公司上市进展 - 元创科技股份有限公司于2025年9月19日通过深交所上市审核委员会审议，首发事项顺利过会 [1] 公司业务发展 - 公司前身为三门胶带厂，初期主营胶带业务，后逐步研发并实现农用履带、工程履带、履带板的生产和销售 [3] - 公司专注橡胶履带类领域，凭借技术工艺、产品质量和服务水平获得行业内多家知名主机厂及境内外优质贸易商客户认可 [3] 公司财务表现 - 2022年至2024年营业收入整体呈增长趋势，分别为12.61亿元、11.41亿元和13.49亿元 [3] - 2022年至2024年净利润分别为1.37亿元、1.76亿元和1.5亿元 [3] 公司募资计划 - 本次IPO拟募资4.85亿元，用于生产基地建设项目、技术中心建设项目和补充流动资金项目 [3] - 生产基地建设项目围绕当前主营业务展开，系原有橡胶履带及履带板产能的搬迁及扩建 [3]

IPO审核状态 - 公司于2025年9月19日通过深交所上市委会议审核，顺利过会 [1] - 公司IPO申请于2023年6月26日获受理，并于2023年7月18日进入问询阶段 [2] 公司业务与行业地位 - 公司专注深耕橡胶履带类产品，形成农用履带、工程履带并重，履带板为辅的产品格局 [2] - 公司是国内橡胶履带行业市场占有率排名第一的企业，并在全球市场具备一定竞争力 [3] - 公司是橡胶履带国家标准起草单位之一，拥有36项与主营业务相关的专利 [3] - 公司与沃得农机、三一重工、徐工机械等国内外知名主机厂建立了稳固的合作关系，产品销往全球六大洲 [3] 财务业绩表现 - 公司营业收入整体呈增长趋势，2022年至2024年分别为12.61亿元、11.41亿元和13.49亿元 [3] - 公司扣除非经常性损益前后孰低的净利润2022年至2024年分别为1.37亿元、1.76亿元和1.5亿元，显示出较好的盈利能力 [3] 募资用途与项目规划 - 公司本次IPO拟募资4.85亿元，将用于生产基地建设、技术中心建设和补充流动资金 [4] - 生产基地建设项目系对原有产能的搬迁及扩建，旨在扩大业务规模 [4] - 技术中心建设项目旨在提升公司技术研发及自主创新能力 [4] - 补充流动资金项目旨在支撑后续业绩发展和产品推广，改善财务状况 [4]

IPO基本情况 - 元创科技股份有限公司将于9月19日主板IPO上会，公开发行不超过1960万股 [2] 财务表现 - 2024年公司营业收入为134,907.62万元，同比增长18.19% [2][3] - 2024年公司净利润为15,466.1万元，同比下滑12.94%，呈现增收不增利现象 [2][3] - 报告期内（2022-2024年）公司经营活动现金流量净额持续为正，三年合计净流入54,955.9万元，年均超1.8亿元 [2][8] 业务与产品结构 - 公司主营业务为橡胶履带类产品的研发、生产与销售，产品包括农用机械橡胶履带、工程机械橡胶履带和橡胶履带板 [3] - 农用履带是公司最重要的产品，2024年销售收入为71,535.24万元，占主营业务收入的53.5% [3][4] - 工程履带2024年销售收入为53,924.77万元，占比40.33% [4] - 履带板2024年销售收入为7,144.18万元，占比5.34% [4] 客户集中度 - 报告期内公司向前五大客户产生的销售收入占比极高，2024年占比为49.94% [4] - 2022年及2024年该占比均超过50%，存在明显的客户集中风险 [4] - 公司表示与主要客户已建立长期稳定合作关系，但客户自身经营不利或公司无法满足需求可能导致订单减少 [5] 募投项目分析 - 此次IPO计划募集资金48,513.17万元，主要用于生产基地建设（40,000万元）、技术中心建设（2,513.17万元）和补充流动资金（6,000万元） [6] - 履带板产能利用率持续走低，报告期内分别为72.48%、67.83%、63.88%，现有产能存在闲置 [6] - 在产能利用率不足73%的背景下，生产基地建设项目计划新增160万块履带板产能，相当于2024年现有产能的1.05倍，其合理性存疑 [6] - 截至2024年末，公司货币资金为4.57亿元，短期借款为8,116.77万元，货币资金是短期借款的5.63倍，短期偿债压力极小 [7] - 在公司资金充裕且经营性现金流稳定的情况下，补充流动资金项目的必要性值得商榷 [7][8]