外资机构对中国资产的重新审视 - 国际投资者对中国股票的配置意愿显著增强，源于投资组合多元化和对中国科技进步机遇的关注[1] - 中国在人工智能、电动汽车和人形机器人领域的突破推动国际投资者重新评估中国股票前景[3] - 全球投资者对中国股票配置比例(26.6%)低于MSCI新兴市场基准指数权重(29%)，存在2.4个百分点的增持空间[3] 港股科技板块的投资机会 - 恒生指数和恒生科技指数年内累计涨幅均超过20%，人工智能和新消费相关个股表现突出[4] - 港股科技龙头2025年全年业绩增长预期稳健，人工智能产业周期或引领港股向上[4] - 港股龙头互联网企业资本开支和云业务收入同步强劲增长，业绩有望加速释放[4] - DeepSeek大模型全面开源标志着中国人工智能技术跻身全球第一梯队[4] 市场配置策略 - 机构建议采用哑铃策略，聚焦红利与科技成长两大方向[5] - 沪深300指数静态估值在风险溢价角度仍被低估，对国内长线资金具有吸引力[5] - 股息率稳定的红利股和细分科技成长板块更适合下半年市场环境[5] 中国权益资产前景 - 中国权益资产预计将在下半年跑赢海外市场，受益于强政策预期和亚太新兴市场流动性环境[6] - 人民币升值与全球去美元化背景下，外资回流预期强化，金融、消费、医药及各行业龙头或将获益[6] - 政策对成长行业的有力支持可能促使市场更多关注新兴高景气成长领域[6]