研究概述与方法论 - 研究针对我国6家国有大型商业银行和12家股份制商业银行开展气候物理风险压力测试 [3] - 测试以不良贷款率为核心指标，通过计算预期信用损失判断贷款减值准备覆盖能力 [3] - 研究建立由极端高温和极端降水天气构成的气候物理风险指数，并基于IPCC的RCP2.6（轻度压力）和RCP8.5（重度压力）情景设计测试 [3] 气候风险趋势与银行风险差异 - 我国气候物理风险水平呈随时间升高趋势，重度压力情景下2030年气候物理风险指数有明显跃升 [3] - 风险升高主因是极端高温天气出现频次升高 [3] - 银行潜在气候物理风险取决于贷款投放地气候物理风险状况及投放占比，国有大型商业银行和股份制商业银行风险程度不同 [3] 风险冲击下的银行表现 - 气候物理风险冲击将导致银行不良贷款率明显升高，且股份制商业银行平均不良贷款率高于国有大型商业银行 [4] - 即使在重度压力情景下，各家银行的不良贷款率也都能满足监管上限要求 [4] - 气候风险冲击下银行不良贷款率差异的成因受银行潜在气候风险水平和基期信贷资产质量状况影响 [4] 风险抵御能力评估 - 气候物理风险冲击将导致银行预期信用损失增加，但重度压力情形下贷款减值准备也能覆盖预期违约损失 [4] - 我国商业银行整体表现出较强的气候物理风险抵御能力 [1][4] - 相对而言，部分股份制商业银行的气候风险承压能力更强 [4]

气候灾害对经济金融的影响 - 气候灾害事件对实体经济和金融市场造成负面干扰，改变宏观经济运行轨迹，恶化微观主体预期，导致消费、投资低迷和经济衰退 [1] - 气候环境相关风险分为物理风险和转型风险，物理风险指极端环境灾害导致资产和资本存量受不可逆冲击 [1] - 气候物理风险与极端环境灾害关系密切，成为经济金融体系外的潜在风险来源 [1] 企业气候物理冲击数据 - 以企业年报中气候相关词频作为物理冲击程度的度量指标，词频与总词频比值乘以100得到物理冲击指标，指标越大冲击越强 [2] - 数据来源为中国A股上市公司2011-2023年年报，通过爬虫工具下载并转化为TXT格式，使用Jieba词库分词计算 [2] - 数据包含股票代码、年份、气候物理冲击词频、年报总词频、气候物理冲击变量，格式为Excel [3] - 示例数据展示部分公司2011年气候物理冲击变量，如000001为0.019，000020为0.089 [4] 气候物理冲击研究方向 - 对企业经营的影响：干扰生产经营，破坏固定资产和生产设备，降低生产能力和盈利能力，导致违约风险上升 [5] - 对资本市场的影响：引发投资者情绪干扰，高估环境灾害风险，压低债券和股票价格，导致资产价值无序重估 [5] - 与企业财务风险的关系：通过影响实体经营和资本市场表现提升违约风险，成本转嫁能力和信息披露质量起调节作用 [6] - 与转型风险的关联性：物理风险和转型风险相互影响，企业低碳转型努力会影响物理冲击的风险效应 [6] - 向金融体系的传导：企业气候风险传递至金融体系，提升银行不良贷款率，影响金融机构资产质量 [7]