技术革命发展阶段 - 技术革命普遍分为投入期和渗透期两大阶段，投入期进行基础设施建设，渗透期技术成为基础设施后对全行业进行深度渗透 [1] - 以互联网时代为例，早期路由器布网等基础设施建设催生了电子邮件等典型应用，后期才渗透至各行各业形成具备普遍性、安全性的基础设施 [1] - AI领域目前正在重演此规律，当前已出现智能问答、编程辅助、图像生成等典型应用，但成为基础设施并对各行各业产生深度渗透还需要相当一段时间 [1] AI领域投资策略 - 在AI基础设施层，重点关注芯片、算力、模型与数据管理等底层技术投资 [1] - 在AI典型应用层，投资那些能够体现生产力大幅提升的软硬结合型应用 [1] - 持续关注通过AI实现“双边重构”，即同时优化产品端与用户端，并能体现生产力实质性跃迁的企业 [2] 智能经济核心特征 - 智能经济与互联网经济的本质差异在于核心是生产力的跃迁，不仅对流量端用户端，还对产品端进行了重构 [2] - 智能制造、自动驾驶等领域已显现通过AI实现效率突破 [2] 当前AI市场状况 - 针对当前市场对AI泡沫的担忧，认为虽然存在局部过热现象，但尚未看到像2000年泡沫破裂的迹象，可能会调整但不是彻底破裂 [2]