文章核心观点 保险公司需平稳跨越周期，实现服务新质生产力发展与自身长期稳健发展相融合 中国平安总经理谢永林提出公司投资策略、担当耐心资本举措及应对低利率的业务调整方向 [1][2] 适度加大股票投资，密切关注科技板块 - 低利率下持续稳定投资收益对保险公司穿越周期至关重要 截至2024年末中国平安管理资产规模超5.7万亿元 [3] - 公司投资规划依宏观经济、行业趋势和战略目标调整 坚持“战略定力、战术机动、均衡配置” 适度加大权益资产配置 均衡配置高分红和成长性板块 [4] - 新质生产力发展快 半导体、低空经济、AI垂直应用等是险资投资方向 公司密切关注科技板块并合理布局 [4][5] - 公司加仓银行股 国有大行经营稳健、低波动、高分红、低估值 平均股息率超5% 与保险产品保证利率有利差 [5] - 平安人寿是长期投资改革试点公司之一 长期股票投资试点政策为险资提供投资环境 公司将推动险资入市 兼顾安全性、流动性和收益性平衡 [6][7][8] - 险资入市多方共赢 可改善资本市场资金供给 助企业获长期资本 提升险资收益 公司将关注高股息和成长股平衡 合理加大海外投资 推进黄金投资 [8] - 截至去年末公司保险资金投资组合规模达5.73万亿元 较年初增长21.4% 全年综合投资收益率5.8% 同比升2.2个百分点 [8] 积极担当耐心资本，探索“结构化设计”模式 - 中长期资金是资本市场“压舱石” 保险业新版“国十条”提出培育耐心资本 推动资金良性循环 [9] - 公司积极担当耐心资本 与深圳市政府成立100亿元重大项目基金 围绕深圳产业集群投资 权益市场多种策略抓科技成长机会 [10] - 险资追求长期稳定收益 风险容忍度低 与政府引导基金可通过“结构化设计”分层安排收益和风险 支持科创企业发展 [11] - 某地政府引导基金与险资合作 政府出资30%为劣后级 险资出资70%为优先级 优先保障险资基准收益 超额收益分配政府占80% 险资占20% [11] - “结构化设计”模式多赢 险资赚类固定收益 平滑收益率曲线 政府引导基金赚后端高收益 撬动社会资本 助科创企业发展 [12] 分红险占比将持续提升，科技赋能是长期战略 - 低利率下保险行业需资产负债匹配经营 投资端追求长期稳定收益 产品端优化结构和提升创新能力 [13] - 分红险“进可攻退可守” 公司“开门红”个险新单保费中分红险占比超三成 后续将提升分红险占比 [13] - 公司推动“保险+服务”提升竞争力 强化运营端精细化管理 去年医养客户对平安寿险新业务价值贡献占比约70% 价值客户客均合同数提升2.4倍 [13] - 公司科技板块战略微调 出售汽车之家股权 收购金融壹账通 聚焦主业 优化资本配置 让科技赋能主业 [14] - 科技赋能是长期战略 公司将推进全面数字化转型 打造金融科技底座 [14]