行业概述与产品定义 - 空调铝箔是用于空调热交换器翅片的专用材料，主要起导热、抗腐蚀及结构支撑作用，是制造空调换热器的关键材料[3] - 行业产品主要分为非涂层铝箔和涂层铝箔两大类[3] - 非涂层铝箔表面未经处理，曾是国内外空调换热片的主要材料，在部分市场仍占重要份额[3] - 涂层铝箔是在非涂层铝箔基础上经表面处理赋予特定功能的产品，在能效和使用寿命上更具优势[3] - 涂层铝箔在日本、德国等国家应用已超15年，中国起步较晚但发展迅速[3] - 涂层铝箔按特性可分为耐腐蚀、亲水性、憎水性、自润滑性、防毒铝箔等[3] 产业链结构 - 行业上游原材料主要包括铝土矿、氧化铝、电解铝、再生铝等[5] - 行业中游为空调铝箔的生产制造[5] - 行业下游应用领域为空调行业[5] - 电解铝是空调铝箔的主要生产原料，其高纯度和良好延展性满足制造需求[6] - 中国电解铝产量从2019年的3512.96万吨增长至2024年的4400.46万吨[6] - 2025年1-11月中国电解铝产量达4116.5万吨，同比上涨2.50%[6] - 电解铝产量增长得益于国家政策支持及新能源汽车、光伏等新兴领域需求拉动[6] 行业产量与市场波动 - 2021-2024年中国空调铝箔产量经历明显波动周期[2] - 2022年受疫情反复影响，空调铝箔产量降至86万吨，同比下降14%[2] - 2023年在夏季极端高温天气推动下，市场需求回暖，产量逐渐升温[2] - 2024年行业产量继续增长，达到106万吨，同比上涨1.9%[2] - 进入2025年，由于终端空调社会库存持续走高，铝箔产量预计将回落至102万吨，较2024年减产约4万吨，降幅3.8%[2] 下游空调行业需求 - 空调铝箔主要用于制造空调散热片等部件[8] - 居民生活水平提高、以旧换新政策刺激了空调消费需求[8] - 企业为抢占市场份额和政策红利加大生产备货，空调产量总体呈上升趋势[8] - 2020年受疫情影响，中国空调产量同比下降3.8%，随后逐渐上升[8] - 2024年中国空调产量增长至26598.44万台[8] - 2025年1-11月中国空调产量达24536.1万台，同比上涨1.60%，但上升幅度较小[8] - 自2025年9月起，中国空调月产量呈现下降趋势，11月更是下降23.4%，市场呈现供过于求[8] 主要市场参与者 - 相关上市企业包括：鼎胜新材（603876）、东阳光（600673）、常铝股份（002160）、华峰铝业（601702）、宏创控股（002379）、万顺新材（300057）、明泰铝业（601677）、永杰新材（603271）、中国铝业（601600）、云铝股份（000807）等[2] - 其他相关企业包括：国铝高科（连云港）铝业有限公司、安徽金誉材料股份有限公司、镇江源龙铝业有限责任公司、西南铝业（集团）有限责任公司等[2]

文章核心观点 - 报告旨在分析中国空调铝箔行业的发展现状、市场规模、产业链结构、竞争格局及未来趋势，为行业参与者提供市场形势研判和战略参考 [2] - 空调铝箔是制造空调换热器的关键材料，其行业产量受终端空调市场需求、天气、库存等因素影响而呈现周期性波动 [1][4] - 行业未来发展趋势包括产品技术升级、环保化发展以及产业结构优化整合 [5] 行业定义与分类 - 空调铝箔是用于空调器热交换器翅片部分的专用铝箔，主要起导热、抗腐蚀及结构支撑作用 [1][3] - 作为铝箔产业的重要细分市场，其凭借良好的导热性、耐蚀性和成形性成为关键材料 [1][3] - 目前主要分为非涂层铝箔和涂层铝箔，涂层铝箔又可细分为耐腐蚀、亲水性、憎水性、自润滑性及防霉铝箔等 [3][7] 产业链结构 - 上游为原材料，主要包括铝土矿、氧化铝、电解铝、再生铝等 [3][7] - 中游为空调铝箔的生产制造 [3][7] - 下游应用领域为空调行业 [3][7] - 电解铝是主要生产原料，其高纯度和良好延展性满足制造需求 [3] - 中国电解铝产量从2019年的3512.96万吨增长至2024年的4400.46万吨，为空调铝箔提供了充足原料 [3] - 2025年1-11月中国电解铝产量达4116.5万吨，同比上涨2.50% [3] 市场规模与产量 - 2021-2024年中国空调铝箔产量经历明显波动周期 [1][4] - 2022年受疫情反复影响，空调市场消费增速下滑，导致空调铝箔产量降至86万吨，同比下降14% [1][4] - 2023年在夏季极端高温天气推动下，市场需求回暖，产量逐渐升温 [1][4] - 2024年行业产量继续增长，达到106万吨，同比上涨1.9% [1][4] - 进入2025年，由于终端空调社会库存持续走高，铝箔产量预计将回落至102万吨，较2024年减产约4万吨，降幅3.8% [1][4] 行业竞争格局 - 行业呈现多元化状态，大型企业凭借规模优势和技术实力在市场中占据主导地位 [4] - 中小型企业则通过灵活的经营策略和差异化产品寻求市场突破 [4] - 主要上市企业包括江苏鼎胜新能源材料股份有限公司、广东东阳光科技控股股份有限公司、江苏常铝铝业集团股份有限公司、上海华峰铝业股份有限公司、山东宏创铝业控股股份有限公司等 [4] - 随着行业持续发展，未来竞争将更加激烈 [4] 市场发展趋势 - 技术进步与市场竞争加剧推动生产企业加大研发投入，通过改进轧制工艺、优化合金成分等方式，生产更薄、更强、更耐腐蚀的产品 [5] - 环保意识提高和政策加强推动行业朝环保方向发展 [5] - 未来行业有望通过整合与兼并重组等方式进一步优化产业结构 [5]