中最高，包括数据中心和物流网络建设 [4] - 特斯拉财报将对新能源汽车产业趋势和标普500指数盈利超预期情况产生重要影响 [4] 行业板块表现 - 黄金股大涨：诺华黄金资源涨超8%，哈莫尼黄金涨逾7%，金田涨超5% [5] - 能源股涨跌互现：巴西石油涨超1%，英国石油、埃克森美孚小幅上涨，西方石油跌超1%，美国能源跌超4% [5] - 热门中概股涨跌不一：纳斯达克中国金龙指数跌0.28%，虎牙大涨16%，蔚来涨近3%，理想汽车跌超4% [5] 宏观经济与政策影响 - 惠誉下调美国25%行业前景评级至"恶化"，因政策不确定性增加、经济增长放缓和利率长期高企 [6] - 美国财政赤字可能保持在GDP的7%以上，2029年债务与GDP之比或达135% [7] - 惠誉预测2025年美国高收益债券违约率升至4.0%-4.5%，杠杆贷款违约率升至5.5%-6.0% [7]