康波萧条

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康波萧条末期的中东地缘冲突升级
鲁明量化全视角· 2025-06-22 10:07
市场表现与收益回顾 - 2024年全年累计收益53 69% 2025年至6月22日累计收益4 49% [1] - 沪深300指数周涨幅-0 45% 上证综指周涨幅-0 51% 中证500指数周涨幅-1 75% 银行板块独立走强支撑主板跌幅温和但市场活跃度明显降温 [3] 本周投资建议 - 主板建议低仓位 中小市值板块建议低仓位 风格判断以主板占优 [2] - 短期动量模型建议关注通信行业 [4] 基本面分析 - 国内5月工业生产数据延续下跌趋势 消费数据部分修复但仍弱于预期 经济反弹逻辑由强转弱 [3] - 美国5月零售数据走弱 就业市场持续疲软 政策腾挪空间收窄 [3] - 美军介入对伊朗进攻 中东地缘冲突升级 或成为继俄乌后的第二个中等规模军事冲突战场 [3][4] 技术面分析 - 机构资金流转弱 与基本面同向 市场弱势延续 [4] - 中小市值板块5月中旬开启补涨行情 但当前经济反弹逻辑及技术面均已转弱 [4] 宏观周期观点 - 全球康波萧条末期地缘冲突升级 符合历史周期规律 涉及美伊两大国家 [4] - A股基本面和技术面均指向调整延续 建议维持低仓位回避策略 [4]
超级关税全球股市脆断,周期天王十年预言一语成箴
鲁明量化全视角· 2025-04-06 10:10
核心观点 - 全球股市因美国大幅加征关税而暴跌,A股相对抗跌但仍处于调整趋势 [4] - 美国对全球各国加征关税幅度远超市场预期,欧盟、日韩等传统盟友被加征20%以上关税,中国关税加征幅度符合预期 [4] - 中国政府第一时间推出对等反制政策,可能后续出台财政货币政策对冲经济冲击 [4] - 康波萧条周期预言在2025年精准兑现,全球关税战升级标志着经济衰退 [4] - 美股面临经济与流动性双杀风险,建议回避 [4] 市场表现 - 沪深300指数周涨幅-1.37%,上证综指周涨幅-0.28%,中证500指数周涨幅-1.19% [4] - 2024年全年累计收益53.69%,2025年至4月6日累计收益7.79% [1] - 全球股市单周暴跌,A股相对抗跌但仍在调整趋势中 [4] 仓位建议 - 主板建议中仓位,中小市值板块建议中仓位 [3] - 中小市值板块风格弱于主板,建议转向大盘占优 [5] - 短期动量模型无推荐行业 [5] 基本面分析 - 美国加征全球关税幅度远超市场预期的10-20%,欧盟、日韩等被加征20%以上关税 [4] - 中国推出对等反制政策,加重短期全球悲观预期 [4] - 后续可能出台财政货币政策对冲经济冲击,具体节奏不确定 [4] 技术面分析 - 市场短期缩量调整延续,绝对收益角度仍在持续调整 [4] - 调整趋势短期仍将持续 [4] 行业与风格 - 风格判断建议大盘占优 [3] - 中小市值板块同步主板调整,风格弱于主板 [5]