新生命表发布概述 - 中国精算师协会发布《中国人身保险业经验生命表（2025）》，将于2026年1月1日起正式实施 [1] - 金融监管总局同步发布通知，对人身保险业科学规范使用第四套生命表提出具体要求 [1] - 新生命表被视为行业迈向精细化、高质量发展的重要里程碑，将促使竞争从价格战转向数据积累、风险识别和精算能力的深度较量 [1] 生命表编制背景与特征 - 生命表是保险产品定价、准备金评估和风险管理的重要基础工具，每10年编制完善一次 [2] - 第四套生命表编制采集了行业近10年全量保单数据，数据样本量居全球保险市场第一 [2] - 新生命表呈现三大显著特征：保险人群预期生命较第一套生命表增长约10岁；少儿段死亡率改善最快；经济欠发达地区保险人群死亡率明显降低 [3] 对行业经营与产品的影响 - 更准确的死亡率数据能帮助公司更精确评估风险、计算准备金和产品定价，减少“死差损”风险，使财务基础更稳健 [3] - 新生命表将引导保险业更好地服务老龄化时代需求，倒逼公司加强在养老、长期护理等领域的产品创新 [3] - 新生命表有助于公司科学精准设定保险保障责任，提供更丰富多样、质优价稳的保险产品 [4] 生命表分类与应用规则 - 第四套生命表包括养老类业务表、非养老类业务一表、非养老类业务二表、以及首次编制的单一生命体表 [5][6] - 单一生命体表首次以被保险人证件号而不是保单号为线索，提升与人口死亡率的可比性 [6] - 《通知》明确了不同类型产品应适用的发生率表，例如两全保险、年金保险应采用养老类业务表，健康保险、定期寿险应采用非养老类业务一表 [6] 对产品费率的影响 - 对于定期寿险等以身故为给付条件的产品，由于死亡率下降，费率下降概率较高 [7] - 对于年金险、养老险等以生存为给付条件的产品，因预期寿命延长，费率上升概率增加 [7] - 产品费率还受预定利率、附加费用率、“三差”等影响，单一生命表变化对整体市场价格影响有限 [7] - 新生命表确立了“行业基准+公司经验”的双轨模式，将导致不同类型产品价格走势分化 [7] 监管新要求与行业方向 - 《通知》首次引入“死亡率偏离度评估机制”，要求公司对死亡率与实际经验可能存在的偏离度进行合理评估 [8] - 公司应当建立回溯机制，定期开展回溯，发现死亡率背离偏离度评估区间的需在年度精算报告中说明原因并提出整改举措 [8] - 新机制将倒逼公司加大在精算模型、数据系统和专业人才上的投入，提升经营决策的科学性与前瞻性 [8] - 金融监管总局下一步将督促行业落实要求，严格生命表等精算参数监管，引导行业科学运用基础工具 [9]