整体仓位与板块配置 - 2025年第四季度主动偏股型基金整体权益仓位为86.45%，较第三季度下降0.97个百分点[4] - 主板仓位从58.6%降至58.4%，科创板仓位从17.4%降至16.4%，创业板仓位从23.6%升至24.8%[1][5] - 周期板块仓位从18.2%大幅上升至21.5%，增加3.3个百分点；成长板块仓位下降2.5个百分点至57.6%，消费板块下降1.6个百分点至14.7%[1][10] 行业持仓变动 - 持仓占比前五的行业为：电子(23.7%)、电力设备(11.4%)、通信(11.1%)、医药生物(8.1%)、有色金属(8.0%)[1][13] - 加仓幅度前五的行业为：有色金属(+2.2%)、通信(+1.8%)、非银金融(+1.0%)、基础化工(+0.8%)、机械设备(+0.7%)[13] - 减仓幅度前五的行业为：电子(-1.9%)、医药生物(-1.6%)、传媒(-1.2%)、计算机(-0.8%)、电力设备(-0.8%)[13] 持股集中度与个股动向 - 基金重仓股持股集中度提升，前5大、10大、30大、50大重仓股持仓占比分别环比上升1.3、0.8、0.6、0.2个百分点[1][20] - 加仓前二十个股以电力设备(5只)和有色金属(4只)居多，减仓前二十个股以电子(7只)和传媒(4只)居多[1][23] - 加仓比例前三的个股为中际旭创(+1.4%)、新易盛(+0.6%)、东山精密(+0.6%)；减仓比例前三为工业富联(-1.1%)、亿纬锂能(-0.6%)、宁德时代(-0.6%)[23][25] 未来展望与关注方向 - 预计成长、部分周期和消费行业一季度基金持仓可能回升或维持高位，驱动因素包括“十五五”规划预热、硬科技攻关、绿色周期建设及消费政策发力[27] - 从持仓数据和景气度看，TMT（特别是电子、计算机）、电新、医药生物及部分消费板块（如家用电器、食品饮料）值得关注[27][28]