市场主线分析 - 7月市场主线为反内卷政策驱动 光伏 稀土 水电站等行业均受此影响 [1] - 8月市场主线将转向自主可控的大科技领域 包括算力产品 光刻机等突破性技术 [3] - 行情启动关键节点为6月底三根大阳线 第二根阳线推动指数站上3400点 阅兵事件助推指数重回3600点 [1] 产能过剩问题 - 2020-2022年特殊时期导致光伏 锂电等行业产能集中扩张 跨界投资现象普遍 玩具 牛奶企业转型锂电光伏 [2] - 2022年中起相关公司股价持续下跌 新建产能面临两难困境 不生产导致烂尾亏损 生产则加剧价格战 [2] - 互联网行业存在低效竞争 共享单车 外卖 放贷等领域过度内卷 与美国科技公司聚焦AI 无人驾驶形成对比 [2] 科技领域突破 - 华为算力产品性能全面超越英伟达2023年4月发布的产品 [3] - 光刻机上游公司已呈现波段长牛走势 关键技术限制正被逐步突破 [3] - 南亚水电站建设案例展示工程实力 华为 光刻机等突破体现科技自主可控能力 [3] 行业轮动特征 - 7月热点轮动频繁 创新药 水电站等板块出现单日大阴线 [1] - 量化资金主导短期波动 中长期视角应关注反内卷政策与科技突破带来的结构性机会 [3] - 黑色系商品价格重挫显示反内卷不等于简单涨价 [2]