核心观点 - 截至2025年12月31日，已有超过30家A股公司对2025全年业绩作出积极预测，均预计业绩同比增长 [1][2] 业绩预增概况 - 业绩预增信号主要来自存量公司的年度业绩预告和2025年新上市公司在招股说明书中的披露 [2] - 医药生物、电子、电力设备、基础化工是披露业绩预增公司数量较多的四大领域 [2] 重点行业与公司表现 - **电子行业**是预喜公司最集中的板块 [3] - 立讯精密预计2025年归母净利润约为165.18亿元至171.86亿元，同比增长23.59%至28.59% [3] - 增长驱动因素包括“底层能力创新”与“智能制造升级”双轮驱动，以及在新兴领域的战略投入 [3] - **有色金属行业**受益于金属价格高位 [4] - 紫金矿业预计2025年归母净利润约为510亿元至520亿元，同比增长约59%至62% [4] - 增长主要因主要矿产品产量增加及销售价格上升 [4] - **硬科技领域**体现高端技术需求爆发 [4] - 光库科技预计2025年归母净利润1.69亿元至1.82亿元，同比增长152%至172% [4] - 增长通过技术创新、推出新产品及开发新客户实现 [4] - **新能源行业**需求保持强劲 [5] - 天赐材料预计2025年归母净利润为11亿元至16亿元，同比增长127.31%至230.63% [5] - 增长得益于新能源车及储能市场需求增长，带动锂离子电池材料销量大幅提升及盈利能力改善 [5] 次新股业绩表现 - 2025年登陆资本市场的新上市公司在招股书中披露的业绩预测展现出增长潜力 [6] - 百奥赛图预计2025年营业收入约为13.51亿元，同比增长约37.75%；预计归母净利润1.35亿元，同比增长303.57% [6] - 增长源于持续加大海外市场开拓及国内生物医药企业研发需求释放 [6] 具体公司经营动态 - **传化智联**预计2025年归母净利润为5.4亿元至7亿元，同比增长256.07%至361.57% [2] - 增长得益于化学业务优化营销策略、物流业务优化资产结构，以及股权转让和回购确认的投资收益 [2] - **天赐材料**披露其电解液产能约85万吨，六氟磷酸锂产能约11万吨，核心产品已基本满产 [6] - 公司预计2025年电解液全年销量72万吨，超过年初制定的70万吨目标 [6] - **紫金矿业**同步提出2026年度主要矿产品产量计划：矿产金105吨、矿产铜120万吨、当量碳酸锂12万吨、矿产银520吨 [4]

市场整体表现 - 港股于12月24日午间因假期提前收市 恒生指数收盘上涨0.17% 恒生科技指数收盘上涨0.19% [2] - 港股市场将于12月25日及12月26日因圣诞节假期全天休市 [4] 行业板块表现 - 核电股表现强势 其中中广核矿业涨幅超过5% [2] - 芯片股走强 中芯国际与晶门半导体涨幅均超过3% 华虹半导体与上海复旦涨幅超过1% [2] - 光通讯概念股回升 剑桥科技涨幅超过5% [2] - 奶制品 电力设备 食品 有色金属 建材水泥 黄金等概念股同样走强 [2] - 影视 锂电池 家电 内银 港口运输 创新药等概念股日内表现低迷 [2] - 大型科技股小幅波动 阿里巴巴 美团 小米 京东 百度跌幅均在1%以内 [3] 个股异动 - 百奥赛图-B获纳入港股通 当日股价收涨22.23% [3] - 佑驾创新股价高开低走 当日跌幅超过7% [3] - 彩星玩具股价当日跌幅超过14% [3]

港股市场整体表现 - 12月24日午间，港股因假期提前收市，恒生指数收盘涨0.17%，恒生科技指数收盘涨0.19% [1] - 因圣诞节假期，港股于12月25日及12月26日全天休市 [5] 半导体与芯片行业 - 港股芯片股走强，Wind香港半导体指数收于14267.68点，上涨311.74点，涨幅2.23% [2] - 中芯国际股价收于71.050港元，上涨3.12% [1][2] - 晶门半导体股价收于0.440港元，上涨3.53% [1][2] - 华虹半导体股价收于71.450港元，上涨1.64% [1][2] - 上海复旦股价收于43.400港元，上涨1.50% [1][2] - 纳芯微股价收于117.000港元，上涨4.56% [2] - 美佳音控股股价收于0.690港元，上涨2.99% [2] - 天岳先进股价收于63.050港元，上涨2.85% [2] 其他表现强势的行业与概念 - 核电股涨幅居前，中广核矿业股价上涨超过5% [1] - 光通讯概念股回升，剑桥科技股价上涨超过5% [1] - 奶制品、电力设备、食品、有色金属、建材水泥、黄金等概念股走强 [1] - 有色金属概念大涨，中矿资源股价上涨超过6% [6] - 现货黄金价格首次升破4520美元，金饰克价涨到1411元 [6] - 商业航天、芯片概念爆发，超捷股份20cm涨停 [6] 表现相对低迷的行业与概念 - 影视、锂电池、家电、内银、港口运输、创新药等概念股日内表现低迷 [1] - 科技股小幅波动，阿里巴巴股价收于146.000港元，下跌0.82%；美团、小米、京东、百度跌幅均在1%以内 [2][4] - 海尔智家股价收于25.280港元，下跌2.32% [4] - 阿里健康股价收于5.140港元，下跌1.53% [4] - 哔哩哔哩股价收于191.500港元，下跌1.24% [4] 个股特殊表现 - 百奥赛图-B获纳入港股通，日内收盘股价上涨22.23% [4] - 佑驾创新股价高开低走，下跌超过7% [4] - 彩星玩具股价下跌超过14% [4] - 重庆特种机器人股价六连板，公司拟以16亿进行收购，36岁创始人将成为实际控制人 [6]

港股市场整体表现 - 恒生指数收盘涨0.13%，报25808.9点；科技指数涨0.14%，报5496.52点；国企指数跌0.03%，报8911.15点 [2] 半导体行业 - 半导体股强势上扬，纳芯微涨4.38%、晶门半导体涨3.53%、中芯国际涨2.54% [4] - 中芯国际已对部分晶圆代工产能实施约10%的价格上调，预计短期内全面落地 [5] - 调价驱动因素包括智能手机及人工智能应用放量带动电源管理芯片、射频套片等需求激增，以及上游原材料成本持续攀升 [6] - 台积电计划于2027年底关停部分老旧8英寸产线，强化了市场对成熟制程产能趋紧的预期，为中芯国际、华虹半导体等厂商提供了提价空间 [7] 光通讯行业 - 光通讯股走强，剑桥科技涨5.54%、长飞光纤光缆涨3.11% [8] - AI算力需求爆发，数据中心及高速网络建设加速，支撑光模块与光纤光缆需求持续回暖 [9] 核电行业 - 核电股上涨，中广核矿业涨5.33%、中核国际涨2.99%、中广核新能源涨1.52% [10] - 高盛预计到2026年底，现货铀价将升至每磅91美元，较当前约76美元的水平上涨近20% [11] - 高盛模型测算显示，2025至2035年间，全球铀市场将面临约13%的累计供应缺口，若拉长时间至2045年，缺口将进一步扩大至32% [11] 锂电池行业 - 锂电池股反弹，洪桥集团涨3.23%、彩客新能源涨2.56%、超威动力涨0.72% [12] - 碳酸锂期货价格逐步抬升，锂企三季报业绩普遍回升，市场对未来锂价走势趋于乐观 [13] - 新能源汽车与储能需求稳健增长，行业景气度有望延续 [13] 航空行业 - 航空股延续弱势，中国国航跌1.73%、中国东方航空股份跌1.16%、美兰空港跌0.93% [14] - 2026年1月往返中国与日本的航班已有约2,195班次被取消，整体取消率高达40.4% [15] - 未来两周（2025年12月23日至2026年1月5日），共有46条中日航线原定航班已全部取消，主要航司已发布退改政策，预计退票高峰将持续至12月底 [15] 个股异动 - 百奥赛图-B涨22.23%，报35.08港元，获纳入港股通标的证券名单，12月24日起生效 [16] - 彩星玩具跌14.71%，报收0.435港元，公司公告已合作37年的“忍者龟”特许权协议自2027年起不再续期 [17]

港股光通讯概念股市场表现 - 港股光通讯概念股出现回升行情 [1] - 剑桥科技(06166.HK)股价上涨超过8% [1] - 华虹半导体(01347.HK)、长飞光纤光缆(06869.HK)、汇聚科技(01729.HK)等个股跟随上涨 [1]

港股市场整体表现 - 2023年12月23日，港股三大指数集体调整，恒生指数跌0.11%至25774.14点，科技指数跌0.69%至5488.89点，国企指数跌0.29%至8913.83点 [2] - 市场呈现结构性行情，食品、电力设备及锂电池等少数板块个股逆势走强，而光通讯与科网股则表现疲软 [3] 食品股表现 - 消费复苏预期叠加餐饮需求回暖，持续提振食品股表现 [6] - 康师傅控股涨2.07%至12.350港元，统一企业中国涨1.46%至8.340港元，中国旺旺涨0.62%至4.880港元，蜡笔小新食品涨0.50%至2.000港元 [4][5] 电力设备股表现 - 东方电气领涨电力设备板块，收盘涨8.17%至25.940港元，哈尔滨电气涨5.04%至16.680港元，上海电气涨1.02%至3.970港元 [6][7] - 花旗分析师指出，东方电气正与美国数据中心客户洽谈燃气涡轮发电机组的潜在销售，美国数据中心对此需求强劲且价格吸引力显著，公司正致力于提升产品可靠性并应对潜在合规风险 [8] 锂电池与储能股表现 - 国内电力市场改革深化及全球AI数据中心建设加速，推动中国储能电池制造商迎来新一轮增长周期，进一步巩固其在全球供应链中的主导地位 [9] - 行业数据显示，中国企业2023年的储能锂电池全球出货量有望大幅增长75%，2023年前三季度全球储能电芯供应商排名前六名全部来自中国，标志着该行业已成为中国最具竞争力的清洁技术出口领域之一 [9] - 赣锋锂业涨4.08%至56.150港元，中创新航涨3.04%至26.420港元，天齐锂业涨2.02%至53.000港元，宁德时代涨1.08%至515.000港元 [8][9] 光通讯股表现 - 光通讯股表现承压，长飞光纤光缆跌5.13%至54.600港元，汇聚科技跌4.34%至17.650港元，华虹半导体跌1.33%至70.300港元 [10][11] - 中信建投研究报告指出，尽管光纤价格上涨反映需求回暖与供应偏紧，但长飞光纤近期股价快速上涨后发布风险提示，其滚动市盈率处于较高水平引发市场对估值风险的讨论，同时公司明确表示数据中心相关新型光纤产品占需求总量比例较小，当前业务主力仍集中于传统电信领域 [11] 科网股表现 - 科网股普遍走低，快手-W跌3.52%至64.350港元，腾讯控股跌2.03%至602.000港元，京东健康跌2.02%至58.200港元 [12][13] - 快手领跌，原因为12月22日晚间平台多个直播间出现涉黄内容，系遭遇黑灰产攻击，平台已紧急处理并报案，此事件对短期市场情绪造成影响 [13] 其他个股异动 - 容大科技涨14.83%至15.10港元，公司拟以不超过人民币6500万元的代价收购主要从事打印设备研发及生产的深圳市研科数码有限公司的全部已发行股本 [14] - 新疆新鑫矿业涨2.81%至2.56港元，消息面上，印尼镍矿商协会表示政府在2026年工作计划和预算中提出的镍矿石产量目标约为2.5亿吨，较2025年RKAB设定的3.79亿吨大幅下降34%，中信期货认为若最终配额按此计划落地，将对2026年镍端平衡产生较大影响，过剩预期将明显下滑 [15]

行业动态 - 港股光通讯板块表现强势 [1] - 上海交通大学科研团队在新一代光计算芯片领域取得重大突破 成功研发出全光大规模语义生成芯片“LightGen” [1] - 该研究首次实现支持大规模语义媒体生成模型的全光计算芯片 [1] 公司表现 - 汇聚科技(1729.HK)盘中股价冲高超16% [1] - 公司股价最高报18.98港元 创历史新高 [1] - 公司总市值超过370亿港元 [1]

市场开盘表现 - A股三大指数集体高开，沪指高开0.26%报3900.54点，深成指高开0.65%报13225.40点，创业板指高开1.01%报3153.75点 [3][4] - 港股恒生指数高开0.41%报25795.94点，恒生科技指数高开0.61%报5512.54点 [7][8] 活跃板块与概念 - 光通讯概念股走强，长飞光纤光缆涨超8%，汇聚科技涨4.79%，剑桥科技涨3.82% [2] - 智能驾驶概念持续活跃，浙江世宝实现5连板，万集科技、民德电子、威帝股份、多伦科技、经纬恒润等多股高开 [2] - 盘面上，海南自贸区、CPO、超导、宇树机器人、免税店、超硬材料等题材走强，SPD、跨境电商、两岸融合概念股走弱 [4] 重点公司动态 - 长安汽车高开超3%，开盘价12.12元，消息面上，公司于12月20日获得国内首块L3级自动驾驶专用正式号牌“渝AD0001Z”，标志着其率先开启L3级自动驾驶时代 [4][5] - 卓然股份低开超11%，开盘价10.69元，跌幅11.87%，公司公告因涉嫌信息披露违法违规，公司及实际控制人被证监会立案 [5][6] 宏观与市场操作 - 央行公开市场开展673亿元7天期逆回购操作，操作利率1.40%，当日有1309亿元逆回购到期 [6]

市场整体表现 - 2025年12月22日A股三大指数集体高开，沪指高开0.26%报3900.54点，深成指高开0.65%报13225.40点，创业板指高开1.01%报3153.75点 [4][5] - 港股市场同步高开，恒生指数高开0.41%报25795.94点，恒生科技指数高开0.61%报5512.54点 [9][10] 活跃板块与概念 - 光通讯概念股在港股走强，长飞光纤光缆涨超8%，汇聚科技涨4.79%，剑桥科技涨3.82% [3] - 智能驾驶概念持续活跃，浙江世宝实现5连板，万集科技、民德电子、威帝股份、多伦科技、经纬恒润等多股高开 [3] - 盘面上，海南自贸区、CPO、超导、宇树机器人、免税店、超硬材料等题材走强 [6] - SPD、跨境电商、两岸融合概念股走弱 [6] 重点公司动态 - 长安汽车高开超3%，消息面上，公司于12月20日获得重庆市公安局交通管理总队授予的首块L3级自动驾驶专用正式号牌“渝AD0001Z”，标志着公司率先开启L3级自动驾驶时代 [6] - 卓然股份低开超11%，公司公告因涉嫌信息披露违法违规，公司及实际控制人被证监会立案 [7][8] 宏观经济与政策 - 央行在当日公开市场开展673亿元7天期逆回购操作，操作利率为1.40%，当日有1309亿元逆回购到期 [8]

市场整体表现 - 港股三大指数高开高走，恒生科技指数收涨0.75%，国企指数上涨0.68%，恒生指数上涨1.12% [1] - 市场情绪回温主要受隔夜美国CPI年率回落带动美股拉升影响 [1] 科技行业 - 大型科技股集体上涨，腾讯、快手、网易、美团、百度均涨超1% [1] - AI持续拉动光纤光缆需求，长飞光纤光缆大涨12%带动光通讯板块上涨 [1] - 苹果概念股齐涨 [1] 医药行业 - 医药类股集体活跃，创新药概念股涨幅相对明显 [1] - 机构预计2026年创新药景气度将持续向上 [1] - 药明系个股皆强势 [1] 消费与服务业 - 濠赌股午后涨幅持续扩大，美高梅中国涨6.6%领衔，机构指板块有望迎来进一步价值重估 [1] - 职业教育股齐涨 [1] - 体育用品股部分低迷 [1] 工业与周期性行业 - 连续下跌的汽车股反弹 [1] - 风电股齐涨 [1] - 光伏股齐涨 [1] - 重型机械股部分下跌，中国重汽跌超6% [1] - 港口及海运股部分低迷 [1] - 石油股部分低迷 [1] 金融行业 - 保险股齐涨 [1] 原材料行业 - 金银价格走低，黄金股多数表现弱势 [1]