报告行业投资评级 未提及 报告的核心观点 - 美豆天气暂无炒作驱动，关注6月底种植面积报告对美豆面积的调整，美豆平衡表维持趋紧预期 [7][8] - 中美现行政策下，远月巴西升贴水预期维持坚挺 [8] - 随着下游补库逐步完成，国内豆粕预期加速累库，现货基差依然承压，预期NO9走势偏震荡，MI1、NO1在成本支撑下预期震荡偏强 [8] 根据相关目录分别进行总结 基差数据 - 6月23日，大连豆粕主力合约基差为23，涨跌10；天津为 -87，涨跌0；日照为 -117，涨跌20等 [6] - 43%豆粕现货基差方面，张家港为 -117，涨跌10；东莞为 -117，涨跌30等 [6] - 菜粕现货基差，东为 -87，涨跌 -8 [6] 价差数据 - 豆粕 - 菜粕现货价差（广东）为400，盘面价差（主力）为380，涨跌 -8 [7] 国际数据 - 美元兑人民币汇率为7.1369，涨跌7 [7] 库存数据 - 截至上周五，国内大豆和豆粕继续累库，大豆库存居于高位，豆粕库存居于历史同期低位，饲料企业豆粕库存天数继续上升 [8] 开机和压榨情况 - 未提及具体数据，但提到全国主要油厂开机和压榨相关情况 [7] 供应方面 - 国内6、7、8月巴西大豆到港量预计均在千万吨以上，目前买船进度7月100%，8月66.8%，9月25.3% [7] - 新作美豆供需平衡表趋紧，美豆优良率下滑至66%，低于去年同期水平，未来两周美豆中西部产区略偏干，但持续性不强，暂无炒作驱动 [7] 需求方面 - 从存栏推断，生猪供应在11月前预期稳步增加，禽类存栏维持高位，豆粕性价比较高，饲用添比提升，提货居于高位，部分地区小麦替代玉米，减少对蛋白的用量，豆脂远月基差成交放量 [8]