核心观点 - 美银重申对希慎兴业的"买入"评级 认为公司股价在业绩公布后下跌7%属于过度反应 [1] - 公司流动性并非主要忧虑 因其维持143亿港元的可用流动资金 足以应对即将到期的债务 [1] 财务表现与预测 - 公司去年租金收入符合预期 [1] - 基于竹林苑项目更新后的交付时间表及较低的资本化利率 美银将公司2026年每股盈利预测上调2% 将2027年每股盈利预测下调9% [1] - 目标价被微幅下调1%至24.6港元 [1]

核心观点 - 高盛发布研究报告 鉴于华润置地分拆旗下商业地产资产至C-REIT的进展延迟 下调了公司2025年的核心盈利预测 但维持其长期盈利预测、目标价及“买入”评级 [1] 盈利预测调整 - 将华润置地2025年核心每股盈利预测下调6% [1] - 将华润置地2025年资产处置净收入预测下调14亿元人民币 [1] - 对华润置地2026年至2028年的每股盈利预测维持不变 [1] 资产分拆进展 - 公司计划分拆四个商场资产 [1] - 所有分拆项目目前正由深圳证券交易所审核中 [1] 目标价与评级 - 维持华润置地目标价36港元不变 [1] - 目标价基于对2026年底预测每股资产净值40港元维持10%的折让计算 [1] - 重申“买入”评级 并将其保留在确信买入名单之内 [1]

港交所2025年第四季度业绩预测 - 公司将于2月26日公布2025年第四季度业绩 [2][5] - 预计第四季度净利润为37亿港元，按季下降24%，同比下降2% [2][5] - 预计第四季度总收入为67亿港元，按季下降14%，同比上升4% [2][5] - 股市成交额受季节性因素影响而放缓是总收入变化的主要原因 [2][5] 港交所投资收入预测 - 预计第四季度投资收入为9亿港元 [2][5] - 投资收入按季下跌13%，同比下跌26% [2][5] - 新的保证金抵押安排是投资收入下降的主要影响因素 [2][5] 花旗对港交所的盈利预测与评级 - 将公司2025年每股盈利预测下调1%至2% [2][5] - 将公司2026年及2027年每股盈利预测上调1%至2% [2][5] - 维持公司目标价505港元不变 [2][5] - 给予公司“买入”评级 [2][5]

港交所2025年第四季度业绩预测 - 预计2025年第四季度税后净利润为39亿港元，按年增长4%，但按季下降20% [1] - 预计2025年第四季度收入为68亿港元，按年增长6%，但按季下降13% [1] - 业绩按季下滑主要因成交活动疲弱、净投资收益减少及营运开支上升 [1] 港交所2025年第四季度分项表现 - 预计第四季度净投资收益为8.56亿港元，按年及按季分别下跌29%和16% [1] - 净投资收益下降主要受降息周期下港元拆息走弱所拖累 [1] - 预计第四季度营运开支按季上升6%，但按年下降2%，反映成本控制持续见效 [1] 港交所2026及2027年展望 - 将2026年每日成交量预测由2220亿港元上调至2360亿港元 [1] - 将2027年每日成交量预测由2400亿港元上调至2500亿港元 [1] - 将2026年及2027年每股盈利预测分别上调8%及4% [1] 机构评级与目标价 - 予港交所目标价471港元 [1] - 予港交所"中性"评级 [1]

公司财务表现 - 2026财年第二财季销售额按年增长4.1% [1] - 内地零售店同店销售增长7.6%，内地特许经营店增长8.6%，其他市场门市增长6.2% [1] - 2026财年每股盈利预测被下调13%，但息税前盈利预测被上调8% [1] - 2027至2028财年每股盈利预测被上调1%至2% [1] 公司运营与市场 - 黄金周假期期间销售增长略优于行业数据 [1] - 观察到消费者情绪改善 [1] - 定价产品带动毛利率改善 [1] - 黄金价格上涨导致相关黄金贷款损失及可转换债券利息成本 [1] - 强劲毛利率及流通股数减少对盈利产生正面影响 [1] 投资评级与目标 - 目标价由16港元上调至18.35港元 [1] - 评级为"买入" [1]

核心观点 - 摩根士丹利认为摩根大通第三季盈利虽超预期5%，但主要由波动性较大的企业业务部门驱动，剔除后实际超预期幅度仅为1% [1] - 摩根士丹利予摩根大通"与大市同步"评级，目标价由336美元上调至338美元 [1] - 摩根士丹利将摩根大通2026及2027年的每股盈利预测分别上调0.6%及0.7% [1] 盈利表现与预测 - 第三季盈利超预期5%，但企业业务部门贡献了大部分，该部门回报波动性较大且估值倍数较低 [1] - 剔除企业业务部门贡献后，实际盈利超预期幅度仅为1% [1] - 预计未来三年每股盈利年均增长8%至11% [1] - 预计未来三年有形普通股权益回报率将维持20%至22% [1] 增长驱动因素 - 增长预期基于资本市场复苏延续至2027年 [1] - 增长预期基于并购融资活动加速 [1] - 增长预期基于信用卡贷款增长保持强劲 [1] - 增长预期基于信贷损失维持温和 [1]