文章核心观点 - 报告旨在分析中国空调铝箔行业的发展现状、市场规模、产业链结构、竞争格局及未来趋势，为行业参与者提供市场形势研判和战略参考 [2] - 空调铝箔是制造空调换热器的关键材料，其行业产量受终端空调市场需求、天气、库存等因素影响而呈现周期性波动 [1][4] - 行业未来发展趋势包括产品技术升级、环保化发展以及产业结构优化整合 [5] 行业定义与分类 - 空调铝箔是用于空调器热交换器翅片部分的专用铝箔，主要起导热、抗腐蚀及结构支撑作用 [1][3] - 作为铝箔产业的重要细分市场，其凭借良好的导热性、耐蚀性和成形性成为关键材料 [1][3] - 目前主要分为非涂层铝箔和涂层铝箔，涂层铝箔又可细分为耐腐蚀、亲水性、憎水性、自润滑性及防霉铝箔等 [3][7] 产业链结构 - 上游为原材料，主要包括铝土矿、氧化铝、电解铝、再生铝等 [3][7] - 中游为空调铝箔的生产制造 [3][7] - 下游应用领域为空调行业 [3][7] - 电解铝是主要生产原料，其高纯度和良好延展性满足制造需求 [3] - 中国电解铝产量从2019年的3512.96万吨增长至2024年的4400.46万吨，为空调铝箔提供了充足原料 [3] - 2025年1-11月中国电解铝产量达4116.5万吨，同比上涨2.50% [3] 市场规模与产量 - 2021-2024年中国空调铝箔产量经历明显波动周期 [1][4] - 2022年受疫情反复影响，空调市场消费增速下滑，导致空调铝箔产量降至86万吨，同比下降14% [1][4] - 2023年在夏季极端高温天气推动下，市场需求回暖，产量逐渐升温 [1][4] - 2024年行业产量继续增长，达到106万吨，同比上涨1.9% [1][4] - 进入2025年，由于终端空调社会库存持续走高，铝箔产量预计将回落至102万吨，较2024年减产约4万吨，降幅3.8% [1][4] 行业竞争格局 - 行业呈现多元化状态，大型企业凭借规模优势和技术实力在市场中占据主导地位 [4] - 中小型企业则通过灵活的经营策略和差异化产品寻求市场突破 [4] - 主要上市企业包括江苏鼎胜新能源材料股份有限公司、广东东阳光科技控股股份有限公司、江苏常铝铝业集团股份有限公司、上海华峰铝业股份有限公司、山东宏创铝业控股股份有限公司等 [4] - 随着行业持续发展，未来竞争将更加激烈 [4] 市场发展趋势 - 技术进步与市场竞争加剧推动生产企业加大研发投入，通过改进轧制工艺、优化合金成分等方式，生产更薄、更强、更耐腐蚀的产品 [5] - 环保意识提高和政策加强推动行业朝环保方向发展 [5] - 未来行业有望通过整合与兼并重组等方式进一步优化产业结构 [5]

文章核心观点 - 空调铝箔作为空调制造关键材料，其行业产量受终端市场需求、天气及库存等因素影响呈现周期性波动，2025年预计因空调社会库存高企而减产 [1][7] - 行业上游电解铝供应充足且持续增长，下游空调产量在政策刺激及消费升级推动下总体呈上升趋势，但近期出现供过于求迹象 [5][6] - 行业竞争格局多元化，领先上市企业凭借规模、技术及客户优势占据主导地位，并通过持续研发投入巩固市场地位 [8][9][10] - 未来行业发展趋势聚焦于技术创新、环保升级以及通过整合兼并优化产业结构 [11][12][13] 空调铝箔行业相关概述 - 空调铝箔是用于空调热交换器翅片的专用材料，主要起导热、抗腐蚀及结构支撑作用 [3] - 主要分为非涂层铝箔和涂层铝箔两大类，非涂层铝箔过去应用广泛，涂层铝箔通过表面处理在能效和寿命上更具优势，在中国发展迅速 [3] - 涂层铝箔可进一步细分为耐腐蚀、亲水性、憎水性、自润滑性及防毒铝箔等 [3] 空调铝箔行业产业链 - 产业链上游为铝土矿、氧化铝、电解铝、再生铝等原材料 [5] - 中游为空调铝箔的生产制造 [5] - 下游应用领域为空调行业 [5] - 电解铝是主要生产原料，因其高纯度和良好延展性而具备优势 [5] - 中国电解铝产量从2019年的3512.96万吨增长至2024年的4400.46万吨，2025年1-11月产量达4116.5万吨，同比上涨2.50% [5] - 上游增长得益于国家政策支持及新能源汽车、光伏等新兴领域需求拉动 [5] - 空调铝箔主要用于制造空调散热片等部件 [6] - 中国空调产量2020年受疫情影响同比下降3.8%，随后上升，2024年达26598.44万台 [6] - 2025年1-11月中国空调产量为24536.1万台，同比上涨1.60%，但自9月起月产量呈现下降趋势，11月同比下降23.4%，市场呈现供过于求 [6] 空调铝箔行业发展现状 - 2022年受疫情反复影响，空调铝箔产量降至86万吨，同比下降14% [1][7] - 2023年在夏季极端高温天气推动下，市场需求回暖，产量逐渐升温 [1][7] - 2024年行业产量继续增长，达到106万吨，同比上涨1.9% [1][7] - 进入2025年，由于终端空调社会库存持续走高，铝箔产量预计将回落至102万吨，较2024年减产约4万吨，降幅3.8% [1][7] 空调铝箔行业竞争格局 - 行业呈现多元化竞争格局，大型企业凭借规模和技术实力占主导，中小企业通过灵活策略寻求突破 [8] - 主要上市企业包括鼎胜新材、东阳光、常铝股份、华峰铝业、宏创控股等 [1][8] - 江苏鼎胜新能源材料股份有限公司空调箔产销量全球领先，覆盖国内外一线空调生产企业 [9] - 2025年上半年，鼎胜新材铝箔产品营业收入达113.86亿元，同比上涨19.8% [9] - 广东东阳光科技控股股份有限公司在高端铝箔领域，其亲水箔产品生产工艺技术国内领先、国际先进 [10] - 2025年上半年，东阳光高端铝箔营业收入达29.07亿元，同比上涨9.20% [10] 空调铝箔行业发展趋势 - 技术创新推动行业发展，企业通过改进工艺、优化合金成分生产更高性能产品，并借助智能制造实现降本增效 [11] - 环保政策加强带来新的发展机遇，推动行业采用更环保可持续的材料，并通过研发可回收降解材料及优化流程实现绿色发展 [12] - 行业未来有望通过整合和兼并重组进一步优化产业结构，淘汰落后产能，提升集中度、质量和效率 [13]

行业活动 - 2025起点固态电池行业年会暨金鼎奖颁奖典礼将于11月8日在广州南沙国际会展中心举办 活动规模超过1000人 [1][2] - 同期举办CINE固态电池展 CINE钠电展以及2025起点钠电行业年会 显示行业对固态电池和钠电池技术的高度关注 [2] - 活动汇聚大量产业链企业 包括茹天科技 金钠科技 天能钠电 宁德时代 先导智能等超过70家知名公司及研究机构 [2][5] 公司动态与产能扩张 - 安徽金誉材料股份有限公司签约年产6万吨高性能电池铝箔项目 总投资10.8亿元 产品配套宁德时代等企业 [2][3] - 金誉股份成立于2008年 主要产品包括动力电池铝箔 此次扩产体现公司对电池材料市场的战略布局 [3] 行业要闻 - 近20家锂电材料上市公司公布业绩 反映行业整体经营状况 [4] - 宁德时代进行大手笔投资 以26亿元入股一家上市公司 显示其积极的投资布局 [4] - 起点锂电行业年会及用户侧储能电池技术论坛计划于12月17-19日在深圳举办 预示后续行业活动密集 [4]