发行方案核心内容 - 公司拟向特定对象发行A股股票募集资金不超过4亿元，全部用于补充流动资金及偿还银行贷款 [1] 行业背景 - 我国铅冶炼企业面临原料资源日益匮乏困境，铅精矿资源短缺导致采选成本不断提升 [2] - 废旧铅酸蓄电池数量增加为再生铅产业提供发展机遇，铅冶炼企业需通过回收建立"城市矿山"突破资源约束 [2] - 环保法规密集出台推动行业转型升级，企业需开发科技含量高、节能环保的新技术和新工艺 [2] - 铜冶炼行业集中度较高，前十名企业产量占比超80%，大型企业已形成"矿冶一体"产业布局 [3] - 有色金属冶炼企业普遍具备综合回收能力，能对伴生金、银等贵金属进行回收，具备成本优势与抗风险能力 [3] 发行目的 - 满足业务发展资金需求，增强资本实力及优化资本结构 [1] - 支持公司建设国家重要战略物资有色金属新材料生产基地的战略使命 [4] - 推动高端化、智能化、绿色化转型，完善和优化产业结构 [4][5] - 公司近年销售收入稳步增长，营业收入复合增长率达20.46%，需补充营运资金支持业务增长 [5] - 降低资产负债率，截至2025年3月31日公司资产负债率达71.08%，偿债压力较大 [6] 发行对象与结构 - 发行对象为控股股东豫光集团，全额认购本次发行股份 [6] - 发行数量上限为59,347,181股，发行价格定为6.74元/股 [6][9] - 控股股东认购后将提高持股比例，增强控制权稳定性 [6] 财务影响分析 - 2024年归属于母公司股东净利润为80,718.38万元，扣非净利润为75,218.09万元 [18] - 测算三种盈利情景：2025年净利润持平、增长10%和增长20%对每股收益的影响 [19] - 基本每股收益在三种情景下分别为0.7370元、0.8107元和0.8844元 [19] - 加权平均净资产收益率在三种情景下分别为13.81%、15.09%和16.35% [19] 合规性与可行性 - 发行方案符合《公司法》《证券法》《注册管理办法》等法律法规要求 [11][15] - 公司是首批符合《铜冶炼行业规范条件》的18家铜冶炼企业之一 [3] - 本次发行不涉及重大资产重组，不会导致上市公司控制权发生变化 [13]