市场表现 - A股三大指数集体回调 上证指数下跌1.25% 深证成指下跌2.83% 创业板指数下跌4.25% [1] - 沪深两市成交额25443亿元 较昨日放量1802亿元 [1] - 2297只个股上涨 2990只个股下跌 个股涨跌幅中位数下跌0.35% [1] - 半导体 通信设备 电子化学品 小金属 航天航空 电子元件等板块跌幅居前 [1] - 商业百货 美容护理 食品饮料 旅游酒店等消费类板块涨幅居前 [1] 调整原因 - 市场大幅调整与科技方向交易拥挤有关 [1] - AI硬件方向板块连续大涨导致资金投机千亿市值公司 分流其他板块资金 [1] - 涨幅较大的AI硬件方向调整力度较大 [2] 行情展望 - 上证指数临近6124点至5178点连线时震荡幅度加大 区间震荡预期加强 [3] - 历次牛市或趋势行情中中途震荡时间多为1-2个月或更长 [4] - 市场深度调整可能性不大 更多以区间震荡作为中场休息 [9] - 上证指数跌破8月28日低点3761点 需等待止跌企稳信号 [9] 主线板块分析 - AI硬件方向出现第二根中大阴线 确认阶段调整或阶段震荡 [9] - 通信设备板块指数走势具有代表性 [9] - 主升趋势明确且资金高度拥挤的主线出现短期急跌后 调整时间多在1-2个月 [12] - AI硬件类龙头公司三季度业绩若超预期 有望带动板块走出震荡或重续升势 [12] 板块轮动机会 - 主线调整期间涨幅不大的板块迎来补涨 包括旅游 商业连锁 酒店餐饮 银行 日用化工 [13] - 旅游 商业连锁 酒店餐饮板块形态未被完全破坏 且有国庆长假消费驱动 [13] - 可关注商业连锁 旅游 餐饮酒店 食品饮料等涨幅不大且有消费驱动的板块 [13]