肉鸡销售情况 - 2025年8月销售肉鸡116,709,300只 包含毛鸡、鲜品和熟食[1] - 肉鸡销售收入29.56亿元 环比增长27.63% 同比下降0.71%[1] - 毛鸡销售均价12.15元/公斤 环比上涨22.85% 同比下降8.02%[1] - 肉鸡销量环比增长5.20% 同比增长7.40%[1] 白羽鸡苗销售情况 - 2025年8月销售白羽鸡苗10,791,400只[1] - 当年累计销售白羽鸡苗110,411,900只[1] 生猪销售情况 - 2025年8月销售生猪3,245,700头 其中毛猪和鲜品2,735,100头 仔猪510,600头[1] - 生猪销售收入48.25亿元 环比下降1.07% 同比下降17.70%[1] - 毛猪销售均价13.90元/公斤 环比下降4.66% 同比下降32.03%[1] - 生猪销量环比增长2.56% 同比增长37.88%[1]

指数及ETF表现 - 中证畜牧养殖指数上涨0.65%至930707 成分股晓鸣股份上涨10.57% 天马科技上涨3.97% 民和股份上涨3.41% 益客食品上涨3.37% 益生股份上涨3.26% [1] - 畜牧ETF159867上涨1.09% 最新价报0.65元 紧密跟踪中证畜牧养殖指数 [1][2] 鸡苗价格及供需动态 - 白羽鸡苗价格飙升 益生股份8月11日商品代鸡苗报价4.2元/只 较7月初上涨180% [1] - 公司订单旺盛 商品代鸡苗计划已订到10月上旬 行业去产能影响供给 气温下降和开学季备货推动毛鸡价格上涨 [1] - 禽肉进口扰动较多 对行情有推动作用 [1] 行业景气度与价格走势 - 动物蛋白消费表现平淡 供给较多导致价格持续调整 板块景气度底部企稳 [1] - 屠宰企业亏损增加 养殖户出栏积极性提升对价格造成压力 [1] - 黄羽鸡价格调整系下游需求偏弱 预计随消费端好转价格将回暖 行业有望取得较好盈利 [1] 指数成分与权重 - 中证畜牧养殖指数选取畜禽饲料 药物及养殖业务上市公司证券 [2] - 前十大权重股包括牧原股份 温氏股份 海大集团等 合计占比65.57% [2]

行业投资评级 - 推荐（维持）[1] 核心观点 - 毛鸡和鸡苗价格触底反弹，但养殖端亏损幅度扩大[1][2] - 白羽肉鸡产业链面临供给充足但需求不振的压力，长期关注消费复苏带来的盈利改善机会[6][47] 价格行情 - 7月毛鸡价格再度触底，主要因5-6月屠企扛价收鸡积压落价隐患，以及高温天气和社会鸡源价格跟跌影响[6][8] - 7月鸡苗价格先跌后涨，上旬白羽鸡苗均价最低跌至0.73元/羽，中旬触底反弹，下半月以每0.10元/羽的速度连续上涨15天，因供不应求和毛鸡价格上涨[6][8] - 7月全国白羽肉鸡均价3.21元/kg，同比-12.30%，环比-8.55%[6][11] - 鸡肉产品均价8535.88元/吨，同比-8.94%，环比-3.04%[6][11] 上市公司销售表现 - 益生股份7月商品代鸡苗销售收入1.01亿元，同比-46.39%，销售量0.57亿羽，同比+7.51%，均价1.77元/羽，同比-50.14%[14] - 民和股份7月商品代鸡苗销售收入0.41亿元，同比-27.30%，销售量0.28亿羽，同比+26.87%，均价1.50元/羽，同比-42.70%[14] - 圣农发展7月鸡肉销售收入14.90亿元，同比+14.44%，销售量15.87万吨，同比+22.83%，均价9388.78元/吨，同比-6.83%[14] - 仙坛股份7月鸡肉销售收入5.11亿元，同比+28.58%，销售量5.96万吨，同比+31.28%，均价8573.14元/吨，同比-2.06%[14] - 圣农发展7月深加工鸡肉制品销售收入9.83亿元，同比+38.45%，销售量5.16万吨，同比+56.36%，均价19050.39元/吨，同比-11.46%[14] - 仙坛股份7月食品加工鸡肉产品销售收入未直接披露，但销售量0.44万吨，同比+83.33%，均价12351.00元/吨，同比-15.15%[14] 销量数据 - 2025年1-30周行业商品代鸡苗累计销售26.35亿羽，同比+1%[19][21] - 25年27-30周协会样本行业商品代鸡苗销售量3.7亿羽，同比+3.40%[19][21] 产能与存栏 - 7月引种更新以法国品种为主，利丰占比41.18%，AA+占比19.61%，科宝占比39.21%[6][32] - 7月在产祖代鸡平均存栏量140.00万套，同比+7.3%，环比-4.1%[6][32][33] - 7月后备祖代鸡平均存栏量72万套，同比-8.5%，环比+0.0%[6][32][33] - 7月在产父母代存栏2212万套，同比+4.3%，环比-4.5%[6][35][38] - 7月后备父母代存栏1572万套，同比-1.9%，环比+1.0%[6][35][38] - 7月父母代鸡苗价格47.66元/套，第26周最新报价47.21元/套[6][35] 盈利情况 - 7月毛鸡养殖亏损2.59元/羽，环比亏损幅度扩大[2][43] - 7月孵化场亏损0.23元/羽，环比亏损幅度扩大[2][43] 投资建议 - 长期关注消费复苏预期下的禽肉需求改善，供给端种源充足，需关注海外禽流感对引种的冲击及国内疫病影响[47] - 需求端终端消费不景气压制价格和利润，2025年扩内需背景下鸡肉消费有望提振，肉鸡企业可能盈利改善和估值修复[47] - 建议重点关注圣农发展、益生股份、禾丰股份等标的[47] - 白羽肉鸡国产品种持续研发升级，未来有望缩小与海外品种效率差距，长周期国产品种份额预计提升[47]

宏观新闻 - 财政部等三部门印发《个人消费贷款财政贴息政策实施方案》，对单笔5万元以下消费及重点领域消费给予财政贴息，单笔5万元以上以5万元为上限贴息 [2] - 九部门印发《服务业经营主体贷款贴息政策实施方案》，对符合条件的贷款进行贴息，年贴息比例1个百分点，单户最高贴息贷款规模100万元 [2][5] - 美国7月CPI环比上升0.2%，同比涨幅2.7%，低于市场预期的2.8% [1][3] - 商务部对原产于加拿大和日本的卤化丁基橡胶实施临时反倾销措施，要求进口商提供保证金 [3] - 商务部对原产于加拿大的进口豌豆淀粉进行反倾销立案调查 [3] 行业新闻 - 全国数标委征求数据基础设施技术文件意见，要求算力设施支持多元异构算力安全协同 [4] - 干法锂电池隔膜骨干生产企业达成价格自律、暂停扩产等五项共识 [6] - 国家发展改革委举办推进低空经济高质量发展专题培训 [6] - 欧佩克月报维持2025年全球原油需求增速预期129万桶/日，上调2026年预期至138万桶/日 [6] - 苏州市人工智能（太湖）算力中心正式投用，计划总投资超20亿元，提供8000P算力 [6] - 中国创新药市场规模2000-3000亿元，未来出海机会有望增多 [6] - 脑机接口产业联盟发布报告，预计产业生态将不断繁荣 [7] - 消费级DDR4供应紧张，七月合约价飙涨60-85% [23] - 山东白羽鸡苗价格一个月暴涨超300%，毛鸡价格上涨15% [24][25] - AI算力需求推动电源技术演进，预计2030年AIDC电力设备市场规模达74GW [26] 公司新闻 - 中国恒大将于8月25日从港交所退市 [1][8] - 中国联通上半年营业收入突破2000亿元，同比增长1.5%，拟每10股派发现金股利1.112元 [8] - 贵州茅台上半年净利润454.03亿元，同比增长8.89% [9] - 金龙鱼上半年净利润同比增长60% [9] - 臻镭科技上半年净利润同比增长1007% [9] - 赣锋锂业与LAR整合PPGS锂盐湖项目，拟开发年产15万吨LCE锂产品产线 [10] - *ST华微无法完成资金占用整改，股票停牌 [11] - 四方精创控股股东拟减持不超过2.25%股份 [12] - 广立微收购LUCEDA NV 100%股权 [13] - 金橙子拟购买萨米特55%股权，股票将复牌 [14] - ST峡创撤销其他风险警示，证券简称变更为"海峡创新" [15] - 寒武纪澄清网传大量载板订单为不实信息 [15] - 恒信东方因涉嫌信息披露违法违规被证监会立案 [15] - 白云机场与中免集团签订T3航站楼出境免税项目经营合作合同 [16] 市场表现 - 美股三大指数均涨超1%，纳指涨1.39%，标普500指数涨1.13%，道指涨1.1%，纳指和标普500指数创历史新高 [17] - 大型科技股普涨，Meta总市值逼近2万亿美元，Meta和英伟达创收盘新高 [17] - 国际原油期货结算价收跌，WTI原油期货9月合约跌1.24%，布伦特原油期货10月合约跌0.77% [18] - COMEX黄金期货跌0.15%，报3399.6美元/盎司；COMEX白银期货涨0.44%，报37.955美元/盎司 [19] 投资机会 - 中国构建国际最大规模原子量子计算系统，实现2024个原子的无缺陷二维和三维原子阵列 [21] - 量子计算产业迎关键拐点，2024年全球规模突破50亿美元，2024-2030年CAGR达87.6% [22] - 量子计算在金融、能源、物流领域潜在市场价值可能超两千亿美元 [22]

人形机器人及具身智能产业发展 - 我国工业机器人产量和装机量连续多年全球第一 人形机器人发展领跑全球 [1] - 杭州市发改委起草《杭州市促进具身智能机器人产业发展条例（草案）》并公开征求意见 拟将产业纳入全市政策支持框架 [1][13] - 本体厂商持续取得订单突破 宇树完成IPO辅导备案 行业资本化进程加速 [2] - DeepSeek人工智能公司推动通用机器人大模型发展 助力人形机器人实现具身智能 [2] - 能科科技聚焦具身智能机器人训推服务 夏厦精密供应精密齿轮、减速机及丝杠产品于国内外知名机器人 [2] - 诺力股份与浙江大学联合研制首款具身智能化工取样机器人 天娱数科上线空间智能平台Behavision2.0赋能行业 [13] 量子计算技术突破与商业化进展 - 中国科学技术大学团队利用AI技术构建2024个原子的无缺陷二维和三维原子阵列 刷新世界纪录 [3] - 量子计算产业迎关键拐点 从实验室研发向专用量子计算机应用过渡 [4] - 2024年全球量子计算产业规模突破50亿美元 2024-2030年CAGR达87.6% [4] - 40%量子计算企业有望在2025年实现25%以上营收增长 [4] - 量子比特数量达千比特级 门保真度突破99% 相干时间延长至毫秒级 [4] - 超导路线占据主导地位 金融、能源、物流领域潜在市场价值超两千亿美元 [4] - 复旦复华与本源量子达成战略合作 科华数据为苏州大学提供量子计算云平台算力服务 [5] 存储器市场供需与价格变动 - 消费级DDR4供应紧张 七月合约价飙涨60~85% 第三季合约价上修至季增85%-90% [6] - 供需失衡主因工控、网通、电视等终端需求旺盛 供给排序落后于PC与Server应用 [6] - 大为股份子公司DDR4及LPDDR4X产品通过瑞芯微、晶晨半导体等平台认证 盈方微主营存储芯片等电子元器件分销 [6] 白羽鸡产业链价格波动与供应格局 - 山东白羽鸡苗价格一个月暴涨超300% 从1.5元/只涨至4.2元/只 [7] - 毛鸡价格从7月初跌破3元/斤升至8月最高3.7元/斤 [7] - 海外禽流感频发导致祖代引种受限 2025年1-3月祖代鸡更新量约21.8万套同比减少42% [7] - 民和股份现有商品代雏鸡产能超3亿羽 湘佳股份主营种禽繁育及家禽销售 [8] AI算力需求推动电源技术演进 - AI需求迭代激活AIDC电源技术向高效率、高密度、高稳定性发展 [9] - 2025-2030年全球新增AI算力负载预计为9.7/15.9/20.2/22.3/23.4/24.6GW [9] - 配套电力设备需求年均增速20% 2030年干式变压器、中低压开关柜等市场空间达85/341/41/380/239亿元 [9] - 欧陆通推出3200W钛金M-CRPS服务器电源及浸没式液冷解决方案 中恒电气HVDC产品应用于大型数据中心 麦格米特推出800V/570kW Side Rack方案 [10] 充电桩基础设施建设与投资机遇 - 城市充电网络创新论坛将于8月14日举办 聚焦超充网络智能体及大功率模块应用 [10] - 全国常住人口300万以上城市公桩保有量预计2024年底达约300万台 [11] - 充电设备投资额预计达1200亿元 整体投资规模有望达2000亿元 [11] - 泰嘉股份生产户用直流充电桩和快充模块 盛弘股份拥有全系列充电桩产品并为小桔充电供应商 奥特迅研发兆瓦级超充堆技术 [12]

白羽鸡价格波动分析 - 7月初白羽鸡毛鸡价格跌破3元/斤 8月最高飙升至3 7元/斤 鸡苗价格从1 5元/只涨至4 2元/只 供不应求 [2] - 7月行业深度亏损 种禽厂采取抽毛蛋 提前淘汰种鸡等措施缓解过剩压力 但过度淘汰导致8月鸡苗供应缺口扩大 [4] - 气温降低更适宜白羽鸡生长 小规模养殖场和散户恢复养殖 推动毛鸡和鸡苗价格快速上涨 [6] 区域市场表现 - 江苏淮安养殖需求增加 鸡苗价格上涨至4 2元/只 供不应求 [3][4] - 山东鸡苗价格一个多月上涨300% 养殖户补栏积极性高 7月肉鸡价格上涨15% [8][9] - 7月国产白羽肉鸡分割品综合售价由8260元/吨涨至8420元/吨 屠宰企业收购毛鸡积极性提升 [13] 企业应对策略 - 养殖基地计划通过降低饲料成本 提高鸡苗存活率 降低料肉比来应对鸡苗成本上涨 [7] - 开学季临近 市场预期看涨 需求增加与上游鸡苗供应减少形成矛盾 [11]

白羽鸡价格波动 - 7月初白羽鸡毛鸡价格跌破3元/斤，8月最高飙升至3.7元/斤，鸡苗价格从1.5元/只涨至4.2元/只，供不应求 [1] - 山东滨州沾化鸡苗价格较7月初累计上涨300%，肉鸡主产省山东鸡苗价格一个多月上涨300% [5] - 7月份肉鸡价格上涨15%，国产白羽肉鸡分割品综合售价由8260元/吨涨至8420元/吨 [6] 养殖企业应对措施 - 江苏淮安养殖基地通过降低饲料成本、提高鸡苗存活率和降低料肉比应对成本增加 [3] - 山东滨州沾化养殖户因肉鸡价格上涨进行补栏，最新购买2万羽鸡苗 [5] 市场供需变化 - 气温降低更适宜白羽鸡生长，导致毛鸡和鸡苗价格快速上涨 [3] - 开学季临近推动市场预期看涨，需求增加而鸡苗孵化企业供应减少 [6] - 屠宰企业收购毛鸡积极性提升，对上游鸡苗市场产生提振作用 [6]

肉鸡销售情况 - 2025年7月销售肉鸡1 11亿只（含毛鸡、鲜品和熟食） [1] - 肉鸡销售收入23 16亿元 [1] - 毛鸡销售均价9 89元/公斤 [1] - 肉鸡销量环比增长6 35%，同比增长14 02% [1] - 肉鸡收入环比增长1 22%，同比下降11 84% [1] - 毛鸡销售均价环比下降3 89%，同比下降25 08% [1] 白羽鸡苗销售情况 - 2025年7月销售白羽鸡苗1110 27万只 [1] - 2025年累计销售白羽鸡苗9962 05万只 [1] 生猪销售情况 - 2025年7月销售生猪316 48万头（其中毛猪和鲜品264 58万头，仔猪51 90万头） [1] - 生猪销售收入48 77亿元 [1] - 毛猪销售均价14 58元/公斤 [1] - 生猪销量环比增长5 24%，同比增长36 22% [1] - 生猪收入环比下降0 87%，同比下降8 72% [1] - 毛猪销售均价环比增长1 32%，同比下降23 06% [1] - 生猪销量同比上升主要受前期投苗增加及外卖仔猪影响 [1]

肉鸡产品销售情况 - 2025年7月销售肉鸡1.11亿只，收入23.16亿元，毛鸡销售均价9.89元/公斤 [1] - 肉鸡销量环比增长6.35%，销售收入环比增长1.22%，毛鸡价格环比下降3.89% [1] - 肉鸡销量同比增长14.02%，销售收入同比下降11.84%，毛鸡价格同比下降25.08% [1] - 销售白羽鸡苗1110万只，累计销售白羽鸡苗9962万只 [1] 生猪产品销售情况 - 2025年7月销售生猪316万头，收入48.77亿元，毛猪销售均价14.58元/公斤 [1] - 生猪销量同比上升36.22%，销售收入同比下降8.72%，毛猪价格同比下降23.06% [1] - 生猪销量增加主要由于前期投苗增加及外卖仔猪影响 [1]

肉鸡销售情况 - 2025年7月销售肉鸡1.11亿只 环比增长6.35% 同比增长14.02% [1] - 肉鸡销售收入23.16亿元 环比增长1.22% 同比下降11.84% [1] - 毛鸡销售均价9.89元/公斤 环比下降3.89% 同比下降25.08% [1] - 同期销售白羽鸡苗1110.27万只 [1] 生猪销售情况 - 2025年7月销售生猪316.48万头 环比增长5.24% 同比增长36.22% [1] - 生猪销售收入48.77亿元 环比下降0.87% 同比下降8.72% [1] - 毛猪销售均价14.58元/公斤 环比上升1.32% 同比下降23.06% [1]