从产品结构来看，银行理财仍以固定收益类产品为主。截至2025年一季度末，固定收益类产品存续规模 为28.33万亿元；混合类产品存续规模为0.72万亿元；权益类产品和商品及金融衍生品类产品的存续规模 相对较小，分别为0.08万亿元和0.01万亿元。 以固定收益为主的产品结构反映出我国银行理财市场风险偏好依然较低，投资者以追求稳健收益为主。 对于这种产品结构的成因，曾刚认为，一方面，银行理财长期以保本、低波动为主要卖点，投资者风险 承受能力和接受度有限；另一方面，资产管理行业整体风控要求严格，导致机构更倾向于发行固定收益 类产品。此外，国内资本市场波动较大，也加剧了投资者对权益类产品的避险情绪。 从运作模式来看，开放式理财产品占比较高。截至2025年一季度末，开放式理财产品存续规模为23.62 万亿元，占全部理财产品存续规模的81.06%；封闭式理财产品存续规模为5.52万亿元，占全部理财产品 存续规模的18.94%。 在资管新规持续推进的背景下，理财公司存续规模在行业中已接近九成。报告显示，截至2025年一季度 末，全国共有215家银行机构和31家理财公司有存续的理财产品，共存续产品4.06万只，同比增长 0. ...

投资理财市场现状 - 当前市场面临低利率与高波动并存的复杂局面，逆周期调节加强导致降准降息预期升温，2024年LPR下调推动存款利率下行，存款资金回流银行理财市场 [1][2] - 全球经济环境复杂多变，地缘政治风险加剧，市场不确定性增加，投资者避险需求激增 [2] - 稳健性投资者关注四大主流品类：定期存款、货币基金、债券基金、银行理财，寻求收益与安全的平衡 [2] 债市对投资产品的影响 - 债市是影响货币基金、债券基金、银行理财三大投资产品的核心要素，国债收益率被视为无风险利率基准 [3] - 货币基金配置20%-40%资金于1年期以内国债，剩余资金配置央行票据、存款等固收类资产 [3] - 纯债基金90%以上资金投资于债券，银行理财产品债券配置比例在40%-90%之间，R2级中低风险产品60%以上投向国债和高等级企业债 [4] - 2025年一季度债市回调，10年期国债收益率从年初1.6%攀升至3月17日的1.9%，导致资管产品波动 [4] 各类产品表现对比 - 债券基金一季度整体涨幅仅0.06%，中长期纯债基金净值平均下跌0.21%，169只产品跌幅超1%，债券型基金年化收益率为-0.55%，最大回撤0.79% [5] - 银行理财产品表现优于债基，开放式固收类产品近1个月年化收益率2.27%，封闭式2.29%，今年以来年化收益率2.11%，最大回撤0.15% [6] - 货币基金年化收益率1.46%，低于银行理财产品 [6] 定期存款与银行理财比较 - 银行利率出现长短"倒挂"，如工商银行三年期利率1.90%高于五年期1.55%，招商银行一年期1.60%高于三年期1.50% [7] - 国有银行活期存款利率降至0.1%，一年期定存利率降至1.0%，短期、收益稳健的产品更受欢迎 [8] - 银行理财预期收益率一般在2.0%-3.5%之间，提供1天至365天不同期限选择，适合追求稳健收益的投资者 [8] 银行理财市场发展 - 2024年末银行理财市场存续规模29.95万亿元，较年初增长11.75%，新发产品3.08万只，募集资金67.31万亿元，持有投资者1.25亿个，增长9.88%，创造收益7099亿元 [9] - 科技赋能理财，网商银行推出"布谷鸟"系统，通过AI大模型预测小微资金流，准确率超95%，提升银行理财子公司10%资金利用效率 [10][11] 稳利宝产品表现 - 网商银行与32家银行理财子公司合作，推出余利宝、稳利宝、月利宝等产品，稳利宝与月利宝年化收益率2.0%-3.5% [13] - 2025年一季度稳利宝新增74万用户，累计用户超343万，持有三个月以上100%获得正收益，近一年平均年化收益率2.77% [14] - 3月市场震荡期间稳利宝正收益比例96.76%，优于银行理财大盘的90.27%和债券基金的60.52%，单客户最大持仓金额超8亿元 [14]