报告行业投资评级 - 增持（维持） [6] 报告核心观点 - 上海国资基金入主康华生物彰显国资对生物医药领域的信心与支持，有望吸引社会资本，带动行业技术升级，提升国产疫苗竞争力，引发行业合作潮 [6][7] - 北芯生命成功过会科创板为创新型医疗器械公司树立标杆，促进行业技术迭代，其应对策略影响行业竞争格局与发展方向 [6][7] 根据相关目录总结 国资入局与科创突破事件 - 7月20日晚间康华生物控股股东等拟向上海万可欣生物科技合伙企业转让约2846.66万股股份，占剔除回购账户股份后总股本的21.91%，转让对价达18.51亿元，转让完成及表决权委托后万可欣生物拥有表决权比例约为29.99%，公司控股股东将变更，背后体现上海国资布局意图 [6] - 近日深圳北芯生命科技股份有限公司科创板IPO已通过上交所上市审核委员会审议，其距上市仅一步之遥，但核心产品FFR系统收入规模止步不前且持续下滑，面临竞争与医保控费等挑战 [6] 康华生物的资源整合与战略扩展机遇 - 上海国资基金强大资金实力将增加康华生物研发投入，用于拓展现有疫苗适应症和推进在研管线 [6] - 康华生物可借助上海国资整合上下游资源，保障原材料供应，拓展国内外市场 [6] 北芯生命的市场潜力与挑战并存 - 心血管疾病精准诊疗医疗器械市场增长潜力大，北芯生命IVUS产品若优化性能、FFR系统若改进技术降低成本，有望提升市场份额 [6][7] - 北芯生命需加大技术创新投入，对现有产品升级，开发新产品或技术形成差异化竞争优势 [7] 投资建议 - 关注华兰生物、乐普医疗、药明康德、泰格医药等 [7]