行业现状与政策目标 - 石化化工行业是国民经济重要基础产业和支柱产业，2024年行业增加值占工业增加值的14.9%，增速达6.6% [2] - 行业面临结构性矛盾，包括基础有机原料市场竞争加剧、高端精细化学品供给不足、国内需求增速放缓以及外部不确定性增加 [2] - 七部门联合印发《方案》，目标为2025至2026年行业增加值年均增长5%以上，推动行业平稳运行与结构优化升级 [1] 政策核心方向与措施 - 首要任务是强化产业科技创新，提升有效供给能力 [3] - 严控新增炼油产能，科学调控乙烯、对二甲苯新增产能投放节奏，防范煤制甲醇行业产能过剩风险 [3] - 加力推进老旧装置更新改造，实施"人工智能+石化化工"行动，推动行业高端化、绿色化、数字化转型 [3] - 组织开展化工园区竞争力、智慧化水平分级评价，引导化工园区对标改造、提级进步，并推动其强链补链延链 [3] 行业转型与市场影响 - 政策信号显示行业必须从规模扩张转向质量效益提升，重点发展电子化学品、高性能材料等高端产品 [4] - 期货市场化工板块交易逻辑从单纯供需博弈转向政策与产业深度结合，定价逻辑将更多元化 [5] - 对于乙烯、对二甲苯、甲醇等被严控产能的品种，长期来看产能扩张受限将降低供给压力预期，可能抬升远期合约估值中枢 [5] - 政策影响是中长期的，通过产能总量控制和结构优化引导高质量发展，未来新增供给将更有序，存量供给更高效 [6] 未来增长动能 - 开拓新能源、低空经济、人形机器人、AI算力等新兴应用场景有望提振石化化工行业需求 [6] - 在政策与市场双重驱动下，行业正迎来新一轮价值重估，有望突破结构性矛盾，迈向更绿色、智能、高效的发展新阶段 [6]