市场表现 - 沪指突破3600点创年内新高 放量成交1 9万亿 但个股分化严重 三市仅1271家上涨 4000家下跌 呈现"赚指数不赚钱"特征 [1] - 银行板块昨日跌破关键均线后今日大阳线反弹 券商板块午盘拉升带动指数冲关 [1] - 当前市场呈现机构主导 散户被动的生态特征 [2] 超级水电站主题投资 - 1 2万亿水电站项目落地带动基建产业链爆发 中国电建 苏博特 铁建重工等个股延续涨停 [3] - 市场聚焦三大方向： 1) 民爆和雷管：批量涨停且市场高度集中 因隧道和穿山工厂需求旺盛 [4][5] 2) 工程机械：土建工程投资最大 混凝土搅拌和骨料加工设备存在预期差 南方路机等龙头连续涨停 [6] 3) 隧道设备：盾构机成为除民爆外最强方向 隧道风机等耗材设备弹性大 [7] - 概念股分类明细表涵盖水泥 民爆 工程机械等8大细分领域 包括中国交建 三一重工 东方电气等42只标的 [8] 板块轮动特征 - 三个月慢牛行情中80%散户收益率跑输上证指数 [9] - 高位科技股退潮 1 2万亿水电工程引爆低位周期股 工程机械 水泥建材脉冲式上涨 [10] - 创新药与军工景气延续 券商板块蓄势待发 轮动体现机构调仓逻辑 [10][11] 牛市交易策略 - 核心法则：牛市不做短 熊市不做长 上涨趋势中小跌要买 下跌趋势中小涨要卖 [12] - 历史经验显示盲目追高换股会导致毁灭性结果 2006-2007和2014-2015行情已验证 [13] - 牛市是估值洼地填平过程 板块轮涨终将覆盖全市场 需捂股保持耐心 [13] - 个股上涨多呈波浪型 加速拉升后90%概率调整 需把握买卖节奏 优选基本面扎实公司 [14]