公司概况与市场地位 - 元创科技股份有限公司于12月18日正式登陆深证主板，股票代码001325.SZ [1] - 公司主营业务为橡胶履带类产品的研发、生产与销售，主要产品包括农用机械橡胶履带、工程机械橡胶履带和橡胶履带板 [2] - 公司在国内橡胶履带市场占有率排名第一，在全球市场占有率位列第三 [3] - 公司获得了“中国传动带、橡胶履带十强/八强企业”、“胶管胶带行业产品单项冠军”、“中国农业机械零部件龙头企业”等荣誉称号 [4] 财务与发行数据 - 公司发行价为24.75元/股，对应2024年扣非后归母净利润摊薄后市盈率为12.93倍，低于行业最近一个月平均静态市盈率26.37倍 [2] - 2022年至2024年，公司营业收入分别为12.61亿元、11.41亿元和13.49亿元 [5] - 2022年至2024年，公司扣非后归母净利润分别为1.37亿元、1.76亿元和1.50亿元 [5] - 2025年上半年，公司营业收入同比增长6.74% [6] - 2025年上半年，公司主要产品橡胶履带的产能利用率达到92.38%，各类产品产销率均接近100% [10] 客户关系与市场拓展 - 公司与下游农用机械和工程机械头部主机厂商深度绑定，为业绩可持续增长提供保障 [1][6] - 在农用履带领域，公司与行业龙头沃得农机（市占率50%以上）自2003年起合作，其采购占比稳定在80%至90%左右；与潍柴雷沃自2008年起合作，其采购占比稳定在50%至60%左右 [2][6][7] - 在工程机械领域，公司获得了三一重工、徐工机械、洋马集团等知名制造商的认可 [2] - 报告期内，公司对徐工机械、三一重工、洋马集团三者的合计销售金额占公司工程机械主机市场主营业务收入的30%至60% [7] - 公司正在拓展新的工程机械主机客户，已与卡特彼勒、沃尔沃、斗山山猫、柳工机械、山河智能等建立联系或进行产品试用 [9][10] - 公司主机市场收入占比在2025年上半年超过四成 [2] - 报告期内，公司境外市场主营业务收入占比保持在四成以上 [3] 技术实力与研发 - 公司已掌握恒温炼胶技术、低温一次炼胶技术等核心技术 [3] - 截至报告期末，公司已取得38项专利，其中发明专利12项 [3] - 公司是橡胶履带国家标准的起草单位之一，参与制定了两项国家标准 [3] 行业前景与机遇 - 全球橡胶履带市场收入规模预计在2025年至2031年间实现7.63%的年复合增长率，到2031年达到36.99亿美元 [9] - 政策层面（如《工程机械行业“十四五”发展规划》、农机购置补贴等）持续驱动农用机械和工程机械制造业发展，进而扩张对橡胶履带产品的需求 [8] - 行业集中度提升趋势有利于拥有资金、技术、市场资源优势的头部企业 [8] - 与发达经济体相比，我国工程机械中橡胶履带应用较少，未来应用有望进一步推广 [8] - 橡胶履带在军工、探测等新应用场景的渗透率有望提升 [8] 募投项目与未来规划 - 公司本次IPO拟募集资金4.85亿元 [3] - 募投项目包括计划总投资额达7.11亿元的生产基地建设项目，旨在扩充产能以满足持续增长的业务需求 [10] - 另有0.25亿元用于技术中心建设项目，将为新产品开发、新工艺设计和关键环节质量把控提供技术支撑 [3] - 上市将助力公司破除产能瓶颈，加速实现“打造世界一流的橡胶履带生产基地”的目标 [1] - 公司在手订单金额从2022年末的1.11亿元，上升至2025年上半年末的1.53亿元 [7]

IPO审核状态 - 公司于2025年9月19日通过深交所上市委会议审核，顺利过会 [1] - 公司IPO申请于2023年6月26日获受理，并于2023年7月18日进入问询阶段 [2] 公司业务与行业地位 - 公司专注深耕橡胶履带类产品，形成农用履带、工程履带并重，履带板为辅的产品格局 [2] - 公司是国内橡胶履带行业市场占有率排名第一的企业，并在全球市场具备一定竞争力 [3] - 公司是橡胶履带国家标准起草单位之一，拥有36项与主营业务相关的专利 [3] - 公司与沃得农机、三一重工、徐工机械等国内外知名主机厂建立了稳固的合作关系，产品销往全球六大洲 [3] 财务业绩表现 - 公司营业收入整体呈增长趋势，2022年至2024年分别为12.61亿元、11.41亿元和13.49亿元 [3] - 公司扣除非经常性损益前后孰低的净利润2022年至2024年分别为1.37亿元、1.76亿元和1.5亿元，显示出较好的盈利能力 [3] 募资用途与项目规划 - 公司本次IPO拟募资4.85亿元，将用于生产基地建设、技术中心建设和补充流动资金 [4] - 生产基地建设项目系对原有产能的搬迁及扩建，旨在扩大业务规模 [4] - 技术中心建设项目旨在提升公司技术研发及自主创新能力 [4] - 补充流动资金项目旨在支撑后续业绩发展和产品推广，改善财务状况 [4]