行业供需与市场前景 - 2025年我国祖代白羽肉种鸡进口量同比下降超过10% [2] - 祖代种鸡减少影响7个月后父母代种鸡产量，父母代种鸡价格自2025年9月以来逐月走高 [2] - 预计未来优质父母代鸡苗供给偏紧，价格有望继续上行 [2] - 祖代种鸡减少影响14个月后商品代鸡苗供给，预计2026年下半年优质商品代鸡苗供给较上半年偏紧，价格较好 [2] - 下游商品代养殖场持续扩产，增量需求旺盛 [2] - 行业扩产基于长期发展逻辑，国家政策支持扩大禽肉消费，未来白羽肉鸡行业有较大发展空间 [2] 公司运营与业绩 - 2026年公司种猪销量预计为15万头，较2025年大幅增加 [4] - 2025年公司祖代白羽肉鸡引种量占比较高，因是安伟捷系列育种公司最大客户，具有大客户引种优势 [3] - 公司种源净化度高，疫病防控体系完善，饲养管理经验丰富，有利于种鸡性能发挥 [3] - 月度销售简报中的白羽鸡苗数据包含父母代鸡苗 [1] 成本、技术与未来计划 - 在大宗原料价格稳定前提下，通过加强内部管理、调整饲喂方式等措施，2026年鸡苗成本存在优化空间 [4] - 公司自主研发的蛋鸡新品种已通过中试，预计2026年获得新品系证书 [4] - 公司计划先实现产品出海（种蛋、农牧设备已出口），后续考虑“团队出海”、“技术出海”、“资金出海” [4] 外部环境与风险 - 因美国、新西兰禽流感，我国祖代白羽肉种鸡引种自2024年12月起中断 [2] - 2025年3月公司首先打通法国引种新渠道，但2025年11-12月法国种鸡主产区暴发禽流感，引种再次暂停 [2] - 截至2026年4月13日，法国曼恩-卢瓦尔省、阿摩尔滨海省仍在禁止引种名单中，暂时无法从法国引种 [1][2]