市场表现与仓位观点 - 新年首周市场全面普涨，沪深300指数周涨幅2.79%，上证综指周涨幅3.82%，中证500指数周涨幅7.92% [2] - 市场于1月5日放量突破关键阻力位，触发多个资金面择时信号翻多，被视为结束3个月盘整、重启新行情的重要多头信号 [2][4] - 主板仓位观点转为高仓位看多，中小市值板块同步保持高仓位看多，市值风格转为中小市值占优 [1][4] 基本面分析 - 国内月度物价数据已持续第4个月整体反弹，与2025年8-9月提出的中期反弹趋势预判一致 [3] - 美国12月非农就业数据显示整体失业率小幅回落至4.4%，11-12月就业市场相对企稳，美国贸易逆差在特朗普关税战后回到近10年新低 [3] - 分析认为美国的经济行为是“不可持续增量”，并正推动世界进入一个经典的康波萧条困局——战争 [3] 技术面与趋势判断 - 自2025年6月首次提出A股进入资金推动型上涨，市场在9月中下旬后经历了长达3个月的横盘震荡 [4] - 1月5日的突破是自2025年9月以来首次触发资金面翻多信号，标志着市场可能结束盘整 [4] - 短期动量（趋势）模型建议关注的行业为计算机 [4]

本周市场表现与仓位建议 - 主板建议低仓位，中小市值板块建议中仓位，市值风格判断为中小市值占优[2] - 沪深300指数周涨幅-1.08%，上证综指周涨幅-0.18%，中证500指数周涨幅-1.26%，市场整体调整[3] - 短期动量模型建议关注行业为无[4] 基本面分析 - 国内10月经济数据显示货币供应增速全面回落，生产、消费、地产销售全面回落，经济弱势持续[3] - 国内物价反弹具有较多反内卷成分，与全球商品价格过去3个月整体下行趋势形成对比[3] - 美国政府结束历史上最长关门，但美联储传达12月降息概率下降，美股短期利多变利空[3] - 美国AI主题叙事面临多空争论，美国短期最大风险是银行资金面紧张与美债发行可持续性问题[3] 技术面与资金流向 - 过去几周机构资金整体呈流入状态，但流入方向不明确，游资呈现典型的科技流出态度[4] - 科技风险偏好进一步降低，预计短期市场仍有惯性下跌[4] - A股基本面及海外基本面传导均呈负向，与长期从科技切换至周期消费的逻辑相悖[4] - 科技突发走弱主因美国AI叙事近期遭遇市场分歧[4] 风格与板块展望 - 小盘风格再度走强趋势与科技风偏降温信号存在分歧，后续科技与小盘风格走势有望收敛修复[4] - 中小市值板块保持中等仓位，市值风格中小市值占优[2][4]