美股市场表现 - 美股三大指数本周均曾刷新历史收盘新高但周线录得下跌 标普500指数累计跌0.1% 道指累计跌0.19% 纳指累计跌0.19% [1] - 8月整体美股表现强劲 标普500指数涨1.91% 纳指涨1.58% 道指涨3.2% 其中道指和标普500指数连涨4月 纳指连涨5月 [1] - 美国科技股七巨头本周累计下跌0.06% 8月份累计上涨1.25% 苹果8月累计上涨11.97% 谷歌涨10.95% 特斯拉涨8.30% 英伟达跌2.07% [1] 全球股市表现 - 欧洲STOXX 600指数全周累计跌1.99% 报550.14点 8月份累计上涨0.74% 德国DAX 30指数全周累计跌1.89% 法国CAC 40指数全周跌3.34% 英国富时100指数全周下挫1.44% [2] - 亚太股市表现分化 日经225指数全周累计上涨0.2% 8月累计涨幅4.01% 韩国KOSPI指数全周累计上涨0.55% 8月累计跌幅1.83% [2] 外汇市场动态 - 美元指数本周收于97.84 全周微涨0.13% 但8月累计下挫2.2% [2] - 非美货币表现各异 欧元兑美元全周累计下挫0.32% 8月累计涨幅2.37% 英镑兑美元连续第二周下跌 全周累计下挫0.16% 8月累计涨幅2.25% 日元兑美元全周微跌0.08% 8月累计涨幅2.46% [2] - 人民币汇率8月下旬以来呈现较快升值态势 人民币对美元中间价本周调升291点 为2024年9月后最大单周调升幅度 离岸人民币兑美元本周收于7.1221 全周累计上涨491点 8月累计上涨866点 涨幅1.20% [3] 大宗商品走势 - 黄金在8月迎来突破 COMEX黄金主力期货合约本周累计涨幅2.86% 8月累计涨幅达5% 现货黄金8月份累计上涨4.8% [3] - COMEX白银全周累计涨幅4.34% 8月累计涨幅达到11% [3] - 黄金上行动力来自美联储降息预期和美国通胀持续走高 [3] 美国就业市场状况 - 美国7月新增非农就业7.3万 低于预期值11万 5月和6月非农就业数据合计大幅下修25.8万 [6] - 市场预期美国8月非农新增就业人数为9.3万 失业率将上升至4.3% [6] - 7月新增非农就业3个月移动平均值持续下降 按当前回落速度估计 今年10月新增就业可能濒临转负 [7] - 美国劳动力市场供给紧张程度相较于2022年大幅缓解 逐渐转向劳动力供给大于需求的情形 [7] 通胀压力与美联储政策 - 与工资关系紧密的服务业通胀7月环比上涨0.3% 剔除食品和能源的核心PCE年增长率达到2.9% 高于整体通胀率 [7] - 美联储后续降息路径仍具有较大不确定性 [8] - 特朗普尝试解雇美联储理事库克 威胁美联储独立性 意在为美联储理事会制造更多空缺 扩大对货币政策的影响力 [9] 市场前瞻与风险因素 - 下周市场关注美国8月非农就业数据公布 时间为9月5日20:30 [6] - 美股面临"9月魔咒"季节性弱势 标普500指数在9月下跌概率达56% 平均跌幅1.17% 过去十年中有六次下跌 平均跌幅1.93% [9] - 美联储独立性削弱可能带来四点影响：美国经济滞胀风险上升 加剧市场对美国财政状况担忧 削弱美元信用 导致美国面临"股债汇三杀"局面 [10]