美联储政策与市场影响 - 美联储主席鲍威尔强调通胀风险存在 但就业市场疲软成为政策关键变量 指出劳动力供需两侧显著放缓 [1] - 市场将鲍威尔讲话解读为降息理由 押注9月降息概率大幅攀升 推动美股三大指数上涨 道指和纳指涨幅约1.8% 标普500指数上涨1.52% [1] - 美元指数下跌近1% 降息预期升温利好港股和A股 美元贬值可能促使外资流入人民币资产 提升港股可投资性并间接提振A股情绪 [2] A股市场走势与板块表现 - 沪指突破3825点 接近4000点关键位 市场此前预期3700点整固 但受国产芯片替代消息推动直接上行 [4] - 寒武纪因DS新版本适配国产芯片消息股价大涨 带动科创50指数及沪指 华为昇腾、寒武纪和海光信息等国内厂商受益 [4] - 场外资金因赚钱效应涌入 芯片国产替代趋势推动科技产业链自主创新 成为本轮牛市核心逻辑 [5] 市场情绪与投资策略 - 当前市场惯性效应显著 周末情绪发酵叠加美联储降息预期 空头缺乏压制手段 建议维持多头思维 [5] - 牛市环境下需避免过度风险防范意识 应跟随市场趋势发挥资金效率 远离保守投资观点 [6] - 科技板块主导行情 其他板块缺乏亮点 芯片国产化引领产业变革 持续成为市场焦点 [5]