公司上市与扩张计划 - 公司于2026年1月16日正式向港交所递交招股说明书，拟主板挂牌上市，中银国际担任独家保荐人 [2] - 截至2025年9月30日，公司在中国28个省、105个市运营合共342家门店，其中265家为自营餐厅 [2] - 截至2026年1月11日，公司已扩张至387家餐厅，覆盖中国内地127个城市，包括所有省会城市 [2] - 公司计划在2026年、2027年及2028年分别新开约120至180家、220至280家及270至330家门店 [4] - 公司计划今后三年新增合共约610至790家门店 [2][4] 行业市场空间 - 中国一线城市比萨餐饮市场规模（按GMV计）预计将从2024年的149亿元以11.8%的复合年增长率增至2029年的261亿元 [4] - 中国二线及以下城市比萨餐饮市场规模（按GMV计）预计将从2024年的188亿元以14.3%的复合年增长率增至2029年的367亿元 [4] 商业模式与产品策略 - 公司是中国较早推出比萨自助模式的餐厅品牌，商业模式聚焦以多款口味比萨为主打，辅以丰富多样的中西式菜品，采用自助餐形式 [4] - 顾客人均消费不超过79.99元，即可享用超过100种菜品，包括多种比萨、中西式菜品、饮品和甜点 [5] - 每家餐厅目前提供约130至140个SKU，其中比萨SKU超过20个 [5] - 每年1月、5月、9月各推出一个新品系列，每次推出10至15款新品，年度产品替换率通常约为30% [5] - 公司采用以消费者为导向的产品淘汰机制，通常会淘汰基于销售数据、顾客评价及供应链效率三项指标排名后15%的产品 [5] - 公司已成功打造多款标志性畅销产品，包括榴莲比萨、荔枝比萨和草莓巧克力比萨 [6] 市场地位与经营表现 - 按2025年前三季度17亿元的GMV计算，公司在中国本土比萨餐厅中排名第一，并在中国所有比萨餐厅中排名第三 [8] - 按2025年前三季度的GMV计算，公司在自助餐厅中排名第一，在西式休闲餐饮餐厅中排名第一 [8] - 自营餐厅同店销售额于2023年至2024年增长5.1%，并2024年前三季度至2025年前三季度增长16.0% [8] - 每家自营餐厅每天的同店平均订单数从2023年的260单增至2024年的292单，并由2024年前三季度的284单进一步增至2025年前三季度的355单 [8] - 自营餐厅同店餐桌翻台率由2023年的4.8升至2024年的4.9，并由2024年前三季度的4.9升至2025年前三季度的5.7 [8] - 2025年前三季度，公司的餐桌翻台率、净额同店销售增长率均远高于行业平均水平，超过10%的门店层面营业利润率亦优于行业平均水平 [8] 会员与财务数据 - 截至2025年9月30日，公司的会员规模约930万人 [9] - 自2023年12月31日起至2024年12月31日，公司的注册会员规模增加约46.3% [9] - 自2024年12月31日起至2025年9月30日，公司的注册会员规模进一步增加约78.8% [9] - 2023年和2024年，公司的营收分别为9.44亿元和11.47亿元，同比增长21.5% [9] - 2025年前三季度，公司的营收从2024年同期的8.33亿元增加66.6%至13.89亿元，已超2024年全年营收规模 [9] - 2023年、2024年以及2025年前三季度，公司的净利润率分别为5.0%、3.6%以及3.7% [10] 募资用途 - IPO募集所得资金净额将主要用于餐厅网络的战略性扩张和市场渗透的深化、提升信息技术能力、持续品牌建设、持续增强供应链及支持能力、战略性投资以及营运资金 [10]