发行信息 - 本次公开发行股票2,062万股，占发行后总股本25%，发行后总股本8,248万股[7][44] - 每股发行价格69.98元，发行市盈率88.78倍，发行市净率3.42倍[44] - 发行募集资金总额144,298.76万元，净额131,769.40万元[45] 业绩数据 - 2020 - 2022年主营业务收入分别为34,614.87万元、49,981.63万元和55,778.30万元[25] - 2023年1 - 6月营业收入31114.35万元，同比增长69.60%[87][89] - 2023年1 - 9月预计营业收入50143.35 - 55143.35万元，同比增长55.45 - 70.95%[97] 产品收入 - 2020 - 2022年精密测试电源收入分别为5,055.34万元、15,232.20万元和30,758.84万元[25] - 2022年特种电源收入11,115.51万元，电能质量控制设备收入13,029.94万元[67] 应收账款 - 2020 - 2022年末应收账款余额分别为21,522.12万元、31,499.65万元和39,499.09万元[35] - 2020 - 2022年应收账款账面价值占同期流动资产比例分别为28.58%、38.18%和41.54%[35] 研发情况 - 最近三年累计研发投入占比9.91%，金额为14,574.75万元[75] - 截至2022年12月31日，研发人员234人，占比35.40%[76] 子公司情况 - 苏州爱科为全资子公司，2022年末总资产22,178.38万元，营收15,796.82万元[158] - 北京蓝军为控股子公司，持股53%，2022年末总资产8,273.55万元，营收6,030.65万元[157][160] 股权结构 - 发行前总股本6186万股，实际控制人控制1,833.08万股，占比29.63%[119] - 发行后实际控制人占比降为22.22%[119] 风险提示 - 精密测试电源业务面临增长不及预期、依赖特定行业等风险[27][28][29] - 公司面临新应用领域市场开拓、技术研发人员流失风险[128][130]

发行信息 - 本次拟公开发行2062万股，占发行后总股本25%，发行后总股本8248万股[6][43][46] - 预计发行日期为2023年9月18日，拟上市板块为上交所科创板[6] - 保荐人（主承销商）为长江证券承销保荐有限公司[6] 业绩数据 - 2020 - 2022年主营业务收入分别为34,614.87万元、49,981.63万元和55,778.30万元[24] - 2020 - 2022年精密测试电源销售收入分别为5,055.34万元、15,232.20万元和30,758.84万元，占比分别为14.60%、30.48%和55.14%[24] - 2022年精密测试电源、特种电源、电能质量控制设备和其他业务收入分别为30,758.84、11,115.51、13,029.94和874.02万元[66] - 2022年1 - 6月营业收入18,346.13万元，2023年1 - 6月为31,114.35万元，同比增长69.60%[91] - 预计2023年1 - 9月营业收入为50143.35 - 55143.35万元，较2022年1 - 9月增长55.45 - 70.95%[101] 业务情况 - 公司主营业务为电力电子变换和控制设备研发、生产和销售，产品包括精密测试电源、特种电源和电能质量控制设备[23] - 精密测试电源用于电气电子设备测试，应用于光伏储能等领域[23] - 特种电源用于高端及特种装备，应用于特种装备等领域[23] - 电能质量控制设备用于解决供配电系统问题，应用于特种装备等领域[23] 风险提示 - 精密测试电源业务存在收入增长不及预期、依赖特定行业等风险[26][27][28] - 公司研发投入不足等会影响持续盈利能力[113] - 下游行业政策变化等可能导致公司利润水平波动[114] 公司架构 - 公司控股股东为白小青，实际控制人为白小青、王琳夫妇[39] - 公司有全资子公司苏州爱科，控股子公司北京蓝军，曾有全资子公司赛博电气已注销[14] 技术研发 - 截至招股意向书签署日，公司共取得专利163项，其中发明专利44项，软件著作权72项[59] - 最近三年累计研发投入占比9.91%，累计研发投入金额为14,574.75万元[77] 战略配售 - 爱科赛博员工资管计划拟参与战略配售不超206.2万股，占发行规模10%，认购金额不超3000万元[44][49] - 长江证券创新投资初始跟投比例为发行数量的5%，即103.1万股，限售24个月[45][48]

公司基本信息 - 公司成立于1996年1月19日，整体变更设立于2012年4月19日，注册资本6186.00万元[18] - 本次发行不超过2062万股，占发行后总股本比例不低于25%，发行类型为首次公开发行A股股票并在科创板上市[19][20] - 保荐机构为长江证券承销保荐有限公司，保荐代表人为李海波和朱伟[12][13] 财务数据 - 2023年1 - 3月资产总额88895.69万元，较上年末下降0.10%，负债总额48118.65万元，较上年末下降3.10%，所有者权益总额40777.04万元，较上年末增长3.68%[46][48] - 2023年1 - 3月营业收入9386.21万元，同比增长181.70%，营业成本4406.55万元，同比增长129.25%[49][51] - 2023年1 - 3月归属于母公司所有者的净利润为1435.75万元，扣除非经常性损益后为1384.54万元[49][51] - 预计2023年1 - 6月营业收入3.00 - 3.30亿元，较2022年1 - 6月增长63.52% - 79.87%[57] - 预计2023年1 - 6月归属于母公司所有者的净利润5000.00 - 6000.00万元，较2022年1 - 6月增长992.78% - 1211.33%[57] - 2020 - 2022年度公司营业收入分别为37135.16万元、51983.89万元及57897.67万元，呈持续增长态势[72] 股东情况 - 公司现有30名股东，合计持股6186.00万份，白小青持股1317.80万份，占比21.30%，为最大股东[39][40] - 达晨创通等7家机构为私募投资基金股东，达晨创通持股570.60万股，占比9.22%[41] 业务情况 - 公司主营业务产品符合国家科技创新战略要求，归属于“6 新能源产业”中“6.5 智能电网产业”[91][94] - 2020 - 2022年度公司精密测试电源收入分别为5055.34万元、15232.20万元和30758.84万元，占主营业务收入比例分别为14.60%、30.48%和55.14%[118] - 公司光伏储能领域精密测试电源销售收入分别为2619.09万元、11505.69万元和23322.90万元，占精密测试电源收入比例分别为51.81%、75.54%和75.83%[118] 风险提示 - 公司股权相对分散，发行后实际控制人控制比例下降，可能影响决策效率和公司控制权稳定[110] - 业务规模扩大，若组织结构和管理制度未及时调整完善，将面临规模扩张导致的管理风险[113] - 募集资金投资项目存在因市场环境变化等导致延期、无法实施或无法实现预期收益的风险[114] - 若不能与经销商良好合作或管理不善，公司可能面临销售收入下滑、品牌形象受损等风险[116] 行业情况 - 我国电力电子产业年直接产值超3300亿元、间接产值超1.2万亿元[132] - 2021年全球工业电源市场规模达70亿美元，到2026年将增至97亿美元，复合增长率为6.9%[169] - 2017 - 2021年我国电能质量治理行业市场规模从184.99亿元增长至246.90亿元，复合年增长率为7.48%[175]

业绩总结 - 报告期内主营业务收入分别为34,614.87万元、49,981.63万元和55,778.30万元[21] - 2020 - 2022年营业收入由3.71亿元增长至5.79亿元，复合增长率24.86%[64] - 2022年营业收入57,897.67万元，净利润7,004.50万元[65] - 2023年1 - 3月营业收入9,386.21万元，同比增长181.70%[70] 用户数据 - 重要客户包括华为、比亚迪等知名企业，中科院等科研及检测认证机构，中航集团等大型央企及其下属企业[51] 未来展望 - 预计2023年1 - 6月营业收入3.00 - 3.30亿元，同比增长63.52% - 79.87%[77] - 预计2023年1 - 6月归属于母公司所有者的净利润5,000.00 - 6,000.00万元，同比增长992.78% - 1211.33%[77] - 公司未来将坚持“聚焦、转型、突破”战略方针，实现快速优质发展[83] 新产品和新技术研发 - 2022年“面向源荷储多场景特性模拟的宽范围高性能可重构测试电源关键技术”整体达到国际先进水平[52] - 最近3年累计研发投入占最近3年累计营业收入比例为9.91%，累计研发投入金额为14,574.75万元[58] 市场扩张和并购 - 拟公开发行不超过2,062万股人民币普通股，募集资金38,000.00万元用于四个项目[81] 其他新策略 - 采取“以销定产，安全库存”生产模式，将部分工序交由外协厂商加工[49] - 定制产品主要采用直销模式，通用和专用产品采用直销和经销结合模式[51]

业绩数据 - 2020 - 2022年主营业务收入分别为34,614.87万元、49,981.63万元和55,778.30万元[25] - 2020 - 2022年营业收入复合增长率为24.86%，2022年营业收入5.79亿元[63][68] - 2022年净利润7,004.50万元，归属于母公司所有者的净利润6,868.87万元[69] - 2023年1 - 3月营业收入9,386.21万元，同比增长181.70%[74] - 2023年1 - 3月归属于母公司所有者的净利润为1,435.75万元[75] - 2023年1 - 6月预计营业收入3.00 - 3.30亿元，同比增长63.52% - 79.87%[81] 产品销售 - 2020 - 2022年精密测试电源销售收入分别为5,055.34万元、15,232.20万元和30,758.84万元，占主营业收入比例分别为14.60%、30.48%和55.14%[25] - 2020 - 2022年光伏储能领域精密测试电源销售收入分别为2,619.09万元、11,505.69万元和23,322.90万元，占精密测试电源收入比例分别为51.81%、75.54%和75.83%[27] - 2022年特种电源销售额11115.51万元，占比19.93%；2021年销售额20185.93万元，占比40.39%；2020年销售额18150.90万元，占比52.44%[54] - 2022年电能质量控制设备销售额13029.94万元，占比23.36%；2021年销售额13729.31万元，占比27.47%；2020年销售额10536.42万元，占比30.44%[54] 研发情况 - 最近3年累计研发投入占最近3年累计营业收入比例为9.91%，累计研发投入金额为14,574.75万元[62] - 2022年研发投入占营业收入的比例为11.34%[70] - 截至2022年12月31日，研发人员234人，占员工总数35.40%[63] 财务指标 - 2020 - 2022年末应收账款余额分别为21,522.12万元、31,499.65万元和39,499.09万元，占各期营业收入比例分别为57.96%、60.60%和68.22%[35] - 2022年资产总额88,982.19万元，归属于母公司所有者权益36,883.45万元，资产负债率（母公司）43.13%[69] 发行计划 - 公司拟发行不超过2,062万股人民币普通股（A股），占发行后总股本比例不低于25%[7] - 发行后总股本不超过8,248.00万股[7] 未来规划 - 公司未来发展规划聚焦核心产品，转型升级业务模式，坚持研发创新，提升运营水平[88][89] 风险提示 - 芯片和功率器件价格每上涨1%，报告期各期净利润将分别下降1.19%、0.75%和0.89%[115] - 公司内控制度若不能有效实施，将影响生产经营和业绩稳定性[106] - 公司规模扩张若管理水平未提升，将面临管理风险[107]