粗钢需求总体情况 - 1月—5月粗钢表观需求量为42888万吨 累计同比下降1.4% 降幅较2023年扩大0.2个百分点 [1] - 粗钢消费量37260万吨 累计同比减少3.6% 其中房地产消费降幅达12.7% 非房地产消费降幅1.1% [1] - 粗钢出口5628万吨 累计同比增长15.7% 对需求形成1.7个百分点的正向拉动 [1] 房地产领域需求分析 - 商品房销售面积降幅收窄至2.9% 待售面积增速放缓至4.2% 但住宅库销比仍维持在21个月以上高位 [2] - 房屋新开工面积和施工面积分别同比减少22.8%和9.2% 显示房地产粗钢消费将持续承压 [2] - 当前去库存进度显著慢于2016年周期 预计年底库销比仍高于18个月警戒线 [2] 基建领域需求动态 - 1-5月公共设施管理业投资同比增长3.8% 扭转2023年8月以来的负增长 [3] - 重大项目开工投资额增速从1-2月的38.8%回落至1-5月的11.3% 基建钢材消费同步放缓 [3] - 下半年"两重"项目特别国债额度仅剩3000亿元 较上半年5000亿元明显减少 [3] 制造业需求结构性变化 - 设备更新特别国债支持规模下半年不足270亿元 较上半年1730亿元大幅缩减 [4] - 高技术制造业投资增速放缓拖累非房地产粗钢消费 传统制造业投资加速未能抵消影响 [4][5] - 消费品以旧换新特别国债下半年额度不足1400亿元 汽车家电销售增速或回落 [5] 出口市场趋势 - 对越南钢材出口同比减少25.7% 占比从11.5%降至8.4% 因反倾销关税影响 [6] - 21起反倾销调查结果将于下半年落地 涉及韩国泰国等主要出口市场 [6] - 钢坯出口同比激增305.7%至472万吨 行业已建议出台限制措施 [6] 全年需求展望 - 预计6-12月粗钢日均需求较5月下降5.6% 全年需求同比降幅1.5% [7] - 若控产政策力度不足 钢价可能面临下行压力 [7]