文 ： 华创证券研究所副所长 、首席宏观分析师 张瑜（执业证号：S0360518090001） 联系人： 袁玲玲（微信 Yuen43） 报告摘要 近一周，主要关注总书记的西藏行程，以及未来是否召开西藏座谈会。 1、规格"罕见"：8月20日，总书记率中央代表团抵达拉萨。据新华社报道，"中共中央总书记、国家主 席、中央军委主席率中央代表团到西藏出席西藏自治区成立庆祝活动，在党和国家历史上是第一次"。 随行人员中，还包括王沪宁、蔡奇两位中共中央政治局常委。 2、期间重要活动：总书记听取西藏自治区党委和政府工作汇报，发表了重要讲话。要点包括" 治藏稳 藏兴藏，首先是要保持西藏的政治安定、社会稳定、民族团结、宗教和顺……要有力有序有效推进雅 下水电工程、川藏铁路等重大项目建设…… "。 近一周，其他值得关注的政策： 1、短期重要活动：1）外交 ：8月31日至9月1日，总书记将出席在天津举行的2025年上海合作组织峰 会并举行有关活动。据外交部披露，应邀出席峰会的外国领导人，包括印度总理莫迪、俄罗斯总统普 京、越南政府总理范明政等。 2）阅兵 ：8月20日，国新办举行新闻发布会，介绍阅兵准备工作有关情 况，"这次参阅的武 ...

高层活动与政策动向 - 国家领导人首次率中央代表团出席西藏自治区成立庆祝活动，规格罕见，随行包括两位政治局常委[2] - 总书记强调推进雅下水电工程、川藏铁路等重大项目建设，并保持西藏政治安定与社会稳定[2][8] - 2025年上海合作组织峰会将于8月31日至9月1日在天津举行，多国领导人确认出席[3] 财政与金融政策 - 新增1000亿元支农支小再贷款额度支持防汛救灾及灾后重建[12] - 完善增值税留抵退税政策：制造业等4个行业可按月申请退税，房地产行业需满足连续6个月新增留抵税额超50万元可退60%，其他行业新增留抵税额超1亿元部分退税比例30%[19][20] - PPP存量项目可运用一般债券、专项债券等资金支持建设成本中的政府支出[17] 产业与市场规范 - 稀土开采和冶炼分离实行总量调控管理，由工信部会同自然资源部确定生产企业[19] - 《互联网平台价格行为规则》征求意见，禁止低价倾销、价格歧视等不正当竞争行为[4][22] - 个人养老金领取新增3种情形：医疗负担超人均可支配收入、2年内领失业保险金累计12个月、正领取低保[11] 国防与就业消费 - 阅兵新型装备首次亮相占比很大，展示军事航天部队等新型军兵种结构布局[14] - 国常会研究释放体育消费潜力，要求增加体育产品供给和丰富赛事活动[9][10] - 大规模设备更新和消费品以旧换新政策在稳投资、扩消费等方面取得明显成效[9]