行业投资评级 - 石油加工行业评级为看好 [1] 核心观点 - 国际油价当周震荡小幅下跌，布伦特和WTI油价分别收于66.04美元/桶和62.40美元/桶，尽管存在原油去库及降息利好，但柴油库存增加明显，且IEA、EIA等机构最新月报上调供应过剩压力，叠加技术面回调压力导致油价下跌 [2][9] - 石油石化板块当周下跌1.99%，表现弱于沪深300指数（下跌0.44%），细分板块中油气开采板块下跌0.37%，油服工程板块下跌1.27%，炼化及贸易板块下跌2.50% [10][13] 原油价格 - 布伦特原油期货结算价为66.04美元/桶，较上周下降0.95美元/桶（-1.42%）；WTI原油期货结算价为62.40美元/桶，较上周下降0.29美元/桶（-0.46%） [2][21][28] - 俄罗斯Urals原油现货价为65.49美元/桶，与上周持平；俄罗斯ESPO原油现货价为62.96美元/桶，较上周上升0.18美元/桶（+0.29%） [2][28] - 布伦特-WTI期货价差为3.64美元/桶，较上周收窄0.66美元/桶；布伦特现货-期货价差为1.11美元/桶，较上周扩大0.29美元/桶 [28] 海上钻井服务 - 全球海上自升式钻井平台数量为372座，较上周减少2座，其中东南亚、北美、南美各减少1座，中东增加1座 [2][32] - 全球海上浮式钻井平台数量为131座，较上周增加1座，其中非洲、欧洲各减少1座，南美增加1座 [2][32] 美国原油供给 - 美国原油产量为1348.2万桶/天，较上周减少1.3万桶/天 [2][55] - 美国活跃钻机数量为418台，较上周增加2台 [2][55] - 美国压裂车队数量为174部，较上周增加5部 [2][55] 美国原油需求 - 美国炼厂原油加工量为1642.4万桶/天，较上周减少39.4万桶/天 [2][66] - 美国炼厂开工率为93.30%，较上周下降1.6个百分点 [2][66] - 中国主营炼厂开工率为81.52%，较上周下降0.07个百分点；山东地炼开工率为58.73%，较上周上升0.34个百分点 [66] 美国原油进出口 - 美国原油进口量为569.2万桶/天，较上周减少57.9万桶/天（-9.23%）；出口量为527.7万桶/天，较上周增加253.2万桶/天（+92.24%） [64] - 净进口量为41.5万桶/天，较上周减少311.1万桶/天（-88.23%） [64] 美国原油库存 - 美国原油总库存为8.21亿桶，较上周减少878.1万桶（-1.06%）；战略原油库存为4.06亿桶，较上周增加50.4万桶（+0.12%） [2][75] - 商业原油库存为4.15亿桶，较上周减少928.5万桶（-2.19%）；库欣地区原油库存为2356.1万桶，较上周减少29.6万桶（-1.24%） [2][75] - 全球原油水上库存为12.11亿桶，较上周减少568.8万桶（-0.47%），其中浮仓库存为7212.1万桶，较上周增加831.2万桶（+11.53%），在途库存为11.39亿桶，较上周减少1400万桶（-1.23%） [91] 成品油价格 - 美国柴油、汽油、航煤周均价分别为98.27美元/桶（+1.13）、84.52美元/桶（+1.45）、87.49美元/桶（+0.87），与原油差价分别为30.72美元/桶（+0.05）、16.97美元/桶（+0.37）、19.93美元/桶（-0.21） [97] - 欧洲柴油、汽油、航煤周均价分别为95.55美元/桶（+1.67）、104.16美元/桶（+2.37）、99.21美元/桶（+1.96），与原油差价分别为28.00美元/桶（+0.59）、36.61美元/桶（+1.29）、31.65美元/桶（+0.88） [101] - 新加坡柴油、汽油、航煤周均价分别为89.25美元/桶（+0.74）、81.12美元/桶（+1.94）、86.99美元/桶（+1.36），与原油差价分别为21.62美元/桶（-0.42）、13.38美元/桶（+0.67）、19.42美元/桶（+0.27） [104] 成品油供给与需求 - 美国成品车用汽油、柴油、航空煤油产量分别为940.7万桶/天（-18.0万桶/天，-1.88%）、495.5万桶/天（-27.4万桶/天，-5.24%）、189.7万桶/天（+1.0万桶/天，+0.53%） [110] - 美国成品车用汽油、柴油、航空煤油消费量分别为881.0万桶/天（+30.2万桶/天，+3.55%）、362.1万桶/天（+24.4万桶/天，+7.23%）、162.3万桶/天（-13.2万桶/天，-7.52%） [122] - 美国周内机场旅客安检数为1710.06万人次，较上周增加100.81万人次（+6.26%） [122] 成品油进出口 - 美国车用汽油进口量为16.3万桶/天（+7.4万桶/天，+83.15%），出口量为97.2万桶/天（-2.1万桶/天，-2.11%），净出口量为80.9万桶/天（-9.5万桶/天，-10.51%） [133] - 美国柴油进口量为9.5万桶/天（-12.2万桶/天，-56.22%），出口量为85.1万桶/天（-54.3万桶/天，-38.95%），净出口量为75.6万桶/天（-42.1万桶/天，-35.77%） [133] - 美国航空煤油进口量为5.4万桶/天（-7.3万桶/天，-57.48%），出口量为23.8万桶/天（+4.7万桶/天，+24.61%），净出口量为18.4万桶/天（+12.0万桶/天，+187.50%） [133] 成品油库存 - 美国汽油总体、车用汽油、柴油、航空煤油库存分别为21765.0万桶（-234.7万桶，-1.07%）、1489.5万桶（-148.6万桶，-9.07%）、12468.4万桶（+404.6万桶，+3.35%）、4389.9万桶（+63.2万桶，+1.46%） [2][144] - 新加坡汽油、柴油库存分别为1166万桶（+26.0万桶，+2.28%）、1150万桶（-14.0万桶，-1.20%） [144] 生物燃料价格 - 酯基生物柴油港口FOB价格为1190美元/吨，与上周持平；烃基生物柴油港口FOB价格为1815美元/吨，与上周持平 [158] - 中国生物航煤港口FOB价格为2290美元/吨，与上周持平；欧洲生物航煤港口FOB价格为2715美元/吨，较上周末上涨67.5美元/吨 [169] - 中国地沟油、潲水油价格分别为1032.22美元/吨（+0.93）、954.90美元/吨（+3.20），中国餐厨废油UCO价格为1135美元/吨（+7.5） [158][173] 原油期货成交及持仓 - 布伦特原油期货成交量为169.15万手，较上周减少30.95万手（-15.47%） [176] - WTI原油期货多头总持仓量为196.26万张，较上周增加0.55万张（+0.28%）；非商业净多头持仓9.87万张，较上周增加1.69万张（+20.61%） [176] 重点覆盖公司 - 报告覆盖石油行业重点公司包括中国石油股份（601857.SH/0857.HK）、中国石化（600028.SH/0386.HK）、中海油服（601808.SH/2883.HK）、海油工程（600583.SH）、中曼石油（603619.SH）等 [3]