行业概况 - 间苯二甲酸（PIA）是一种白色结晶性粉末或针状结晶，易溶于醇和冰醋酸，微溶于沸水但不溶于冷水，几乎不溶于苯和石油醚 [2] - 工业制备方法包括以间二甲苯为原料低温液相氧化、间苯二甲腈水解或间二甲苯用高锰酸钾氧化 [2] - 聚酯瓶片是间苯二甲酸最大的下游需求市场，年消费占比超过40%，远高于醇酸树脂和不饱和聚酯树脂等其他下游（占比均低于20%）[1][9] 产业链结构 - 上游原材料包括间二甲苯、乙酸钴、乙醛、乙酸、间苯二甲腈和高锰酸钾等 [5] - 中游生产制造环节代表厂商有燕山石化、恒逸石化和西力生物等 [5] - 下游应用领域包括聚酯瓶片、醇酸树脂、不饱和聚酯树脂等化工产品，以及涂料、聚酯纤维染色改性剂和医药等领域 [5] 产业现状 - 2020-2021年为行业扩能周期，恒逸石化与宁波台化完成新产能建设并投产，2022-2024年产能稳定维持在55万吨左右 [7] - 2024年聚酯瓶片产量同比增长18.17%至1549.25万吨，推动间苯二甲酸表观消费量增长13.52%，产量同比增长33.7%至44.6万吨 [9] - 我国是全球最大的聚酯瓶片生产国、消费国和出口国，为间苯二甲酸行业提供广阔空间 [9] 进出口情况 - 长期以来国内供给不足，进口量维持在20万吨以上，2024年进口量回落至23.46万吨，同比下降12.89% [11] - 2024年对外依存度降至34.47%，较2023年下降10.2个百分点，较2018年85%的高位显著改善 [11] - 进口依赖度下降主要源于国内生产技术的持续创新和工艺优化 [11] 企业格局 - 行业呈现高度集中的寡头垄断态势，2024年恒逸石化和宁波台化两家企业合计掌控超90%的产能 [13] - 恒逸石化以30万吨产能占全国总产能的54.55%，宁波台化以20万吨产能占36.36% [13] - 2024年恒逸石化营业总收入为1254.63亿元，同比下降7.85%，但PIA销售收入同比增长90.85%至17.65亿元 [15] 发展趋势 - 产能进入平稳阶段，国产化替代趋势明显，2024年产量大幅提升33.7%至44.6万吨 [19] - 聚酯瓶片产能稳步增长将持续拉动间苯二甲酸需求，医药和电子化学品等新兴应用领域提供增长点 [20] - 环保法规趋严推动行业向绿色、可持续方向转型，企业加大环保技术和清洁生产投入 [21]