亚马逊生鲜当日达服务扩张 - 亚马逊生鲜当日达服务已覆盖1000多个城市，计划到2025年底扩展到2300多个城市，配送范围包括肉、海鲜、电子产品等多样化商品[1] - 该服务推出后，亚马逊股价上涨约2.4%，而Instacart、沃尔玛和DoorDash股价分别下跌11.8%、7.9%和2%[1] - 生鲜占美国零售销售额的43%，但线上销售仅占15%，亚马逊凭借3.1亿月活跃用户（80%在美国）有望抢占这一市场[7] 亚马逊业务表现 - 二季度AWS营收同比增长18%至308.7亿美元，超出预期[1] - 广告业务同比增长23%至156.9亿美元，超过预期的149.9亿美元[4] - 公司正在推动生鲜购物融入Prime生态，通过会员优惠锁定客户[7] 沃尔玛竞争态势 - 沃尔玛面临价格战升级、成本上升压力，需加大技术和物流投入以保持电商竞争力[3] - 沃尔玛+会员上一季度实现两位数增长[3] - 公司取消了与The Trade Desk的四年独家合作条款，向多个广告技术平台开放购物者数据[4] - 沃尔玛在19个国家拥有10500家门店和俱乐部，2024年每周顾客访问量约2.55亿（2023年2.4亿，前一年2.3亿）[8] 市场表现与估值 - 亚马逊今年以来涨幅约4.4%，落后于DoorDash（50%）、沃尔玛（11.8%）和标普500指数（9.9%）[8] - 沃尔玛前瞻非GAAP市盈率38.51倍，亚马逊34.01倍；前瞻GAAP市盈率沃尔玛39.11倍，亚马逊34.16倍[13] - 沃尔玛前瞻非GAAP PEG 4.86，亚马逊1.89；前瞻EV/EBITDA沃尔玛19.49倍，亚马逊14.80倍[13] - 亚马逊股价234美元，接近8月初236.5美元高点，技术指标显示上涨动能[14] - 沃尔玛股价100.9美元，从8月高点104.7美元回落，进入盘整阶段[15] 行业前景 - 市场预期9月美联储降息25-50个基点，可能刺激消费，亚马逊将受益更多[10] - 分析师将亚马逊评级上调为"强烈买入"，维持沃尔玛"卖出"评级[11] - 亚马逊估值溢价与其增长轨迹更匹配，而沃尔玛估值像高增长股票却缺乏相应增长[14]