高盛动量股指标近期表现 - 高贝塔动量股指标在8月6日至19日期间下跌13%，其中最近五个交易日跌幅达10.43%，接近技术支撑位[1][3][4] - 该指标在五日内下跌超10%后，历史数据显示未来一周反弹概率达80%，一周回报率中位数为4.5%，一个月回报率中位数达11.05%[3][4][5] - 此为2025年内第四次出现超10%的回调，指标当前处于超卖区域并逼近200日移动平均线支撑[5][10] 英伟达财报对市场影响 - 英伟达将于8月27日发布财报，其作为标普500和纳斯达克100最大权重股，业绩被视为AI投资热潮关键检验[3][8] - 若财报不及预期可能引发AI板块持久抛售，彻底扭转市场预期；若表现良好则可能推动动量股反弹[1][3][8] - 近期AI概念股普遍下跌：Palantir Technologies Inc.三日跌12%，AMD和Super Micro Computer Inc.均跌超6%，英伟达自身股价跌2.8%[9] 动量股特性与当前风险 - 动量股指高贝塔系数且近期表现优于市场的股票，对市场波动高度敏感，在牛市中表现突出但回调时跌幅更大[7] - 纳斯达克100指数预期市盈率达27倍，较长期平均水平高出近三分之一，估值处于历史高位[10] - AI行业面临多重逆风：中国警告避免使用英伟达特定芯片，CoreWeave Inc.财报后股价下跌，MIT报告显示仅5%生成式AI项目实现盈利[10] 市场交易结构特征 - 本轮抛售动能主要来自多头持仓下跌，AI主题股在轮动中受打击，Susquehanna指出这些股票为今年交易最拥挤标的[8][9] - 高动量股票相对于低动量股票的估值处于历史最高水平，虽近期下跌可能提供战术机会但交易反复无常[10]