多家光通讯企业今年产能已售罄。摩根士丹利指出，收入能见度高企下，市场关注从"需求是否旺盛"转向"利润率能否提升"。当下激光器整体扩产进度 不清晰，供需缺口的把握难度高；技术层面存在"窄快"与"宽慢"架构之争，"宽慢"引入了以MicroLED替代InP激光器的可能性，或重塑供应链格局。 在这一议题上，LITE目前最具优势。该公司已持续激进提价，这也是其买方预期EPS远高于卖方一致预期的核心原因。然而，这种提价能力未必能在 整个供应链层面复制。 GLW的情况则更为复杂。亚洲光纤价格已上涨75%，创7年新高，投资者期待GLW能否同步受益。但GLW 管理层表态保守， 表示"全球范围内有足够 的光纤满足需求"，价格改善将更由产品创新驱动，而非直接的现货涨价。 华尔街见闻 AI数据中心建设浪潮持续推升光通讯需求，相关个股近期大幅上涨，估值全面突破历史区间。 摩根士丹利4月20日发布研报，OFC（光纤通讯大会）后新一波投资者持续涌入光通讯板块，买方力量仍在扩大，为股价提供持续支撑。 多家光通讯企业今年产能已售罄，营收不确定性大幅降低，而利润率成为未来几个季度最关键的指标。 激光器产能扩张进度不透明，使得对供需缺口的把握难度 ...