文章核心观点 - 富时中国A股自由现金流行业在海外冲击下调整后已具备性价比，中国资产凭借自身独立逻辑有望迎来修复 [1] - 中国资产上涨的独立逻辑包括大国竞争力增强、新动能景气释放、政策转型思路明朗、经济基本面平稳 [1] - 顺周期板块中关注估值合理、明年景气预期向好、估值修复可持续的方向，如“反内卷”&涨价资源品 [1] - 投资者可关注现金流ETF（159399），其标的指数富时现金流指数连续9年跑赢中证红利指数和沪深300指数 [1] 中国资产修复逻辑 - 海外风险释放带来的情绪冲击逐步落地和消化 [1] - 大国竞争力增强、新动能景气释放、政策转型思路明朗、经济基本面平稳是重要支撑 [1] 顺周期板块投资方向 - 重视当前估值合理、明年景气预期向好、估值修复可持续的方向 [1] - 具体方向包括“反内卷”&涨价资源品，如化工、建材、钢铁、能源金属、贵金属 [1] - 行业回暖情况下，产品价格修复有望进一步增厚公司利润空间 [1] 现金流ETF（159399）特点 - 标的指数为富时现金流指数，2016年至2024年连续9年跑赢中证红利指数和沪深300指数 [1] - 标的指数聚焦大中市值，央国企占比高于同类现金流指数 [1] - 指数具备月月可评估分红特性 [1]