市场情绪与资金面 - 市场在没有外资参与的情况下放量收红，实现七连阳，市场情绪已暖和起来，给人感觉春季行情可能在悄悄预热 [1] - 等外资过完节回来，市场量能可能进一步放大，向上的空间或许还能打开 [1] - 离岸美元对人民币汇率已踏入7.60关口 [1] 宏观与政策展望 - 回顾过去20年7轮人民币升值周期，约19%的行业会因为升值带来利润率提升 [1] - 更关键的因素可能来自政策应对，预示明年货币政策可能更容易超预期宽松 [1] - 超预期的货币宽松对于激发内需板块带动市场再上一个台阶有重要意义 [1] 具体配置方向 - 短期可关注直接受益于人民币升值的品种，包括航空、燃气、造纸等在成本端或外债端直接受益的行业，其股价弹性较高 [1] - 利润率驱动品种主要包括上游的资源品和原材料，包括钢铁、有色、石油、炼化、基础化工、建材 [1] - 内需消费品可关注农产品、服务业相关品种，以及航运、进口等跨境电商领域 [1] - 制造设备领域主要关注工程机械 [1] - 政策驱动品种包括受益于潜在货币宽松的免税行业，以及受益于可能资本账户开放的券商、保险行业 [1] 当日市场表现 - 早盘商业航天板块继续呈现涨到大家头晕目眩的强劲格局 [1] - 下午盘面先拉资源板块，后拉科技板块 [1]