核心观点 - 公司回应市场关切 明确碳纤维和风电碳梁为两大核心业务板块 当前不计划缩减传统产能或分拆业务 也无海外扩张计划 [1][2][6] - 民品纤维业务短期承压 产能利用率偏低 包头项目因行业供需失衡及价格战面临成本压力和产能消化挑战 [3] - 公司通过差异化战略和全产业链协同应对工业级碳纤维价格战 新增产能将聚焦高端装备、氢能等高端应用领域 [4][5] 业务板块与产能状况 - 碳纤维业务和碳梁业务是公司收入占比最高、最重要的利润贡献来源 碳纤维产品线丰富 以装备应用为主要目标场景 [2] - 公司当前生产经营正常 不涉及缩减传统业务产能的说法 风电碳梁客户基本来自境外 以国际知名风电品牌为主 毛利率整体保持相对稳定 [2] - 碳纤维业务以装备应用为主 民品纤维业务受行业环境变化影响 正进行产品和市场定位优化调整 短期内产能利用率偏低并造成一定成本压力 [3] 行业环境与公司策略 - 工业用碳纤维行业供需格局失衡、产业内卷 价格持续低迷 包头项目投产时机不巧 需要时间适应行业和市场快速变化 [3] - 应对价格战策略包括实施差异化战略 利用产品性能和质量优势拓展高端应用 同时优化产品结构和市场定位 增强全产业链协同能力以提高包头项目产能消化能力 [4] - 包头项目目标市场包括高端装备应用、氢能、低空、光伏热场及工业复材等领域 其中氢能储运碳纤维产品成熟 已持续服务下游重要氢瓶厂家 [5] 市场传闻与订单情况 - 公司明确澄清目前没有海外扩展计划 不存在印尼项目 也没有拆分碳梁业务的计划 [6] - 公司披露的合同相关业务相对稳定 不会对短期现金流造成较大压力 [6]