宏观经济与政策 - 2026年经济工作强调坚持内需主导，统筹促消费和扩投资，深入实施提振消费专项行动，制定实施城乡居民增收计划，优化“两新”政策，清理消费领域不合理限制，释放文旅等服务消费潜力[1] - 为促进投资，将适当增加中央预算内投资规模，优化实施“两重”项目，优化地方政府专项债券用途管理，继续发挥新型政策性金融工具作用，高质量推进城市更新，有效激发民间投资活力[1] - 中国决定自2026年2月17日起至2026年12月31日，对加拿大、英国持普通护照人员实施免签政策，便利来华经商、旅游观光、探亲访友、交流访问、过境不超过30天的人员[2] - 2026年2月14日（春运第13天），我国全社会跨区域人员流动量达28566.2万人次，环比下降0.8%，同比增长7.5%，其中铁路客运量1529.9万人次，环比持平，同比增长5.3%[4] - 2月15日春节假期首日，全国铁路预计发送旅客1395万人次，计划加开旅客列车1568列，截至2月15日8时，铁路12306已累计发售春运期间火车票超2.47亿张[4] - 央行在2025年四季度货币政策报告中表示，“存款搬家”现象更多是银行存款结构的改变，不影响流动性总量，即使部分存款转向理财、资管产品，大部分最终会回流银行体系[4] - 北京市发布2026年小客车指标配额，常规小客车指标配额为10万个，另增发新能源指标8万个[8] - 美联储货币政策框架可能迎来重大转向，未来或将事实上容忍通胀率升至2.5%至3.5%区间，以支撑美国经济在更高温度下运行[13] 金融市场与监管 - 国投瑞银对旗下白银期货证券投资基金（LOF）估值调整（由-17%调至-31.5%）出台补偿方案，对影响金额1000元以下的自然人投资者按实际影响金额全额补偿，该部分投资者占当日赎回投资者的比例超9成[2] - 沪深北三地交易所同步推出优化再融资一揽子措施，被业内视为券商投行业务的政策暖风，多家券商已着手学习新规并计划春节后举办政策解读沙龙[5] - 国家互联网信息办公室公布第四批7家金融信息服务机构报备名单，包括进门财经、久期财经等机构[7] - 央行对建设银行开出罚单，因10项违法行为没收违法所得55.09万元，罚款4295.51万元，合计罚没4350.6万元，并对21名责任人进行处罚[10] - 央行对浦发银行开出罚单，因十项违法行为没收违法所得27.55万元，罚款4222.89万元，并对9名责任人共计罚款75.5万元[10] - 甘肃农村商业银行股份有限公司获批筹建，成为2026年首家获批筹建的省级农商银行，需自批复之日起6个月内完成筹建工作[8] - 中英金融工作组首次会议在北京举行，双方就全球宏观经济形势、金融稳定、监管、市场发展与互联互通等议题交换意见，达成多项务实合作成果[3][4] - 中国银行作为唯一中资联席主承销商及簿记管理人，协助沙特阿拉伯王国完成115亿美元主权债券的定价与发行[15] - 谷歌母公司Alphabet在全球发行200亿美元债券，吸引超过1000亿美元的认购需求[15] 特定行业与公司动态 - **券商行业**：再融资政策优化为券商投行业务带来机遇[5] - **预制菜行业**：多家上市公司针对年夜饭场景布局预制菜礼盒，包括豫园股份、双汇发展、安井食品、味知香、温氏股份、国联水产等[5] - **影视行业**：2026年春节档有多家上市公司参与出品影片，中国电影第一出品《星河入梦》，并参与出品《飞驰人生3》等；横店影视投资出品《熊出没·年年有熊》等；万达电影投资出品《飞驰人生3》等；博纳影业参与出品《飞驰人生3》[5] - **核电行业**：中信证券认为AI需求引发全球核电行业复兴，国内核电进入常态化核准及建设高峰期，预计零部件将进入交付高峰，行业利润加速释放[6] - **存储行业**：近期市场传出内存DDR4部分规格最高降价20%的消息，但华强北商家表示实际回调有限，DDR4从去年底到现在涨了五六倍，目前只是跌几十块，闪存市场部分品种出现“补涨”行情[7][8] - **医美行业**：“年前变美”成为年轻人新兴潮流，中国出境医美人群占比持续攀升，韩国与日本稳居热门目的地前两位[8] - **数字人民币**：运营机构在春节前夕推出多样促消费红包和满减支付活动，交通银行表示数币支付正成为撬动数字消费、绿色消费、普惠消费的新引擎[9] - **AI与科技行业**：开源AI智能体OpenClaw创始人断言80%的APP将消失，特斯拉CEO马斯克预测未来五到六年内操作系统或应用程序将彻底消失，多位业内人士认为AI将是唯一的“超级入口”[10] - **苹果**：即将推出的iOS 27系统旨在对代码进行“精简整理”、升级老旧应用并微调界面设计，有望提升设备续航[10] - **特斯拉**：在美国正式停止一次性购买FSD功能，转为仅提供订阅模式，每月费用99美元或每年999美元，取消了此前8000美元的预付购买选项[11] - **航空业**：埃及航空接收16架空客A350-900订单中的首架飞机，成为该机型在北非地区首家运营商，其空客机队包括8架A320neo、7架A321neo和11架A330系列飞机[11] - **黄金消费**：深圳水贝黄金市场在春节假期迎来客流高峰，有门店客流量同比增长超30%，专家指出春节购物需求叠加假期推动黄金消费“量价齐升”[16] 能源与基础设施 - 内蒙古自治区能源局披露，库布齐送电上海、库布齐送电江苏沙戈荒基地电源方案已获国家能源局批复，预计2026年底前配套支撑性煤电将正式开工建设[8] 安全与风险事件 - 应急管理部紧急召开调度会，通报江苏连云港东海县烟花零售店爆炸情况，要求加强烟花爆竹生产、运输、销售、燃放各环节安全监管[7] - 大疆前销售副总裁袁某因涉嫌非国家公务人员受贿罪被公安机关刑事拘留，其被指控在2019年5月至2024年5月任职期间利用职务便利获取巨额不当利益[10] 全球市场与地缘政治 - 本周全球市场大事包括：A股开启“春节休假”模式；DeepSeek V4等旗舰模型或在假期发布；美国最高法院或对特朗普关税案作出裁决；美联储将公布会议纪要、去年12月PCE及四季度GDP修正值；日本将举行首相指名选举；首届印度AI峰会将召开；谷歌将发布Pixel 10a手机；沃尔玛等巨头将披露财报[2] - 世界卫生组织报告出现猴痘病毒重组新毒株，但认为对无特定风险因素的普通人群感染风险仍为“低”[12] - 伊朗外长率团前往日内瓦参加第二轮伊美谈判及其他外交活动[12] - 欧盟外交与安全政策高级代表表示，欧盟成员国尚未准备好向乌克兰提供具体入盟日期[12] - 加拿大正式加入欧盟“欧洲安全行动”计划，成为首个参与该计划的非欧洲国家，该计划为成员国采购安全与防务装备提供总额达1500亿欧元的金融支持[12] - 受“AI恐慌交易”及美联储政策预期影响，美国股市上周下跌，联邦基金利率期货定价显示6月成为潜在降息窗口，全年降息两次的概率逼近90%[14] - 市场陷入“AI颠覆一切”与“AI回报不够”的双重叙事博弈，资金正加速流向非美市场，韩国KOSPI创五年最佳单周表现，非美基金流入890亿美元远超美股的160亿美元[14]

公司近期市场表现与资金动向 - 2月13日公司股价上涨0.73%，收盘价为15.19元，成交额达3.42亿元，换手率为3.86% [1] - 近7个交易日（2月9日至2月13日）公司股价区间涨幅达8.27%，振幅为9.34%，其中2月12日单日大涨4.87% [2] - 技术面显示股价在14.74元支撑位与15.47元压力位间震荡，MACD指标转强，KDJ指标进入高位区间 [2] 公司资金面状况 - 近5日主力资金净流入2278.35万元，其中2月13日单日主力资金净流入1217.68万元 [1][2] - 融资余额连续5日增长，累计增加0.95亿元，增幅达30.63% [1][2] 公司基本情况与市场关注点 - 公司总市值为105.57亿元，截至2月10日股东户数为2.78万户，较上期微增0.02%，户均持股市值高于行业平均水平 [1] - 公司因涉及核电、军工、风电、新能源汽车及机器人等多重概念主题而受到市场关注 [1]

近期股价与资金表现 - 2026年2月9日至13日期间，股价收盘价分别为17.43元、17.85元、17.34元、17.47元和17.41元，单日涨跌幅分别为-0.80%、2.41%、-2.86%、0.75%和-0.34%，近5日累计跌幅为0.91% [1] - 2月12日主力资金净流出525.27万元，但2月13日转为净流入187.75万元 [1] - 成交额在2月10日达到峰值92.50万元后逐步回落，2月13日成交额为59.05万元 [1] 公司业务与市场关注点 - 公司专注于工业模块设计和制造，业务受到氢能源、核电及海工装备等概念的市场关注 [2] - 公司已开展电解氢装置模块化技术研究，制氢模块可作为高纯度氢气获取方案 [2] - 核电领域涉及气体分离装置，应用于热核聚变实验堆 [2] - 2025年7月公告的FPSO上部模块装置总重超12,000吨，凸显海工装备布局 [2] 机构观点与业绩预测 - 机构综合目标价为20.41元，较当前股价有16.83%的上涨空间 [3] - 90天内有4家机构给出评级，其中3家为“买入”，1家为“增持” [3] - 机构预计2026年净利润同比增长18.76%，营收增长6.24% [3] - 长期至2027年净利润增速有望达35.08% [3] - 2025年三季报显示公司营收和净利润同比下滑 [3]

核心观点 - 公司2025年净利润预计大幅下滑，但新签订单稳中有增且在手订单储备充足，同时持续在核电等战略领域推进项目与合作，并通过子公司减资优化资源布局 [1] 业绩预告 - 公司预计2025年归属于上市公司股东的净利润为1000万元至1500万元，同比下降75.97%至83.98% [2] - 业绩变动主要受大型项目前期周期延长、成本增加及资产减值准备影响 [2] 订单与经营状况 - 2025年第四季度新签订单金额4.83亿元，全年新签订单合计约10.62亿元，较2024年稳中有增 [3] - 截至2025年末，已签约未完工订单金额8.09亿元，订单储备充足 [3] - 在手订单主要为岩土工程业务，涉及核电、水利等领域 [3] 项目进展 - 2026年1月，公司中标江苏徐圩核能供热发电厂桩基工程，金额约9324.79万元，该项目属于主营业务但尚未签订正式合同 [4] - 浙江金七门核电项目合同金额1.59亿元，截至2025年末已完成进度72.59%，预计2026年完工 [4] 公司治理与结构 - 2026年1月28日董事会决议通过控股子公司减资方案，天津中岩材料科技有限公司注册资本由5000万元减至2848万元 [5] - 减资后公司持股比例增至85.67%，此举旨在优化资源布局且不影响合并报表范围 [5] 战略与合作 - 公司持续深耕核电领域，与中广核等企业合作，并布局可控核聚变等新兴方向 [6] - 2025年与晶泰科技签署AI赋能材料开发协议，推动岩土工程智能化升级 [6]

投资评级与核心观点 - 报告给予中国铀业“优于大市”的投资评级 [1][4] - 报告核心观点认为，公司是中核集团旗下专注于天然铀和放射性共伴生矿产资源综合利用的矿业平台，是国内天然铀产业的稀缺标的 [1][12] - 通过多角度估值，预计公司合理估值区间为108.3元至120.9元，相对于报告发布时92.59元的收盘价，有17%至31%的溢价空间 [2][4][127] 公司业务概况 - 公司是中核集团旗下天然铀矿产平台，于2025年12月在深交所主板上市，股票代码001280.SZ，IPO实际募资规模为44.4亿元 [1][13][18] - 公司专注于天然铀和放射性共伴生矿产资源综合利用业务，毛利近9成来自天然铀产品 [1] - 2024年，公司境外自产天然铀2659吨U3O8（折金属铀2255吨），结合国内估算产量1700吨，合计自产3955吨金属铀，占当年全球总产量61615吨的6.4% [1][13] - 公司拥有25家控股子公司，业务由不同子公司负责，如天山铀业、内蒙矿业、罗辛铀业主营铀矿采冶，沽源铀业主营铀钼综合利用，湘核新材主营独居石回收，中核华中主营钽铌回收 [13][28] 天然铀业务分析 - 天然铀业务划分为自产天然铀销售、外购天然铀销售和国际天然铀贸易三部分 [1] - **自产天然铀是核心利润来源**：2024年该业务收入占比23.5%，但毛利占比高达60.5%，毛利率为41.3% [55] - **国内主导地位**：公司在国内天然铀生产中具有主导地位，拥有17宗国内天然铀或铀钼矿采矿权 [1][59] - **海外重要资产**：公司间接持股68.62%的纳米比亚罗辛铀矿，年产能为4500吨U3O8（折金属铀3816吨），开采计划已延长至2036年 [61][62] - **募投方向**：IPO募资净额43.6亿元中，规划21.8亿元用于天然铀产能项目 [22][25] 放射性共伴生矿产资源综合利用业务 - 该业务聚焦独居石、铀钼和钽铌的处理，产品包括氯化稀土、四钼酸铵、五氧化二钽/铌等 [2][27] - 2024年该业务实现营业收入11.33亿元，占营收比6.6%；实现毛利3.1亿元，毛利率为27.59% [77] - **独居石综合利用**：由湘核新材负责，原材料外购，产出氯化稀土及副产品，2024年氯化稀土业务收入6.6亿元，毛利率9.4% [82] - **铀钼伴生矿综合利用**：由沽源铀业负责，原材料来自自有矿山，产出四钼酸铵，2024年该业务收入4.5亿元，毛利率高达51.1% [87] - **钽铌矿综合利用**：由中核华中负责，为2025年新开展业务，原材料外购 [89] - **募投方向**：规划6.9亿元用于放射性共伴生矿产资源综合利用项目 [2][22] 行业前景与供需格局 - **需求稳增**：核电是铀金属近乎100%的需求来源，考虑核电建设周期，铀需求将在2027年加速释放 [1][44] - **供给受限**：一次供应（矿山直接生产）因福岛事故后长期投资不足而增长有限；二次供应（如商业库存）呈衰减态势，UxC数据显示其占比从2021年的29%下降至2024年的9% [45][49] - **价格长牛**：供需矛盾下，天然铀长协价格持续攀升，行业预期价格有望迎来上涨趋势 [1][53][112] 财务与盈利预测 - **历史业绩**：2024年公司实现营业收入172.79亿元，同比增长16.7%；归母净利润14.58亿元，同比增长15.6% [3][31] - **收入与毛利结构**：2024年，天然铀产品销售（自产+外购）营收占比65.3%，毛利占比83.6%；国际天然铀贸易营收占比26.7%，毛利占比3.1% [34] - **未来三年预测**：预计2025-2027年归母净利润分别为16.6亿元、34.9亿元、48.7亿元，同比增长14%、110%、40%；对应每股收益（EPS）分别为0.91元、1.92元、2.68元 [2][3][117] - **关键预测假设**：预计2025-2027年自产天然铀销量分别为3755吨、4255吨、5255吨金属铀，销售价格假设分别为120万元/吨、180万元/吨、200万元/吨 [112]

美国电力需求增长预测 - 美国电力需求预计将从2025年的41950亿千瓦时增长至2026年的42680亿千瓦时，并在2027年进一步升至43720亿千瓦时 [1] - 需求增长的主要驱动力包括数据中心的快速扩张，以及家庭和企业在供暖和交通领域电气化替代化石燃料 [1] 分部门用电需求 - 预计2026年居民用电量将升至15410亿千瓦时 [1] - 预计2026年商业用电量将为15200亿千瓦时 [1] - 预计2026年工业用电量将为10630亿千瓦时 [1] 电力结构变化趋势 - 天然气发电占比预计在2025年和2026年维持在40%，随后于2027年降至39% [1] - 煤电占比预计从2025年的17%降至2026年的16%，并在2027年进一步降至15% [1] - 可再生能源发电占比预计从2025年的约24%升至2026年的25%，并在2027年达到27% [1] - 核电占比预计在2025年至2027年间维持在18% [1]

市场整体表现 - A股三大指数于2月9日全线收涨，上证指数涨1.41%，深成指涨2.17%，创业板指涨2.98% [1] - 沪深京三市成交额达22702亿元，较上一交易日放量1067亿元 [1] - 市场呈现普涨格局，三市超4600只个股上涨 [1] 领涨板块与题材 - 文生视频板块表现最为突出，收盘大涨6.07% [2] - CPO板块上涨4.11% [3] - 商业航天、AI应用等板块同样涨幅居前 [2] 文生视频板块个股表现 - 中文在线与捷成股份以20%的幅度涨停 [2] - 风语筑、博纳影业、三六零、奥瑞德等多股以10%的幅度涨停 [2] CPO板块个股表现 - 杰普特、天孚通信、光库科技等个股在盘中触及涨停 [3] 商业航天及湘股表现 - 商业航天板块中，湘股飞沃科技以20%的涨幅领涨 [4] - 聚和材料、顶固集创、中超控股、江苏神通等多只商业航天概念股涨停 [4] - 湘股中有棵树（物联网板块）上涨13.03%，崇德科技（核电概念）上涨11.3% [4] - 湖南白银涨停，涨幅为9.97% [4]

券商评级动态与关注板块 - 截至2月9日，券商已对25只个股上调评级，并对713只个股给出“买入”评级 [1] - 在25只上调评级的个股中，有3只获“强烈推荐”评级，包括淮北矿业、中国中免、帝科股份，另有22只个股评级由“增持”上调至“买入” [1] - 券商对多只个股给出目标价，例如天风证券给予华鲁恒升目标价46.37元/股（最新收盘价36.34元/股），华泰证券给予新和成目标价38.24元/股（最新收盘价29.83元/股） [1] 首次关注与机构认可度高的个股 - 今年以来，有282只个股获得券商首次关注，其中世纪华通获5家券商首次关注，日联科技获4家，悍高集团、锦华新材、西麦食品均获3家 [1] - 在获“买入”评级的713只个股中，中国中免获得15家券商给出“买入”评级，比亚迪、东鹏饮料、贵州茅台均获得14家，招商银行、宁波银行均获得13家，万辰集团、杭州银行、紫金矿业均获得10家以上 [2] 受关注行业分布 - 在获“买入”评级的713只个股中，按申万行业分类，电子行业有163只，电力设备行业有124只，机械设备和汽车行业各有112只，医药生物行业有95只，其余来自食品饮料、银行、计算机等行业 [2] 评级调整依据与分析师观点 - 上市公司业绩情况是券商评级的重要参考因素，例如帝科股份因2025年存储芯片业务收入同比大幅增长被招商证券给予“强烈推荐”评级，佰维存储因2025年营收、净利润均改善明显被华鑫证券给予“强烈推荐”评级 [3] - 东吴证券首席策略分析师建议关注三个配置方向：科技方向（国产芯片、半导体设备、存储芯片、算力通信和云计算）、高景气度方向（储能、锂电产业链、风电等）、有望持续受益于政策支持的产业（商业航天、核电、氢能、量子通信、脑机接口等） [3]

投资评级 - 报告重申对盾安环境的“强烈推荐”投资评级 [1] - 当前股价对应2026年预测市盈率（PE）为11倍 [1][6] 核心观点 - 公司治理持续改善，新业务多点开花，有望在储能/AIDC液冷、出海布局、切入海外大客户等多维度实现破局 [1] - 公司当前11倍PE估值对应股权激励目标15%的复合增速，具备投资价值 [1] - 通过复盘对标行业龙头三花智控，公司有望补齐短板，打开中长期估值空间 [1][30] 公司治理改善 - **格力入主带来协同与支持**：格力电器于2022年4月完成收购成为控股股东（持股38.78%），承诺5年内解决同业竞争问题，整合有望优化资源配置 [6][12][17] - **财务纾困成效显著**：格力通过定增等方式提供资金支持，公司财务费用降低，历史多元化业务产生的减值风险已基本出清 [6][20][21][27] - **股权激励常态化**：2024年首期激励目标超额完成，2025年9月发布第二期股权激励计划，要求2025-2027年扣非净利润复合增速达15%，体现管理层信心 [6][24] - **管理团队稳定**：格力充分授权，原有高管团队保持稳定并高效运转，核心管理人员司龄多在15年以上 [6][26][28][29] 新业务布局与增长曲线 - **储能热管理**：公司定位其为新增长曲线，依托B2B工业空调技术，开发覆盖3kW至60kW的储能专用空调及液冷机组，产品已应用于工商业储能、大型储能电站及新能源车换电站，预计2025年相关营收约1.5亿元 [6][31][35][38][42] - **核电空调**：公司是该领域龙头，产品壁垒高，已应用于大亚湾、秦山等重点核电项目，并有望受益于从核裂变到核聚变的行业推进 [6][46][50][54] - **数据中心（AIDC）液冷**：公司提供热管背板空调等定制化解决方案，并已将阀件、换热器等产品应用于数据中心温控领域，预计2025年该领域收入规模破亿元 [6][56][61][62] - **汽车热管理业务高速放量**：新能源车热管理复杂度提升带来单车价值量翻倍，四类核心零部件全球市场规模预计在2029年形成近千亿市场 [6][66][70] - **技术扎实**：产品在超静音、多功能、轻量化及大口径阀（如通径6mm电子膨胀阀）方面表现优异，竞争力强 [6][73][75] - **客户覆盖全面**：国内客户基本实现全覆盖，比亚迪为第一大客户（估计占营收超40%），汽车热管理在手订单超过150亿元 [6][78] - **出海布局加速**：泰国生产基地已开工，配套年产能180万套电子膨胀阀，助力拓展海外尤其北美客户 [6][79][84] - **并购整合**：2024年6月收购上海大创63%股权，快速补齐新能源汽车热管理水侧阀件及水泵产品线，并承诺2024-2026年累计净利润不低于7100万元 [6][81] 家电零部件基本盘 - **行业地位稳固**：公司是全球制冷控制元器件第二大供应商，整体市占率26%，四通阀、截止阀市占率分别为18%、14%，电子膨胀阀市占率14%位居第三 [6][103][104][105][108] - **主业稳健增长**：阀件产品技术壁垒高，竞争格局集中，护城河深厚。全球及中国空调控制元器件市场预计未来几年保持约8%的复合增长 [6][99][101] - **盈利能力有提升空间**： - **海外占比提升**：外销毛利率（约22%）通常高于内销约6个百分点，公司外销营收占比已从2017年的11.6%提升至约20%，相比三花智控约50%的占比仍有较大空间 [6][112][115] - **商用产品占比提升**：商用制冷配件毛利率更高（20%以上），公司目前占比约两成，随着商用空调全球市场（规模超6000亿元）持续扩容，结构优化将提升整体利润率 [6][116][117] 战略对标与成长路径 - **他山之石：三花智控的成功要素**：核心竞争力在于与核心客户（如特斯拉）深度绑定并快速响应技术迭代、通过多次收购实现领先的全球化布局、以及在新增长曲线（机器人、液冷、储能）上多点开花 [6][82][88][93][98] - **盾安的成长潜力**：作为行业第二龙头，有望复制三花的成功路径，通过在储能、数据中心、汽车热管理等新领域的积极布局，并结合收购与海外产能建设，打开中长期增长空间 [30][82] 财务预测与估值 - **盈利预测**：报告预计公司2025-2027年归母净利润分别为11亿元、12亿元、14亿元，同比增长分别为3%、16%、15% [6][7][122] - **营收预测**：预计2025-2027年营业总收入分别为129.13亿元、141.45亿元、155.56亿元 [7][122] - **估值水平**：当前股价对应2026年预测PE为11倍，2027年预测PE为9.2倍 [6][7]

市场表现 - 美股三大指数大幅收涨，道琼斯指数历史性站上50115.67点关口，收涨2.47%，标普500指数涨1.97%至6932.3点，创去年5月以来最大单日涨幅，纳斯达克指数涨2.18%至23031.21点 [4] - 欧洲主要股指全线收涨，德国DAX30指数涨1.11%，英国富时100指数涨0.56%，欧洲斯托克50指数涨1.21% [4] - 港股恒生指数收跌1.21%，恒生科技指数收跌1.11% [5] - A股主要指数小幅收跌，上证指数跌0.25%，深证成指跌0.33%，创业板指跌0.73%，两市成交额约2.15万亿元，较昨日缩量约305亿元 [5][6][8] - 贵金属价格剧烈波动后大幅收高，现货黄金收涨3.9%至4965.79美元/盎司，较日低反弹超200美元，现货白银收涨9.89%至77.798美元/盎司，盘中一度暴跌近10% [3][7] - 国际油价小幅上涨，WTI原油收涨0.59%至63.53美元/桶，布伦特原油收涨0.74%至67.54美元/桶 [4][7] - 美元指数收跌0.29%至97.678点，10年期美债收益率收于4.208%，2年期美债收益率收于3.5% [3][7] 行业与公司动态 - 新能源车企股走强，蔚来-SW预计2025年四季度首次实现扭亏为盈，股价涨近7% [5] - A股电池产业链全线走强，能源金属、锂矿、电池等概念涨幅居前，震裕科技涨超13%，恩捷股份涨停 [5] - 石油股震荡走高，中国石油股份、中国海洋石油双双涨超1%，A股准油股份午后涨停 [5] - 光伏设备板块回升，协鑫集成、正泰电源双双涨停 [5] - 黄金股低开高走，湖南黄金涨超9% [5] - 茶饮股茶百道收涨6.08% [5] - 云计算、风电、核电、人工智能、有色金属等概念板块日内表现低迷 [5][6] 政策与监管 - 中国人民银行等八部门发布《关于进一步防范和处置虚拟货币等相关风险的通知》 [13] - 证监会发布《关于境内资产境外发行资产支持证券代币的监管指引》 [13] - 工信部组织开展国家算力互联互通节点建设工作 [13] - 国家数据局等四部门发文加快培育数据流通服务机构 [13] - 网信办对北京快手科技有限公司处以警告、1.19亿元人民币罚款，并责令其限期改正 [13] - 金融监管总局、中央网信办等多部门发布关于警惕不法“代理维权”短视频及直播陷阱的风险提示 [13] - 证监会对亚辉龙公告涉嫌误导性陈述立案调查 [13] 宏观经济与地缘政治 - 中国央行连续第15个月增持黄金 [3][13] - 国家外汇管理局数据显示，1月末外汇储备规模为33991亿美元，升幅1.23% [13] - 美国财长贝森特淡化美联储快速缩表预期，称不认为会在资产负债表问题上迅速采取行动 [12] - 密歇根大学消费者信心指数升至57.3，1年期通胀预期从4%降至13个月低点3.5% [12] - 中东局势紧张，伊朗军方称空军处于最高战备状态，美伊间接谈判未显著缓解冲突担忧 [4][10] - 欧盟提出新一轮对俄制裁方案，计划全面禁止俄油海事服务，并对俄罗斯金属、化学品和矿物实施进口禁令 [11] - 日本执政联盟在众议院选举中获得过半数议席，首相高市早苗表示将考虑降低消费税 [11] 产业与投资 - 2026年半导体产业有望首度冲破万亿美元大关 [12] - 特斯拉计划在中国市场加大AI软硬件和能源领域投入 [3][13] - 上海瞄准智能终端、商业航天、低空经济等新赛道，目标再造万亿级产业新增量 [13] - 福建计划巩固提升制造业支柱产业，培育光电信息、集成电路、新能源等战略性新兴产业集群 [13] - 临近春节，多家银行上调存款利率 [3][13] - 在白银价格暴跌之际，散户投资者仍在加码押注，数据显示在截至上周四的六个交易日里，散户向最大的白银ETF SLV投入了4.3亿美元 [3][12]