中国对美出口份额填补情况 - 中国对美出口份额从2024年的14.7%降至2025年1-7月的11.8%，下降2.9个百分点[8] - 中国对北美洲整体出口份额下降2.8个百分点，主要受美国市场拖累[8][9] - 亚洲市场填补中国对美出口缺口的70%（2.1个百分点），非洲市场填补30%（0.7个百分点）[9][10] 亚洲市场具体贡献 - 东盟贡献亚洲份额增长的1.3个百分点，是最大填补力量[10] - 中国香港和中国台湾地区合计贡献0.3个百分点份额增长[10] - 其他亚洲地区贡献剩余0.5个百分点份额增长[10] 非洲市场填补特征 - 非洲整体份额增长0.7个百分点，呈现分散化特征[10] - 尼日利亚、几内亚等国家份额增长超过0.05个百分点[10] 美国进口份额变化 - 美国从中国进口份额下降3.9个百分点（从13.4%降至9.5%）[20] - 美国自亚洲整体进口份额下降2.1个百分点，自北美洲下降1.9个百分点[15] - 欧洲市场填补美国进口份额3.5个百分点，非欧盟国家贡献2.3个百分点[17][20] 东盟在美国进口中的角色 - 东盟在美国进口份额增长1.1个百分点（从10.8%升至11.9%）[20] - 越南和泰国是主要增长来源，其中越南贡献更大[23] 转口贸易潜在影响 - 越南对美国出口商品结构与高度相似，消费品占比均超50%[25][28] - 中国主要向越南出口资本品和中间品，越南向美国出口消费品[25][30] - 美国需求可能通过越南加工贸易间接影响中国出口[25] 新兴市场机会 - 非洲市场进口以消费品为主，主要满足国内消费需求[26] - 中国对53个非洲国家实施100%税目零关税待遇[27] - 撒哈拉以南非洲地区与中国贸易以消费品/资本品换原材料[27] 风险提示 - 稳增长政策力度不及预期风险[31] - 全球经济景气度不及预期风险[31] - 贸易摩擦超预期升级风险[31]