最新公告列表 《关于使用部分自有资金进行现金管理的进展公告》 以上内容为证券之星据公开信息整理，由AI算法生成（网信算备310104345710301240019号），不构成 投资建议。 截至2025年12月31日收盘，迪阿股份（301177）报收于28.87元，较前一交易日下跌1.13%，最新总市值 为115.56亿元。该股当日开盘29.24元，最高29.49元，最低28.8元，成交额达3775.57万元，换手率为 0.33%。 近日，迪阿股份发布关于使用部分自有资金进行现金管理的进展公告。公告显示，公司于2024年12月26 日召开董事会及监事会，2025年1月14日召开临时股东会，审议通过使用不超过550,000.00万元自有资金 进行现金管理的议案。近期公司及子公司使用部分自有资金购买了多款理财产品，包括固定收益类、混 合类产品及国债逆回购等，累计投入25,500万元。截至公告日，未到期现金管理余额为377,982.81万 元，未超出授权额度。公司与签约金融机构无关联关系，并已制定风险控制措施。 ...

行业趋势：从固收到多资产多策略的转型 - 在当前低利率、优质资产稀缺的环境下，理财行业正将“多资产多策略”视为破局关键，不再一味依赖固收类产品 [2] - 多资产多策略的核心是通过投资债券、股票、黄金、非标等不同资产类别，并运用红利、量化、指数、全球配置等多样化策略，以降低组合波动，实现收益与风险的长期平衡 [3] - 行业共识认为，多资产多策略能够分散风险、挖掘收益并灵活调整，是理财业务重要的增量方向 [4] 产品发展：“固收+”与混合类产品规模及表现 - 以固收为基底，辅以股票、黄金、可转债等资产的“固收+”产品体系已成为市场主流，截至2025年9月末，理财公司“固收+”产品规模约9万亿元，较2023年12月末增长3.6万亿元，涨幅达69% [4] - 同期，“固收+”产品在理财公司总规模（29万亿元）中占比达30%，较2023年12月末上升近7个百分点 [4] - 混合类理财产品发行提速，截至2025年三季度末存续规模为0.83万亿元，连续两个季度攀升，占全部理财产品存续规模的2.58% [6] - 混合类产品业绩表现亮眼，截至2025年三季度末，其近7日、近一月平均年化收益率分别为13.21%、6.62%，较上季度分别上升112.44基点和35.32基点 [6] - 截至12月12日，近6月年化收益率超20%的混合类产品达42只，多只产品收益率超40%，个别高达90% [6] 市场参与：理财公司产品创新与权益市场准入 - 多家理财公司已推出多资产多策略产品系列，例如招银理财“全+福”系列管理规模超3700亿元，徽银理财“星徽+”系列推出百日规模破200亿元，交银理财和中邮理财也发布了相关产品系列 [4] - 政策推动下，银行理财在权益市场存在感增强，2025年起银行理财被纳入A类投资者，正式获得参与A股IPO网下打新资格 [7] - 目前有9家银行理财子公司注册为网下投资者，其中光大理财、宁银理财、兴银理财已实质性参与，以宁银理财为例，年内参与25次新股申购，24次成功入围，累计获配超1000万元 [7] - 目前仅混合类与权益类产品可参与网下打新，且因规模门槛限制，机会几乎全由混合类产品享有 [7] 行业展望与产品策略 - 中信建投银行团队预计，2026年理财规模若达38万亿元，混合类产品余额将达1.52万亿至1.9万亿元，增量空间为0.7万亿至1万亿元 [8] - 为吸引长期资金，理财公司推出分红型产品作为折中方案，兴银理财、光大理财、宁银理财等机构旗下部分混合类产品年内已发布分红公告 [8] - 分红方式主要包括现金分红和红利再投资，前者让投资者快速“落袋为安”，后者则能增厚持仓 [8] 实践挑战与能力建设 - 多资产多策略实践面临三大挑战：在大量资产中做出选择、为每类资产确定具体策略、进行科学的资产配置与战术调仓 [5] - 要想取得较好投资结果，理财机构需要进行专业化、体系化的投研能力建设，并辅以持续的资源投入 [5]

银行理财子公司与农商行代销合作加速 - 2025年12月以来，银行理财子公司与农商行的合作步伐明显提速，多家理财子公司宣布新增农商行为代销机构 [1][2] - 股份制银行理财子公司渠道合作负责人的工作目标是在2026年3月底前，新增2—3家农商行作为产品代销机构 [1] - 合作升温源于双方各自需求：理财子公司抓住存款利率下调机遇扩大渠道渗透与客群覆盖，农商行则对冲自营理财压降并增加中收 [2] 存款利率下行驱动居民理财需求转变 - 2025年上半年一年期存款利率跌破2%成为关键分水岭，居民存款意愿下降，转而认购固收类理财产品 [3] - 一家中西部农商行在一年期存款利率跌破2%后，个人存款流失额达到零售存款总额的6% [3] - 一家中部地区农商行因存款利率下调，年内新增零售存款较去年同比减少逾30% [3] - 县域乡村居民对资金的年化无风险回报预期基本在2%，低于此阈值则存款意愿明显下降 [3] 农商行自营理财压降与代销转型 - 监管部门要求未设立理财子公司的银行需在2026年底前逐步压降存量自营理财业务 [4] - 截至2025年三季度末，未设立理财子公司的银行存续理财规模为2.85万亿元，同比下降28.01% [4] - 仍有存续理财产品的银行机构为181家，环比减少13家，显示中小银行在清理自营理财业务 [5] - 农商行压降自营理财业务（特别是年化收益率超过2%的产品）加剧了个人存款流失压力 [5] - 农商行计划通过引入理财子公司产品无缝衔接到期产品，以留住个人存款 [5] 县域理财市场的产品偏好与收益挑战 - 县域乡村地区个人理财风险偏好低，主要追求高安全性的稳健回报，青睐风险等级R1或R2的纯固收类理财产品 [6] - 农商行曾尝试销售R3级混合类理财产品（权益资产占比15%—20%），但因居民认为风险大而收效不理想 [6] - 截至2025年三季度末，理财公司存续封闭式固收类产品近1个月与3个月年化平均收益率分别达到2.3%、2.73% [4] - 2025年第三季度新发开放式理财产品的业绩基准已跌至2.08%，距离2%分水岭仅一步之遥 [6] - 若市场利率进一步下行，2026年理财产品整体收益率可能降至2%以下，部分产品需提升风险资产配置以增厚收益 [6] 产品创新与定制化趋势 - 为提升收益，理财子公司正探索为县域居民研发专属理财产品，例如从纯固收产品中拿出10%资金投向黄金+、量化投资+等策略 [7] - 定制化产品目标是在产品净值波动率低于1%的情况下提升30—40个基点的投资回报，确保年化收益率维持在2%以上 [7] - 定制化产品增多有助于农商行加快向纯代销机构转型，将资源从产品风控转向客户需求洞察与合规销售 [7] - 截至2025年三季度末，全市场已有583家机构跨行代销理财子公司产品，较2024年同期增加35家，其中已转向纯代销的银行数量达到402家 [7] 监管新规提升合作门槛与合规要求 - 《商业银行代理销售业务管理办法》于2025年10月正式实施，对理财产品代销业务全流程提出更严格要求 [8] - 农商行开始高度关注产品代销环节的操作合规性，并对合作机构实行名单制管理，主要纳入国有大行与股份制银行理财子公司 [8][9] - 农商行需制定覆盖产品准入、销售、存续期管理及投诉处理的全流程内控制度，并在考核中加入销售合规性、客户投诉率等指标 [9] - 合作方若以往因销售不合规遭遇监管多次处罚，则很难被纳入合作范畴 [9] 县域理财销售面临的合规风险与应对 - 县域理财销售需关注三大合规问题：客户风险认知浅导致的错配、农商行自身风控能力与人才短缺、竞争激烈可能引发的“佣金战”及违规行为 [9] - 部分农商行已采取应对举措，包括加强与理财子的销售话术培训、增加网点巡查、落实“双录”操作规范，杜绝虚假宣传等违规行为 [9] - 针对老年客群，有农商行制定了专项销售流程以防范销售误导 [9] - 当地金融监管部门提醒，若理财产品代销环节客诉率异常增多，合作将面临叫停风险 [10]

银行理财子公司与农商行合作升温的驱动因素 - 银行理财子公司正抓住存款利率下调引发县域乡村地区个人存款搬家的机遇，迅速扩大渠道渗透率与客群覆盖面，推动理财规模稳健增长[1][4] - 农商行则通过拥抱银行理财子公司，一方面可以对冲自营理财业务压降，继续通过理财业务留住客户存款，另一方面也能增加中间业务收入[4] - 2025年12月以来，银行理财子公司与农商行的合作步伐明显提速，多家理财子公司宣布新增农商行作为代销机构[3][4] 存款利率下行与“2%分水岭”效应 - 2025年上半年，一年期存款利率跌破2%后，一家农商行的个人存款流失额达到零售存款总额的6%[6] - 当地县域乡村居民对资金的年化无风险回报预期基本在2%，这是一个明显的分水岭，存款利率跌破2%后，居民存款意愿明显下降，固收类理财产品认购热情活跃[6] - 受2025年两次下调存款利率影响，一家农商行一年期零售存款利率回落至1.75%，导致该行年内新增零售存款较去年同比减少逾30%[6] 农商行自营理财压降与转型压力 - 监管部门要求未设立理财子公司的银行需在2026年底前，逐步压降存量自营理财业务[7] - 截至2025年三季度末，未设立理财子公司的银行存续理财规模为2.85万亿元，同比下降28.01%[8] - 仍有存续理财产品的银行机构为181家，环比减少13家，显示部分中小银行在政策影响下着手清理自营理财业务[8] - 农商行压降自营理财业务对个人存款流失有较大影响，因不再续发年化收益率超过2%的理财产品，导致居民将存款转投其他银行[8] 县域乡村市场的产品偏好与收益挑战 - 县域乡村地区的个人理财风险偏好普遍较低，主要追求高安全性的稳健回报，因此农商行青睐并主要销售风险等级在R1或R2的纯固收类理财产品[10] - 普益标准数据显示，截至2025年三季度末，理财公司存续封闭式固收类产品近1个月与3个月年化平均收益率分别达到2.3%、2.73%[7] - 2025年第三季度新发开放式理财产品的业绩基准已跌至2.08%，距离2%的分水岭仅一步之遥[10] - 若市场利率进一步下行，2026年银行理财子公司或将不得不面对理财产品整体收益率降至2%以下的时代[10] 产品创新与定制化策略 - 为提升纯固收类理财产品收益，银行理财子公司正探索针对县域乡村居民的特定需求，研发专属理财产品[11] - 策略包括从纯固收类理财产品拿出10%资金，投向黄金+、量化投资+等多元化策略产品，力争在产品净值波动率低于1%的情况下提升30—40个基点的投资回报，确保产品年化收益率能维持在2%以上[11] - 定制化理财产品增多有助于加快农商行向纯代销机构转型，后者可将更多精力从产品风控转向客户需求洞察与合规销售[12] 代销合作门槛与合规新要求 - 随着《商业银行代理销售业务管理办法》在2025年10月正式实施，双方的合作门槛面临新变化，农商行开始高度关注产品代销环节的操作合规性[14] - 农商行正对合作机构实行名单制管理，主要将国有大型银行与股份制银行理财子公司纳入合作范畴[14] - 农商行被要求制定覆盖产品准入、销售、存续期管理及投诉处理的全流程内控制度，并在考核中加入产品销售合规性、客户投诉率等指标[14] - 需摒弃以销售业绩为导向的考核模式，优先落实产品代销环节合规性，若合作方以往因销售不合规遭遇监管多次处罚，则很难纳入合作范畴[14] 县域市场面临的销售合规风险 - 县域乡村客群的风险认知较浅，容易产生理财产品风险与个人风险承受能力的错配，引发客诉增多[15] - 部分农商行自身合规风控能力有限，专业人才短缺也会衍生销售误导等操作风险[15] - 当地理财产品竞争激烈，若引发“佣金战”，也会导致某些产品代销违规行为发生[15] - 部分农商行已采取应对举措，包括加强销售话术培训、增加网点巡查、落实“双录”操作规范，并针对老年客群制定专项销售流程[15]

银行理财子公司与农商行合作加速 - 2025年12月以来，银行理财子公司与农商行的合作步伐明显提速[2] - 多家理财子公司近期新增农商行作为代销机构，例如信银理财新增江苏丹阳农商行等三家机构，苏银理财新增浙江开化农商行等两家机构，中银理财与招银理财也分别新增了合作农商行[3][4] - 一家股份制银行理财子公司的渠道合作部负责人计划在2026年3月底前，新增2至3家农商行作为产品代销机构[2] 合作背后的驱动因素 - 银行理财子公司正抓住存款利率下调引发县域乡村地区个人存款搬家的机遇，迅速扩大渠道渗透率与客群覆盖面，推动理财规模稳健增长[4] - 农商行则希望通过代销合作对冲自营理财业务压降，继续通过理财业务留住客户存款，同时增加中间业务收入[4] - 监管部门要求未设立理财子公司的银行需在2026年底前逐步压降存量自营理财业务，这促使农商行积极转型寻找代销合作以填补产品供给缺口[6] 存款利率下行与存款流失压力 - 2025年上半年，一年期存款利率跌破2%后，一家中西部农商行的个人存款流失额达到零售存款总额的6%[5] - 一家中部地区农商行年内新增零售存款较去年同比减少逾30%，因当地居民转而购买较高收益率的理财产品[5] - 研究显示，当地县域乡村居民对资金的年化无风险回报预期基本在2%，这是一个明显的分水岭，存款利率跌破此阈值后居民存款意愿明显下降[5] 理财产品收益率表现与吸引力 - 截至2025年三季度末，理财公司存续封闭式固收类产品近1个月与3个月年化平均收益率分别达到2.3%、2.73%[6] - 2025年第三季度新发开放式理财产品的业绩基准已跌至2.08%，距离2%的分水岭仅有一步之遥[9] - 中金公司研究表示，若市场利率进一步下行，2026年银行理财子公司或将不得不面对理财产品整体收益率降至2%以下的时代[9] 农商行自营理财业务压降情况 - 截至2025年三季度末，未设立理财子公司的银行存续理财规模为2.85万亿元，同比下降28.01%[6] - 截至同期，仍有存续理财产品的银行机构为181家，环比减少13家[6] - 农商行压降自营理财业务对个人存款流失有较大影响，因不再续发多款年化收益率超过2%的理财产品，导致居民将存款转投其他银行[7] 县域乡村客户的产品偏好 - 县域乡村地区的个人理财风险偏好普遍较低，主要追求高安全性的稳健回报，因此农商行青睐并主要销售风险等级在R1或R2的纯固收类理财产品[9] - 农商行曾尝试销售风险等级在R3的混合类理财产品（权益类资产投资占比在15%至20%），但因当地居民认为风险较大而收效不理想[9] - 银行理财子公司正探索针对县域乡村居民的特定需求研发专属理财产品，例如从纯固收类产品中拿出10%资金投向黄金+、量化投资+等策略，力争在净值波动率低于1%的情况下提升30至40个基点的投资回报，确保年化收益率维持在2%以上[10] 代销业务发展与转型 - 截至2025年三季度末，全市场已有583家机构跨行代销理财子公司产品，较2024年同期增加35家[10] - 其中，已转向纯代销的银行数量达到402家[10] - 定制化理财产品的增多，有助于加快农商行向纯代销机构转型的步伐，使其能将更多精力从产品风控转向客户需求洞察与合规销售[10] 监管新规与合规门槛提升 - 随着《商业银行代理销售业务管理办法》在2025年10月正式实施，理财产品代销业务全流程面临更严格要求，合作门槛发生变化[11] - 农商行开始高度关注产品代销环节的操作合规性，并对合作机构实行名单制管理，主要将国有大型银行与股份制银行理财子公司纳入合作范畴[11] - 农商行被要求制定覆盖产品准入、销售、存续期管理及投诉处理的全流程内控制度，并在考核中加入产品销售合规性、客户投诉率等指标，摒弃以销售业绩为导向的考核模式[11] 县域销售面临的合规挑战与应对 - 县域乡村客群的风险认知较浅，容易产生理财产品风险与个人风险承受能力的错配，引发客诉增多[12] - 部分农商行自身合规风控能力有限，专业人才短缺也会衍生销售误导等操作风险[12] - 当地理财产品竞争激烈，若引发“佣金战”，也可能导致某些产品代销违规行为发生[12] - 部分农商行已采取应对举措，包括加强与理财子的产品沟通与销售话术培训合作，增加网点巡查与落实“双录”操作规范，并针对老年客群制定专项销售流程[12] - 当地金融监管部门提醒需关注代销环节的销售误导风险，一旦相关客诉率异常增多，合作将面临叫停风险[12]

公司概况与市场地位 - 公司为兴业银行全资子公司，是国内首批成立的股份制商业银行理财子公司之一，于2019年12月19日正式开业 [1][6] - 截至开业六周年，公司累计服务客户数量超过3200万人，累计为客户创造投资收益超过4600亿元 [2] - 在普益标准“全国银行理财能力排行榜”全国性理财机构榜单上，公司综合理财能力累计三十一个季度排名第一 [3] - 在Investment & Pensions Europe发布的“2025全球资管500强”榜单中，公司位列全球资管机构第90名、中国资管机构第8名，自2023年以来已连续三年跻身全球百强、中国十强 [3] 业务发展与产品创新 - 公司系统推进资管能力建设，以投研销一体化为推手，持续迭代优化产品货架 [3] - 公司产品线发展历程包括：2020年推出首只混合类理财产品及首只ESG主题理财产品，2021年推出行业首只商品及金融衍生品类理财产品，2022年获批养老理财产品试点资格 [6] - 2023年公司进入开办个人养老金业务理财公司名单，并推出首只慈善理财产品 [7] - 2024年公司推出首只投资于北京证券交易所上市企业的理财产品 [7] - 截至2025年10月，公司已有百家理财产品投资企业完成IPO上市 [8] 服务国家战略与重点领域布局 - 公司在“硬科技”领域运用多元工具，投资科技金融资产超600亿元 [4] - 公司将ESG元素融入投研、风控体系，ESG产品保有规模超千亿元 [4] - 公司通过ABS等创新工具为个体工商户和小微企业等民营经济提供融资超千亿元 [4] - 2025年7月，公司携手海峡股权交易中心成功落地福建省首单认股权登记项目 [8] 公司治理与近期动态 - 2025年9月30日，公司注册资本增加至100亿元人民币 [8] - 2025年12月05日，公司落地理财子公司首笔银行间标准利率互换交易 [8]

公司发展概况与市场地位 - 公司是国内首批成立的股份制商业银行理财子公司之一，于2019年12月19日正式开业，至2025年12月19日已运营六年 [1][6] - 公司综合理财能力在普益标准“全国银行理财能力排行榜”全国性理财机构榜单上，累计三十一个季度排名第一 [3] - 在欧洲出版集团IPE发布的“2025全球资管500强”榜单中，公司位列全球资管机构第90名、中国资管机构第8名，自2023年以来已连续三年跻身全球百强、中国十强 [3] - 公司注册资本于2025年9月30日增加至100亿元人民币 [8] 客户服务与经营成果 - 公司开业至今累计服务客户数量超过3200万人，累计为客户创造投资收益超过4600亿元 [2] - 公司秉持“一份托付，全心为你”的理念，在资管新规指引下回归资管本源，致力于以优质产品和贴心服务护航居民财富保值增值 [2] 产品创新与业务发展 - 公司以投研销一体化为推手，持续迭代优化产品货架，将产品创设、客需分析和客户价值创造相结合 [3] - 公司在产品创新方面有多项行业或公司首只产品记录，包括：2020年3月6日推出首只混合类理财产品；2020年9月16日推出首只ESG主题理财产品；2021年9月1日推出行业首只商品及金融衍生品类理财产品；2023年10月23日推出首只慈善理财产品；2024年5月30日推出首只投资于北京证券交易所上市企业的理财产品 [6][7][8] - 公司于2022年3月1日获批养老理财产品试点资格，并于2022年11月17日进入开办个人养老金业务理财公司名单 [7] - 公司于2025年12月5日落地理财子公司首笔银行间标准利率互换交易 [8] 服务国家战略与实体经济 - 公司胸怀“国之大者”，致力于做好金融“五篇大文章”，在融入“科技-产业-金融”新循环中助力产业转型升级，培育发展新质生产力 [4] - 在科技金融领域，公司运用债券、私募债权、股权投资及“认股权”等多元工具，投资科技金融资产超600亿元 [4] - 在绿色金融领域，公司传承母行“绿色银行”基因，将ESG元素融入投研、风控体系，ESG产品保有规模超千亿元 [4] - 在普惠金融领域，公司通过ABS等创新工具为个体工商户和小微企业等民营经济提供融资超千亿元 [4] - 公司于2025年7月携手海峡股权交易中心成功落地福建省首单认股权登记项目，实现了福建省认股权登记从零到一的突破 [8] - 公司首只理财产品投资的企业于2024年10月29日完成IPO上市 [8] 未来发展方向 - 公司将以客户需求为中心、以国家战略为指引，在兴业银行集团“十五五”规划框架下，锚定价值型银行理财发展目标 [4] - 公司旨在构建兼顾社会功能、客户价值和自身可持续发展的新发展模式，助力城乡居民增收和新质生产力发展 [4]

公司发展历程与市场地位 - 公司于2019年12月19日正式开业，是国内首批成立的股份制商业银行理财子公司之一 [1][5] - 截至2025年12月，公司累计服务客户数量超过3200万人，累计为客户创造投资收益超过4600亿元 [1][8] - 在普益标准“全国银行理财能力排行榜”全国性理财机构榜单上，公司综合理财能力累计31个季度排名第一 [2] - 在IPE发布的“2025全球资管500强”榜单中，公司位列全球资管机构第90名、中国资管机构第8名，自2023年以来已连续三年跻身全球百强、中国十强 [2] - 公司注册资本于2025年9月30日增加至100亿元人民币 [7] 产品创新与业务发展 - 公司以投研销一体化为推手，持续迭代优化产品货架 [2] - 2020年3月6日推出公司首只混合类理财产品，2020年9月16日推出公司首只ESG主题理财产品 [5] - 2021年9月1日推出行业首只商品及金融衍生品类理财产品 [5] - 2022年3月1日获批养老理财产品试点资格，随后进入开办个人养老金业务理财公司名单 [5][6] - 2023年10月23日推出公司首只慈善理财产品 [6] - 2024年5月30日推出公司首只投资于北京证券交易所上市企业的理财产品 [6] - 2024年10月29日，首家由公司理财产品投资的企业完成IPO上市 [6] - 2025年7月，公司携手海峡股权交易中心成功落地福建省首单认股权登记项目 [7] - 2025年12月5日，公司落地理财子公司首笔银行间标准利率互换交易 [7] 服务实体与战略布局 - 公司紧扣金融工作的政治性与人民性，服务居民、扎根实体 [1] - 在硬科技领域，运用多元工具投资科技金融资产超600亿元 [3] - 传承母行“绿色银行”基因，将ESG元素融入投研、风控体系，ESG产品保有规模超千亿元 [3] - 聚焦薄弱环节，通过ABS等创新工具为个体工商户和小微企业等民营经济提供融资超千亿元 [3] - 公司服务渠道数量超过580家 [8] - 公司荣获资管领域奖项数量超过190个 [8]

公司发展里程碑 - 公司于2019年12月19日正式开业，是国内首批成立的股份制商业银行理财子公司之一 [4][6] - 2020年3月6日推出公司首只混合类理财产品，2020年9月16日推出首只ESG主题理财产品 [4] - 2021年9月1日推出行业首只商品及金融衍生品类理财产品，2021年7月18日上线企业级数据中台DAP [4] - 2022年3月1日获批养老理财产品试点资格，2022年11月17日进入开办个人养老金业务理财公司名单 [4] - 2023年6月15日庆祝公司开业A周年，2025年12月19日迎来开业六周年 [4][6] 经营业绩与市场地位 - 累计服务客户数量超过3200万人，累计为客户创造投资收益超过4600亿元 [2][6] - 在普益标准“全国银行理财能力排行榜”全国性理财机构榜单上，公司综合理财能力累计三十一个季度排名第一 [6] - 在IPE发布的“2025全球资管500强”榜单中，位列全球资管机构第90名、中国资管机构第8名，自2023年以来已连续三年跻身全球百强、中国十强 [7] - 服务渠道数量超过580家，荣获资管领域奖项超过190个 [2] 产品与服务战略 - 公司回归资管本源，系统推进资管能力建设，致力以优质产品和贴心服务护航居民财富保值增值 [6] - 将产品创设、客需分析和客户价值创造结合，以投研销一体化为推手，持续迭代优化产品货架 [6] - 在“资管新规”政策精神指引下，推动高质量发展 [6] 服务国家战略与重点领域 - 在“硬科技”领域，运用债券、私募债权、股权投资及“认股权”等多元工具，投资科技金融资产超600亿元 [7] - 传承母行“绿色银行”基因，将ESG元素融入投研、风控体系，ESG产品保有规模超千亿元 [7] - 聚焦薄弱环节，通过ABS等创新工具为个体工商户和小微企业等民营经济提供融资超千亿元，实现普惠金融提质扩面 [7] - 充分整合理财投融资工具箱，在融入“科技—产业—金融”新循环中助力产业转型升级，培育发展新质生产力 [7] 未来发展规划 - 公司将深入学习贯彻党的二十届四中全会精神，坚持以客户需求为中心、以国家战略为指引 [7] - 在兴业银行集团“十五五”规划框架下，锚定价值型银行理财发展目标，苦练内功，夯实基础 [7] - 以自身的能力提升、转型发展助力城乡居民增收和新质生产力发展，构建起兼顾社会功能、客户价值和自身可持续发展的新发展模式 [7]

银行理财市场11月规模与结构分析 - 截至11月底，全市场银行理财存续规模达31.65万亿元，较10月份环比增长约250亿元，较去年同期增长6.1%，且今年下半年以来已实现连续5个月正增长 [1] - 规模增长的核心驱动力来自两方面：一是居民资产配置的结构性调整，二是理财公司通过优化资产配置、完善投资策略提升了产品吸引力 [1] - 存款利率普遍下行与新发理财产品相对更高的收益形成对比，促使大量到期存款资金转向理财市场 [3] 银行理财产品结构特征 - 固定收益类产品是绝对主力，11月份存续产品数量达38957款，规模约24.23万亿元，占全市场总规模的76.56%，规模较10月份增加约336亿元 [2] - 现金管理型产品规模略有收缩，11月份存续产品数量为2421款，规模约为6.6万亿元，占比20.85%，规模较10月份减少约160亿元 [2] - 混合类产品规模实现小幅增长，11月份存续产品数量为1868款，规模约为7549.82亿元，占比2.39%，规模较10月份增加约72亿元 [2] - 权益类产品延续温和扩容，11月份存续产品数量为847款，规模约为245.98亿元，占比0.08%，规模较10月份增加约5.54亿元 [2] 市场动态与结构解读 - 绝大多数资金集中于风险较低的固定收益类产品，构成市场规模的“压舱石” [3] - 混合类与权益类产品虽占比较小但保持增长，表明部分投资者风险偏好出现边际提升，开始尝试通过“固收+”等策略获取增强收益，反映市场结构细微优化和产品供给多元化 [3] - 理财公司通过优化资产配置和投资策略，有效平滑了产品净值波动，增强了投资者持有信心，减少了赎回行为 [3] 增长趋势与未来展望 - 下半年以来银行理财规模已实现连续5个月正增长，背后是居民理财观念深化与资产配置模式转型，投资者逐步转向多元化理财配置 [4] - 展望12月份，银行理财存续规模有望继续保持增长态势，考虑到未来一个月为理财估值整改的最后窗口，前期浮盈释放可能对产品净值起到修饰作用，从而提升资金吸引力 [4] - 市场对12月份及后续银行理财存续规模走势整体偏向乐观，支撑增长的核心逻辑未变 [5] - 受制于资产端收益率的结构性压制和市场波动，银行理财存续规模增速可能会逐步趋于平稳 [4] 行业未来发展方向 - 银行在后续理财业务布局上预计将着力于策略创新与能力提升，持续深化“固收+”等多资产、多策略配置体系，通过加入权益、衍生品等资产增厚收益，并拓展至绿色金融、养老理财等主题领域 [5] - 行业将加速数字化转型，积极应用AI技术赋能投研、风控和客户服务，提升运营效率与个性化匹配能力 [5] - 中小银行可能会更专注于代销业务或通过“联创”模式与理财公司合作，向“轻资管”方向转型，以期在竞争中形成差异化优势 [5]